２０１６年５月２日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 日銀が金融政策を据え置いたことから円買いが一段と強まり、ドル円は約１年半ぶりに１０６円２８銭まで急落。米経済指標も冴えず、利上げが遠のくとの観測もドル売りにつながる。
• ドルが急落したことでユーロドルも一段高。１．１４６０まで買われ、３週間ぶりの水準を示現。円は対ユーロでも買われ、ユーロ円は約３年ぶりに１２１円台半ばまで売られる。
• 株式市場は続落。低調な企業決算や経済指標に反応し、ダウは５７ドル下げ、ナスダックは７日続落。
• 債券相場は小幅に反落。前日大幅に買われたこともあり、 この日は売りがやや優勢となる。長期金利は１．８３％台に上昇。
• ドルが売られたことで、金は５日続伸し、１２９０ドル台に。原油価格は前日の４６ドル台から小幅に反落。
  
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  米　４月シカゴ購買部協会景気指数　　　　→　＋０．４％
  米　４月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）　→　＋０．１％
  米　３月個人所得　　　　　　　　→　＋１．６％
  米　３月個人支出　　　　　　　　→　５０．４
  米　３月ＰＣＥコアデフレーター　　　　　→　８９．０
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  

  ドル/円	１０６．２８　〜　１０７．４４
  ユーロ/ドル	１．１３９７　〜　１．１４６０
  ユーロ/円	１２１．５１　〜　１２２．９５
  ＮＹダウ	−５７．１２　→　１７,７７３．６４ドル
  ＧＯＬＤ	＋２４．１０　→　１,２９０．５０ドル
  ＷＴＩ	−０．１１　→　４５．９２ドル
  米１０年国債	＋０．０１３　→　１．８３３％

  本日の注目イベント

  • 米　　４月ＩＳＭ製造業景況指数

  先週木曜日の日銀金融政策決定会合で、市場の大方の予想に反して「ゼロ回答」で答えた日銀。今回はこれまでになく市場の緩和期待が強かっただけに、「ゼロ回答」に対する市場の反応は大きなものでした。ドル円は直後に１１１円台半ばから１０７円台まで急落し、東京市場が休日の先週金曜日には一気に１０６円台前半までドル安が進み、４月の上旬に記録した１０７円６３銭の安値を大きく下回って来ました。日経平均株価の方も、発表前の２５０円高から一時は１０００円近く下げ、まさに「日銀ショック」と言える状況です。

  日本株は先週金曜日が休みだったことから、急激な円高を嫌気して週明けの今日は、一段と厳しい下げに見舞われることになりそうです。この欄でも、今回の会合に対する期待値はこれまでになく高いことから、万が一政策変更がなかったらその反動は大きいと指摘しましたが、実際には想像以上の反応でした。

  先週２９日、米財務省は貿易相手国の通貨政策を分析した半期為替報告書で、対米貿易黒字幅が大きい日本や中国、ドイツなど５カ国・地域を「監視リスト」に指定しました。これは日本の為替政策を注意深く監視することを意味し、今後の政府日銀の円売り介入をけん制したものと受け取ることができます。報道によれば、米財務省が今回のような「監視リスト」を設けるのは初めてとのことです。

  先週の木曜日から２営業日で５円以上の円高が進み、１月の１２１円７０銭からは既に、１５円５０銭ほど円が急騰しています。昨年１年間の値幅が１０円だったことを考えると、明らかに想定を超えるスピードと言える動きです。これに対して麻生財務大臣は、憂慮して注視していると述べ、必要に応じて対応を取る姿勢を示しました。また、上記「監視リスト」に関連して「われわれが対応を取れないとか、制限されるものでは全くないと思ってます」とも語っています。

  ４月のＦＯＭＣでは予想通り利上げは見送られ、その後の日銀会合でも政策変更が見送られたことで一気にドル安と株安が進みましたが、今後はいつ節目の１０５円を試すのか、またその際に円売り介入が実際に行われるのかどうかに焦点が移って来ました。

  本日も株価の下げ幅がどの程度になるのかにもよりますが、１０５円台に入れば「介入警戒感」も強まって来るものと思います。ただ明日からは連休後半が始まり、再び東京市場は休みです。「鬼のいぬまに・・・」ということでもありませんが、基本的には海外市場で日銀が介入することはありません。その意味では投機筋にとっては、ドル円を押し下げやすい状況であると言えます。明日からの３連休にはポジション管理には細心の注意が必要です。予想レンジは１０５円５０銭〜１０７円程度にしたいと思います。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  4/4	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「米景気が想定より強く、今後２年間の金融政策は先物市場が織り込んでいるよりも引き締め方向に向かう可能性がある」講演で。	ドルがやや反発。
  4/5	安倍首相	「通貨安競争は絶対さけなければならない。恣意的な為替市場への介入は慎まなければならない」ＷＳＪ紙とのインタビューで。	ドル売りに拍車。一時１１０円を割り込む
  4/7	カプラン・ダラス連銀総裁	「ＦＲＢは次の利上げ時期に近づいている」講演で。	--------
  4/7	ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「米経済が現在見られるペースで雇用を生み続け、インフレが上向き続ければ、予測された形で金利を徐々に引き上げるべきであることは明白だ」フォックス・ビジネス・ネットワークとのインタビューで。	--------
  4/15	ルー・米財務長官	「最近の円高にもかかわらず、為替市場は秩序を保っている」Ｇ２０後の会見で。	--------