２０１６年６月１３日（月） 「リスクオフムード拡大」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- イギリスの国民投票で離脱支持派が増えたとの世論調査が派発表され、ドル円は再び１０６円台半ばまで下落。ポンド円も１５１円台半ばまで売られる。
- ユーロドルでも、ユーロ売りが優勢となり、１．１２４６まで下落。ユーロとポンドが売られ、ドルと円が買われた。
- 株式市場は続落。イギリスの国民投票へのリスクが意識され、ダウは１１９ドル下げ、その他主要株価指数も続落。
- 債券は続伸。リスクオフの流れから買い物を集め、長期金利は１．６４％台と４カ月ぶりの低水準。
- 金は続伸し１２７５ドル台に。原油は続落し５０ドルを割り込む。
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６月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値） → ９４．３
５月財政収支 → −５２５億ドル
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ドル/円 １０６．５６ 〜 １０７．１９ ユーロ/ドル １．１２４６ 〜 １．１３１２ ユーロ/円 １１９．９１ 〜 １２０．９５ ＮＹダウ −１１９．８５ → １７,８６５．３４ドル ＧＯＬＤ ＋３．２０ → １,２７５．９０ドル ＷＴＩ −１．４９ → ４９．０７ドル 米１０年国債 −０．０４７ → １．６４０％ 本日の注目イベント
- 中 中国 ５月マネーサプライ
- 中 中国 ５月小売売上高
- 中 中国 ５月鉱工業生産
イギリスの世論調査でＥＵからの離脱を支持する人が５５％に達したとの報道で、為替、株、債券市場でリスク回避の動きが強まり、円高、株安、債券高の流れが強まってきました。経済合理性から判断したら「離脱」は考えにくいのは分かっていても、それがイギリス国民の考えとは必ずしも一致しない難しい判断になります。投票日まであと１０日余りとなりましたが、調査の結果次第ではまだまだ波乱が待ち受けてます。 ミシガン大学消費者マインドはそこそこの結果でしたが、前月を下回る水準でした。６月３日の雇用統計以来、経済指標は軟調な内容が多く、今週のＦＯＭＣでは「まず利上げはない」と考えるのが妥当だと思います。今週に限って言えば、むしろ１５−１６日の日銀金融政策決定会合の方が不透明さと期待を集めているように思われます。
上述のように、ここにきてイギリス国民投票のリスクが高まってきました。円高だけではく株価も下げ基調を強め、日本の長期金利もさらにマイナス幅を拡大し、欧州でも同容の展開になっています。アベノミクスの再浮上のためには、これ以上の市場の混乱は避けたいところです。エコノミストの予想では、今週の日銀会合での追加緩和実施予想は少数ですが、この後、さらに円高と株安が進めば、ないとは言い切れません。個人的にはその可能性は予想されるほど低いとは思っていません。
本日は株価も軟調な展開が見込まれ、日経平均株価は４００円前後の下げがあるかもしれません。必然的に円が買われることになりそうです。それも対ドルだけではなく、ポンドやユーロに対しても円が強含み、円全面高の展開を予想しています。ドル円の目途は１０６円００−３０銭レベルで、１０６円を割り込むようだと、５月３日以来となる１０５円台半ばが徐々に近づくことになりそうです。
上でも述べたように、それでも日銀が動かないようだと、１０５円割れを目指すことも予想されます。イギリスの国民投票をきっかに、ポンドとユーロを売る動きが強まり、そこに米利上げ観測の後退が加わってきそうです。今週は相当値動きが荒っぽいと見ていますが、週明けの今日からそんな動きがありそうです。本日の予想レンジは１０６円〜１０７円程度と見ますが、日本側からの口先介入があるかもしれませんが、足元の動きは、それでも上値は限定的だと予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 5/5 安倍首相 「為替の急激な変動は、例えばわが国の貿易関連企業に大きな影響を与えるなど望ましくはない」ロンドンで記者団に。 -------- 5/9 麻生財務大臣 「われわれとしては当然、介入する用意があるということを申し上げる」参院決算委員会で。 ややドル高に 5/12 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「今後入手する経済データが労働市場の緩やかな改善を示すようであれば、金融当局は政策金利の緩やかなペースでの正常化の準備を整えるべきだ」講演で。 -------- 5/13 ルー・米財務長官 「通貨安競争は連鎖する。限られたパイを奪い合うだけで世界のためにはならない」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０８円台半ばへ 5/13 黒田・日銀総裁 「(現在の政策の）効果がはっきりするまで待つことは全くない」講演で。 -------- 5/17 淺川・財務官 「人工的な為替介入による競争的な引き下げはしない」日経新聞とのインタビューで。 -------- 5/17 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「現在のところ私の想定では２回、場合によっては３回実施される可能性はある」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０９円割れに 5/17 ロックハート・アトランタ連銀総裁 ＦＯＭＣ予測における「緩やかな、という表現は年２、３回の利上げを意味する」、「市場は確実に私よりも悲観的だ」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１０９円割れに 5/19 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「６月に金利を引き上げる根拠は非常に強いと考えられる」講演で。 -------- 5/23 ブラード・セントルイス連銀総裁 「投票で離脱が決定される可能性はこのところ低下しているようだが、ＦＯＭＣの政策決定には影響しないと考えている」講演で。 -------- 5/27 イエレン・ＦＲＢ議長 「政策今利の引き上げが恐らく数カ月内に適切になるだろう」講演で。 ドル円１０９円台半ばから１１０円台に乗せる 6/2 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれは正しい道を進んでいるが、予断は許されない」ＥＣＢ理事会後の記者会見で。 -------- 6/3 メスター・クリーブランド連銀総裁 「当局の金融政策目標を達成するためにフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標の緩やかな上昇ペースが適切だと引き続き考えている」講演で。 -------- 6/6 菅・官房長官 「投機的な動きが継続することがないように、為替市場の動向を緊張感を持って注視し、必要な時にはしっかりと対応してもらいたい」記者会見で。 ドル円１０６円８０銭近辺から１０９円１９銭まで上昇 6/6 イエレン・ＦＲＢ議長 「中長期的な物価安定と最大限の持続可能は雇用を確保するため、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は時間をかけて緩やかに上昇しなくてはならないだろうと、私は引き続き考えている」講演で。 市場はドル高、株価で反応
