２０１６年５月１６日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は米経済指標が良好だったことから１０９円台半ばまで買われたが、ルー財務長官の発言をきっかけに円が買われた。一時は１０８円５８銭までドル安円高が進み、日米高官の発言にも注目が集まる。
- ユーロドルはじり安となり、１．１２８３まで売られる。約２週間ぶりの安値をつけ、トレンドラインの下限を試す。
- 株式市場は反落。小売決算が冴えなかったことが市場全体の重石となる。ダウは１８５ドル売られ、ナスダックは３日続落。
- 債券は反発。株価が大きく下落したことで買い優勢に。長期金利は１．７％台まで低下。
- 金は小幅に反発し、原油価格は反落。
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４月小売売上高 → ＋１．３％
４月生産者物価指数 → ＋０．２％
５月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値） → ９５．８
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ドル/円 １０８．５８ 〜 １０９．５７ ユーロ/ドル １．１２８３ 〜 １．１３５６ ユーロ/円 １２２．６５ 〜 １２３．８２ ＮＹダウ −１８５．１８ → １７,５３５．３２ドル ＧＯＬＤ ＋１．５０ → １,２７２．７０ドル ＷＴＩ −０．４９ → ４６．２１ドル 米１０年国債 −０．０５２ → １．７００％ 本日の注目イベント
- 米 ５月ＮＹ連銀製造業景気指数
- 米 ５月ＮＡＨＢ住宅市場指数
１４日土曜日、経済紙の朝刊に「安倍首相、消費税増税延期を決断」との見出しが一面に掲載されていました。景気がおもわしくなく、熊本地震のことも考慮すると、２０１７年４月からの消費税増税を延期することが適切との判断で、問題は延期の期間だといった内容でした。消費税増税延期は、ある程度予想していましたが、これは株式市場には好材料で、週明け１６日の東京株式市場の動きが注目されますが、他のメディアはほとんど伝えていません。株価が大きく上昇すればドル高要因と考えられ、ドル円の動きにも関心が集まりますが、今朝のオセアニアでは目立った変化はありません。
ルー米財務長官は先週金曜日の講演で、再び通貨安競争に懸念を表明し、日本の円安誘導をけん制しました。長官は「通貨安競争は連鎖する。限られたパイを奪い合うだけで世界のためにはならない」と発言し、明らかに先週の麻生大臣の「介入発言」を意識した発言と思われます。先週麻生財務大臣は、「介入の用意がある」と発言し、明確に「介入」という言葉を使いました。これにより、今回は政府日銀も本気で円高阻止に動くのではないかといった観測が強まり、ドル円は１０９円台まで押し戻されました。
米国ではドル高による企業業績への懸念があり、反対に日本では急激な円高でこちらも２０１７年４月決算では減益が予想されています。どちらにも理由があるように見えますが、２０１１年の７５円台から昨年６月の１２５円台まで、急激な円安が進みましたが、米国からは一切この種の発言はなく、ここに来てにわかに出てきたことにやや戸惑いもあります。政治的な背景があることは容易に想像がつきます。
今週末には仙台でＧ７が開催されます。当然ここでの麻生財務大臣と、ルー財務長官との発言は注目されます。日本側としてはここ数ヶ月の急激な円高は好ましくないとの説明をすると予想されますが、果たして米国がこれに応じるのかどうか。また声明文に「通貨安競争は回避すべき」との文言が入れられるのかどうかが焦点になります。
ドル円は１０５−１１０円のレンジで推移しており、このレンジを上に抜けるのか、あるいは下に抜けるのかによって、今後の相場に大きなトレンドをもたらします。特に下抜けして、政府日銀が介入できなかった場合の影響は大きいと思われます。その場合には１００円の大台を割り込み、「二桁」の相場展開になることも想定できます。日米貿易摩擦が極端に偏っているわけではありません。対ＧＤＰ比で見たら、ドイツや中国の方が日本よりも米国にとって脅威のはづです。
本日のドル円は上述のように、日本株がどのような動きをするのかに、いつも以上に注目しています。「消費税増税延期」の効果が見られないようなら、ドル円も再び下値を試すことになりそうです。予想レンジは１０８円〜１０９円３０銭程度を見ています。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 4/4 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「米景気が想定より強く、今後２年間の金融政策は先物市場が織り込んでいるよりも引き締め方向に向かう可能性がある」講演で。 ドルがやや反発。 4/5 安倍首相 「通貨安競争は絶対さけなければならない。恣意的な為替市場への介入は慎まなければならない」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル売りに拍車。一時１１０円を割り込む 4/7 カプラン・ダラス連銀総裁 「ＦＲＢは次の利上げ時期に近づいている」講演で。 -------- 4/7 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「米経済が現在見られるペースで雇用を生み続け、インフレが上向き続ければ、予測された形で金利を徐々に引き上げるべきであることは明白だ」フォックス・ビジネス・ネットワークとのインタビューで。 -------- 4/15 ルー・米財務長官 「最近の円高にもかかわらず、為替市場は秩序を保っている」Ｇ２０後の会見で。 -------- 5/5 安倍首相 「為替の急激な変動は、例えばわが国の貿易関連企業に大きな影響を与えるなど望ましくはない」ロンドンで記者団に。 -------- 5/9 麻生財務大臣 「われわれとしては当然、介入する用意があるということを申し上げる」参院決算委員会で。 ややドル高に 5/12 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「今後入手する経済データが労働市場の緩やかな改善を示すようであれば、金融当局は政策金利の緩やかなペースでの正常化の準備を整えるべきだ」講演で。 -------- 5/13 ルー・米財務長官 「通貨安競争は連鎖する。限られたパイを奪い合うだけで世界のためにはならない」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０８円台半ばへ
