２０１６年７月４日（月） 「米長期金利過去最低を更新」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 東京市場の朝方に１０３円台前半で推移していたドル円は徐々に下落。米長期金利が過去最低を記録するなど、ドル売り材料に反応し１０２円台半ばで越週。
- ユーロドルは小幅に上昇。ドルが売られたことで、１．１１７０までユーロ高が進む。
- 株式市場は小幅ながら４日続伸。ダウは一時７２ドル上昇したが、引け値では１９ドル高と上げ幅を縮小したものの、週間の上昇幅は今年最大。
- 引き続き米国債に資金が流入し、１０年債と３０年債は過去最低利回りを記録。１０年債は一時１．３７％台まで金利が低下したが、１．４４％で取引を終える。
- 金は反発し１３３９ドル台に。原油も小幅に反発。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
６月ＩＳＭ製造業景況指数 → ５３．２
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
ドル/円 １０２．４６ 〜 １０２．７２ ユーロ/ドル １．１１１３ 〜 １．１１７０ ユーロ/円 １１３．９８ 〜 １１４．５７ ＮＹダウ ＋１９．３８ → １７,９４９．３７ドル ＧＯＬＤ ＋１８．４０ → １,３３９．００ドル ＷＴＩ ＋０．６６ → ４８．９９ドル 米１０年国債 −０．０２６ → １．４４４％ 本日の注目イベント
- 豪 豪５月住宅建設許可
- 欧 ユーロ圏５月生産者物価指数
- 米 ＮＹ休場（独立記念日）
イギリスのＥＵからの離脱で混乱した市場は徐々に落ち着きを取り戻し、ドル円も下値を切り上げ、先週金曜日には１０３円４３銭近辺までドルが買い戻されましたが、ここからの上値は重く、現在は１０２円台半ば近辺で推移しています。米株高がリスクオフを後退させ、安全通貨の円を売り戻す動きも見られますが、今週は重要指標が多くありその結果次第では再び、リスクオフが強まり、円が買われる展開があるかもしれません。１００−１０５円のレンジ形成を強めるのか、あるいは再び１００円割れを試しに行くのかの岐路に差し掛かっています。
先週末のＮＹダウは結局１９ドル高で引け、月曜日以外は連日上昇し、イギリスのＥＵ離脱で８６０ドル程下げた分の９割がたは埋めたことになり、米国株の力強さを見せられた気もします。背景には、労働市場での変化の兆しと、イギリス発の混乱で、今月のＦＯＭＣでは利上げが見送られる可能性が高まって来たことが挙げられます。金利先物が示す利上げの確率は９月もほとんどなく、「年内はせいぜい１回」の確率が高まって来ました。
利上げ観測の後退はドル売りを喚起させ、ドルの上値を重くしています。今週末に発表される６月の雇用統計が元のように２０万人前後まで戻れば、再び利上げ観測の高まりも予想されますが、反対に先月のように予想外に低水準だと、「米労働市場のピークは過ぎた」といった見方が広がり、ＦＲＢの金融政策にも大きな影響を与えます。一部には「利上げどころか、利下げが必要」といった極端な意見もあるようです。その意味でも、今回の雇用統計は米労働市場の趨勢を見る上で重要だと言えます。
それでも多くのＦＯＭＣメンバーは「緩やかな利上げが望ましい」との考えは維持しています。先週末にはフィッシャーＦＲＢ副議長がテレビ番組で、米経済指標は改善しているとの認識を示していました。ＦＲＢとしても、政策金利の水準をある程度上方に持って行き、政策変更の余地を確保したいとの考えがあり、それを阻んでいるのが、中国不安や、先のイギリス発の混乱など、外部環境が影響している面が大きいと考えられます。
今月下旬に行われる日米の金融会合では、米国はほぼ見送られると見られ、焦点は日銀の動きです。仮に、先月と同じように政策変更据え置きが決められるようだと、それだけで円買いドル売りが強まり、株価の下落と相まって、再び１００円割れを試すことにもなりかねません。現時点では追加緩和観測はあるものの、それほど高まってはいない状況です。ただ、ドル円が１００円以下で、日経平均株価が再び1万５０００円割れを試す展開になると、緩和観測は急速に高まってくると予想しています。
本日はＮＹ市場が独立記念日のため休場です。特に大きなニュースがない限り１０２円台での静かな動きになろうかと思います。レンジは１０２円２０銭〜１０３円程度を予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/2 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれは正しい道を進んでいるが、予断は許されない」ＥＣＢ理事会後の記者会見で。 -------- 6/3 メスター・クリーブランド連銀総裁 「当局の金融政策目標を達成するためにフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標の緩やかな上昇ペースが適切だと引き続き考えている」講演で。 -------- 6/6 菅・官房長官 「投機的な動きが継続することがないように、為替市場の動向を緊張感を持って注視し、必要な時にはしっかりと対応してもらいたい」記者会見で。 ドル円１０６円８０銭近辺から１０９円１９銭まで上昇 6/6 イエレン・ＦＲＢ議長 「中長期的な物価安定と最大限の持続可能は雇用を確保するため、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は時間をかけて緩やかに上昇しなくてはならないだろうと、私は引き続き考えている」講演で。 市場はドル高、株価で反応 6/15 イエレン・ＦＲＢ議長 「われわれが議論した不確定要因の一つで、この日の決定において考慮された」「米経済見通しに影響を及ぼす可能性があり、その見通しは政策の適切な進路を判断する一因になるだろう」英国の国民投票に関して、ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル円１０５円台後半から１０５円４１銭近辺まで下落 6/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「英国のＥＵ離脱を問う国民投票後のいかなる緊急事態にも備えている」欧州議会で。 ドル高株高に寄与 6/30 カーニー・ＢＯＥ総裁 「景気見通しは悪化した。夏の間に何らかの金融緩和が必要になる公算が大きい」講演で。 ポンド急落、ＦＴＳＥは大幅上昇
