２０１６年５月３１日（火）
ひと目で分かる昨晩の動き
欧州市場
- 約１カ月ぶりに１１１円台に乗せたドル円は海外市場では小動き。ＮＹ市場が休場だということもあり、終始１１１円台で推移。
- ユーロドルも取引は閑散。１．１１台前半から半ばで推移。
ドル/円 １１１．０２ 〜 １１１．３７ ユーロ/ドル １．１１２７ 〜 １．１１４５ ユーロ/円 １２３．５８ 〜 １２３．８９ ＮＹダウ ----- → １７,２８２．２９ドル ＧＯＬＤ ----- → １,２２０．４０ドル ＷＴＩ ----- → ４９．４８ドル 米１０年国債 ----- → １．８２８％ 本日の注目イベント
- 豪 豪４月住宅建設許可
- 日 ４月失業率
- 日 ４月鉱工業生産
- 独 独５月雇用統計
- 欧 ユーロ圏５月消費者物価指数（速報値）
- 欧 ユーロ圏４月失業率
- 米 ４月個人所得
- 米 ４月個人支出
- 米 ４月ＰＣＥコアデフレーター
- 米 ３月ケースシラー住宅価格指数
- 米 ５月シカゴ購買部協会景気指数
- 米 ５月消費者信頼感指数
- 加 カナダ１−３月期ＧＤＰ
昨日の東京市場では、株価が堅調に推移し、ドル円も１１１円台に乗せる、久しぶりの株高ドル高の展開となり、ドル円は一時１１１円４４銭まで上昇しました。先週末、イエレン議長が講演で、政策金利の引き上げが恐らく数カ月内に「適切になるだろう」と述べたことで６月ないし、７月のＦＯＭＣでの利上げ観測が一段と高まり、ドルが買われたものです。
それに追い討ちをかけたのが、サミットを無事に乗り越えた安倍首相の「消費増税延期」の材料でした。円はさらに売られ、対ドルだけではなく、主要通貨全てに対して円売りが進み、ドル円も４月２８日のあの日銀の「ゼロ回答」以来の水準までドル高円安が進行しました。
今月の３日には１０５円５５銭までドル売りが進みましたが、これは４月の金融決定会合で日銀が動かなかったことで、株安が進み、米利上げについてもそれほど利上げ観測は強くなかったことが背景でした。加えてルー米財務長官の発言で、投機的なドル売りが進みドルが一段と下げても、政府日銀は介入できないのではないかとの見方も広がり、円買いドル売りに拍車が掛かったわけです。
ここにきて、ＦＲＢが利上げに動く可能性はかなり高まったと思われ、今週末の雇用統計でよほど悪い結果が出ない限り、６月か７月での利上げは動かないものと予想します。そうなると、市場は「米利上げ後」の動きを模索し始めることになります。
先ずは２日にウイーンで行われるＯＰＥＣ総会です。ＷＴＩ原油価格は一時５０ドルの大台を回復するまで反発してきました。ここからさらに上昇するには、何と言っても「需給の改善」が不可欠です。現在主要産油国で「増産凍結」については合意していますが、今回のＯＰＥＣ総会で「減産での合意」ができるのかどうかです。ここでも、イランの出方が鍵を握りそうです。
６月に入ると、１５−１６日の日銀会合も再び重要なイベントとして注目されます。足元では前回ほど追加緩和観測は盛り上がってはいませんが、安倍首相が「消費増税延期」を決断した背景を考えると、ここは「援軍」が欲しいところです。あらゆる政策を動員して、何としてもアベノミクスのエンジンを再点火し、景気を良くしたいと安倍首相は考えているはずです。日銀に対するプレッシャーはこれまで以上に強いものがあるかもしれません。また、前回「ゼロ回答」だったことで「日銀ショック」とも言われており、その後の黒田総裁の発言も、これまでとは微妙に変わってきていることにも注意が必要です。
１１１円台半ばまで反発したドル円ですが、ここからは上記「援軍」などがないと１１５円方向に上昇するには厳しいのではないかと思います。昨日の東京株式市場の商いをみても、日経平均株価は２００円以上の上昇を見せましたが、売買代金は今年最低でした。薄商いの中、値が飛んだということでしょう。まだまだ昨年夏場前まで観られた、「ドル高株高」の展開にはほど遠いと言えるでしょう。本日のレンジは１１０円５０銭〜１１１円５０銭程度と予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 4/4 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「米景気が想定より強く、今後２年間の金融政策は先物市場が織り込んでいるよりも引き締め方向に向かう可能性がある」講演で。 ドルがやや反発。 4/5 安倍首相 「通貨安競争は絶対さけなければならない。恣意的な為替市場への介入は慎まなければならない」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル売りに拍車。一時１１０円を割り込む 4/7 カプラン・ダラス連銀総裁 「ＦＲＢは次の利上げ時期に近づいている」講演で。 -------- 4/7 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「米経済が現在見られるペースで雇用を生み続け、インフレが上向き続ければ、予測された形で金利を徐々に引き上げるべきであることは明白だ」フォックス・ビジネス・ネットワークとのインタビューで。 -------- 4/15 ルー・米財務長官 「最近の円高にもかかわらず、為替市場は秩序を保っている」Ｇ２０後の会見で。 -------- 5/5 安倍首相 「為替の急激な変動は、例えばわが国の貿易関連企業に大きな影響を与えるなど望ましくはない」ロンドンで記者団に。 -------- 5/9 麻生財務大臣 「われわれとしては当然、介入する用意があるということを申し上げる」参院決算委員会で。 ややドル高に 5/12 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「今後入手する経済データが労働市場の緩やかな改善を示すようであれば、金融当局は政策金利の緩やかなペースでの正常化の準備を整えるべきだ」講演で。 -------- 5/13 ルー・米財務長官 「通貨安競争は連鎖する。限られたパイを奪い合うだけで世界のためにはならない」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０８円台半ばへ 5/13 黒田・日銀総裁 「(現在の政策の）効果がはっきりするまで待つことは全くない」講演で。 -------- 5/17 淺川・財務官 「人工的な為替介入による競争的な引き下げはしない」日経新聞とのインタビューで。 -------- 5/17 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「現在のところ私の想定では２回、場合によっては３回実施される可能性はある」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０９円割れに 5/17 ロックハート・アトランタ連銀総裁 ＦＯＭＣ予測における「緩やかな、という表現は年２、３回の利上げを意味する」、「市場は確実に私よりも悲観的だ」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０９円割れに 5/19 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「６月に金利を引き上げる根拠は非常に強いと考えられる」講演で。 -------- 5/23 ブラード・セントルイス連銀総裁 「投票で離脱が決定される可能性はこのところ低下しているようだが、ＦＯＭＣの政策決定には影響しないと考えている」講演で。 --------
