２０１６年７月２７日（水） 「ドル円１０４円台でもみ合い」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 東京市場で大きく下落したドル円はＮＹ市場でも上値が重く、１０４円台前半から後半で推移。日米の金融会合を控えている中、徐々に下値を試す展開。
- ユーロドルはレンジの下値を試すものの、ここから一段の売りには慎重な展開。１．０９台後半で下げ止まる。
- 株式市場はまちまち。企業決算も強弱が混在し、ダウは１９ドル続落したものの、ナスダックは１２ポイント反発。
- 債券相場は小動き。５年債入札は低調だったが、１０年債は小幅に上昇し長期金利はやや低下。
- 金は小幅に反発。原油はガソリン在庫の増加予想に反応し続落。前日比２１セント下げ、３カ月ぶりに４２ドル台で引ける。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
５月ケースシラー住宅価格指数 → ＋５．２４％
７月消費者信頼感指数 → ９７．３
６月新築住宅販売件数 → ５９．２万件
７月リッチモンド連銀製造業指数 → １０
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊ドル/円 １０４．２５ 〜 １０４．９８ ユーロ/ドル １．０９７８ 〜 １．１００６ ユーロ/円 １１４．６０ 〜 １１５．３５ ＮＹダウ −１９．３１ → １８,４７３．７５ドル ＧＯＬＤ ＋１．３０ → １,３２０．８０ドル ＷＴＩ −０．２１ → ４２．９２ドル 米１０年国債 −０．０１２ → １．５６１％ 本日の注目イベント
- 豪 豪第２四半期消費者物価指数
- 中 中国 ６月工業生産
- 英 英４−６月期ＧＤＰ（速報値）
- 米 ６月耐久財受注
- 米 ６月中古住宅販売成約指数
- 米 ＦＯＭＣ 政策金利発表
- 米 企業決算 → コカコーラ、ボーイング、フェイスブック
昨日の東京市場では予想以上に円高が進み、１０５円台後半から一時は１０４円割れまでドル売りが進み、東京時間内で約２円の大幅下落でした。相変わらず値幅が大きく、先週まで一方的に上昇したドル円は一転してドル売りが加速するなど、トレンド・フォローがメインの動きになっています。
ドル円のボラティリティーが高水準で推移していることにも関係しますが、円の取引量が増えていることが分かりました。イングランド銀行によると、英国で１日あたりの取引高が平均で２兆２１００万ドルと昨年１０月のから５％増加し、中でもドル円の取引が２７％増と、突出していました。ドル円の取引量の増加が全体を牽引している構図になっているようです。
今朝の経済紙には「日銀内に追加緩和論」という見出しが躍っていました。政府が２０兆円を超える経済対策を発表するのに合わせて、追加緩和をすべきという意見が高まっているという内容です。エコノミストの間でも、今回は追加緩和に踏み切るとの観測が強く、ブルームバーグの調査では約８０％の人が「緩和あり」と予想しています。
これだけ緩和観測が盛り上がっている中、菅官房長官も「日銀が適切な措置を講じてくれる」と、発言し、金融政策は日銀の専管事項とはいえ、やや外堀が埋められてきたようにも思えます。従って、もし何もしなかった場合の反応には十分注意が必要です。４月２８日の会合では、期待に反して政策据え置きが発表されると、ドル円は４円ほど下落し、日経平均株価は６００円ほど落ちた経緯があり、まだ記憶に新しいところです。現在のドル円の水準で同じようなことがおきたら、ドル円は１００円を割り込むことも十分想定されます。それだけに「今回はゼロ回答というわけにはいかない」といった見方も出来ます。
今日からはさすがに動きにくい展開でしょう。追加緩和観測が非常に強いといっても、もし見送られたことを考えると、それを前提にポジションを積み上げるわけにも行きません。黒田総裁も「物価上昇のメカニズムは崩れていない」と繰り返し述べています。ここは追加緩和の実施を意識しながらも、万が一に備えるしかありません。
明日の３時にはＦＯＭＣの声明文が発表されることもあり、本日は動きが少ないと思われますが、それでもボラティリティーの高さから、そこそこの値幅はあるかもしれません。予想レンジは１０４円〜１０５円３０銭程度と見ます。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/2 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれは正しい道を進んでいるが、予断は許されない」ＥＣＢ理事会後の記者会見で。 -------- 6/3 メスター・クリーブランド連銀総裁 「当局の金融政策目標を達成するためにフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標の緩やかな上昇ペースが適切だと引き続き考えている」講演で。 -------- 6/6 菅・官房長官 「投機的な動きが継続することがないように、為替市場の動向を緊張感を持って注視し、必要な時にはしっかりと対応してもらいたい」記者会見で。 ドル円１０６円８０銭近辺から１０９円１９銭まで上昇 6/6 イエレン・ＦＲＢ議長 「中長期的な物価安定と最大限の持続可能は雇用を確保するため、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は時間をかけて緩やかに上昇しなくてはならないだろうと、私は引き続き考えている」講演で。 市場はドル高、株価で反応 6/15 イエレン・ＦＲＢ議長 「われわれが議論した不確定要因の一つで、この日の決定において考慮された」「米経済見通しに影響を及ぼす可能性があり、その見通しは政策の適切な進路を判断する一因になるだろう」英国の国民投票に関して、ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル円１０５円台後半から１０５円４１銭近辺まで下落 6/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「英国のＥＵ離脱を問う国民投票後のいかなる緊急事態にも備えている」欧州議会で。 ドル高株高に寄与 6/30 カーニー・ＢＯＥ総裁 「景気見通しは悪化した。夏の間に何らかの金融緩和が必要になる公算が大きい」講演で。 ポンド急落、ＦＴＳＥは大幅上昇 7/13 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。 -------- 7/19 ＩＭＦチーフ・エコノミスト 「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。 --------
