２０１６年７月５日（火） 「連休明けのＮＹ市場に注目」
ひと目で分かる昨晩の動き
欧州市場
- ＮＹ市場が休みのため、ドル円は小動き。１０２円台半ばで一進一退を繰り返しながらも、上値の重い展開。
- ユーロドルも１．１１台半前半から半ばでの動き。１．１１６０まで買われ、ドル売りがやや優勢に。
ドル/円 １０２．４８ 〜 １０２．７２ ユーロ/ドル １．１０９８ 〜 １．１１６０ ユーロ/円 １１３．９６ 〜 １１４．４３ ＮＹダウ ----- → １７,９４９．３７ドル ＧＯＬＤ ----- → １,３３９．００ドル ＷＴＩ ----- → ４８．９９ドル 米１０年国債 ----- → １．４４４％ 本日の注目イベント
- 豪 豪５月小売売上高
- 豪 豪５月貿易収支
- 豪 ＲＢＡ、キャッシュターゲット
- 中 中国６月財新サービス業ＰＭＩ
- 欧 ユーロ圏６月製造業ＰＭＩ（確定値）
- 欧 ユーロ圏５月小売売上高
- 英 英６月サービス業ＰＭＩ
- 英 カーニー・ＢＯＥ総裁、金融安定報告書を公表
- 米 ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演
イギリスでは独立党党首のファラージュ氏が突然辞任し、これでキャメロン首相、ジョンソン前ロンドン市長に次ぐ、ＥＵ離脱問題の中心人物が辞任しています。ファラージュ党首はＥＵからの離脱を勝ち取ったことが、自身の政治家としての頂点だとして辞任しました。ＥＵから離脱を決めたイギリスですが、その選挙運動のあり方や、示されたＥＵに支払う金額など不明な点も多く、今でも再投票を行うべきだという意見が多く湧きあがっているようです。次期首相に誰がなるのかは分かりませんが、誰がなっても今後も混乱が続くことは間違いなさそうです。
ＩＭＦのラガルド専務理事はフランス、ルモンド紙のインタビューに答えて、イギリスのＥＵ離脱選択を市場は「比較的うまく」吸収したと語っています。また、イギリスとＥＵとの関係がＷＴＯルールに基づくものになるなら、イギリスのＧＤＰは２０１９年までに１．５〜４．５％縮小するとも述べています。(ブルームバーグ）いずれにしてもイギリスがＥＵに戻る可能性がない以上、景気の悪化は避けられず、これが通貨ポンドにじわじわと効いてくるものと予想されます。
先月２４日の大混乱以来、ドル円は１０２円〜１０３円台半ばのレンジで膠着が続いています。１０３円台ではドル売り意欲も強いため、１０２円台でのもみ合いになっています。昨日はＮＹ市場が独立記念日で休みだったため特に動きはありませんでしたが、連休明けの本日、急反発しているＮＹ株式市場がどのような反応を見せるのか、また、資金流入が続いている米国債がさらに買われるのかによって、ドル円が再び１０３円台に乗せるのか、反対に１０２円を割り込むのかが決まって来るように思います。
日米ともに長期金利の低下が一段と進んでいます。日本では昨日、長期金利がマイナス０．２７％まで低下しました。これは言うまでもなく、日銀がマナス金利を導入していることで、金利低下圧力が強まっていることが背景です。日銀は年に８０兆円もの国債を購入しており、既に全発行額の３分の１を保有している状態です。常に日銀が市場に買い方として存在することで、価格が上昇し金利が低下しているわけです。
一方、米国債は利回りが低下したとはいえ、まだプラス１．４％台です。安全性が担保され、しかも流動性のある国債では稀有な存在です。日独では利回りがマイナス圏に入っていることから、米国債には相対的に魅力が高まっているという状況から資金が集まっています。機関投資家やヘッジファンドの資金の配分先としては、十分な流動性が不可欠です。世界最大の市場である米債券市場は、最も流動性の高い市場であると言い替えることができます。因みに第２位が日本で、第３位がイタリアです。
本日は上述のように、連休明けのＮＹ市場がどのような動きをするのかが焦点になります。イエレン議長にも近い、ダドリーＮＹ連銀総裁の発言には注意が必要です。予想レンジは１０２円〜１０３円程度とみますが、下値リスクの方が高いと予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/2 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれは正しい道を進んでいるが、予断は許されない」ＥＣＢ理事会後の記者会見で。 -------- 6/3 メスター・クリーブランド連銀総裁 「当局の金融政策目標を達成するためにフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標の緩やかな上昇ペースが適切だと引き続き考えている」講演で。 -------- 6/6 菅・官房長官 「投機的な動きが継続することがないように、為替市場の動向を緊張感を持って注視し、必要な時にはしっかりと対応してもらいたい」記者会見で。 ドル円１０６円８０銭近辺から１０９円１９銭まで上昇 6/6 イエレン・ＦＲＢ議長 「中長期的な物価安定と最大限の持続可能は雇用を確保するため、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は時間をかけて緩やかに上昇しなくてはならないだろうと、私は引き続き考えている」講演で。 市場はドル高、株価で反応 6/15 イエレン・ＦＲＢ議長 「われわれが議論した不確定要因の一つで、この日の決定において考慮された」「米経済見通しに影響を及ぼす可能性があり、その見通しは政策の適切な進路を判断する一因になるだろう」英国の国民投票に関して、ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル円１０５円台後半から１０５円４１銭近辺まで下落 6/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「英国のＥＵ離脱を問う国民投票後のいかなる緊急事態にも備えている」欧州議会で。 ドル高株高に寄与 6/30 カーニー・ＢＯＥ総裁 「景気見通しは悪化した。夏の間に何らかの金融緩和が必要になる公算が大きい」講演で。 ポンド急落、ＦＴＳＥは大幅上昇
