２０１６年８月１日（月） 「米ＧＤＰ下振れでドル円１０１円台に」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 日銀の金融政策の変更を受けて乱高下したドル円は、ＮＹでも上値は重く、ＧＤＰが予想を下回ったこともあり１０１円９７銭までドルが売られ、１０２円００−１０銭で越週。
- ユーロドルでもドル安の流れが続き、１．１２目前までユーロが買われる。
- 株式市場はまちまち。ダウは２４ドル下落し、５日続落したものの、Ｓ＆Ｐ５００は上昇し、月間では５カ月連続の上昇を記録。
- 債券相場は続伸。ＧＤＰの下振れで利上げ観測が後退し、債券が買われた。長期金利は１．４５％台まで低下。
- ドルが売られたことで金は大幅に続伸し、１３５０ドル台を回復。原油価格も小幅に反発。
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４−６月ＧＤＰ（速報値) → ＋１．２％
７月シカゴ購買部協会景気指数 → ５５．８
７月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）→ ９０．０
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ドル/円 １０１．９７ 〜 １０３．４１ ユーロ/ドル １．１１０５ 〜 １．１１９７ ユーロ/円 １１３．８８ 〜 １１４．９４ ＮＹダウ −２４．１１ → １８,４３２．２４ドル ＧＯＬＤ ＋１６．３０ → １,３５７．５０ドル ＷＴＩ ＋０．４６ → ４１．６０ドル 米１０年国債 −０．０５１ → １．４５３％ 本日の注目イベント
- 中 中国 ７月製造業ＰＭＩ（速報値）
- 中 中国 ７月非製造業ＰＭＩ（速報値）
- 中 中国 ７月サービス製造業ＰＭＩ（速報値）
- 欧 ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（改定値）
- 米 ７月ＩＳＭ製造業景況指数
「日銀金融緩和を決定」、先週末の１２時４０分過ぎには、そんな見出しがブルームバーグの画面に踊り、瞬間ドル円は１０５円台に急騰しましたが、その直後に１０３円台まで落とされました。「国債購入は８０兆円で据え置き」、「マイナス金利は−０．１％で据え置き」と、そのようなヘッドラインが次々に表れ、ドル円は１０２円台まで円高が進みました。結局この日の日銀の追加緩和は「ＥＴＦを６兆円増額」しただけで、微妙な内容でしたが、市場は「失望」ということでドル売り円買いで反応しました。
ＮＹ市場でも同様な動きから上値は重く、加えて４−６月期のＧＤＰ速報値が市場予想を大きく下回る１．２％だったことから、ドル円は１０２円を割り込み、３週間ぶりに１０１円台後半まで円高が進んでいます。今回の金融会合では、「追加緩和があってもなくても、結局円高に振れる」といった見方もありましたが、結果的にはそのような状況になりました。
ＧＤＰの発表を受けて、米利上げ観測が遠のき、さらに日銀の金融政策でもドル高円安へのドライバーにはならず、ドルの上値が重い展開になっています。サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁は講演で「今後数カ月間に発表される一連のデータの中には２度の利上げを支持する内容のものが確実にある。１度の利上げもしくは、利上げを支持しないとの判断に至る経済データも発表される可能性がある。時間が経てば分かる。」と発言したように、ＦＯＭＣメンバーの中にも、今後も強弱の指標が出て来ると予想している委員がいます。９月利上げの可能性が徐々に低下しているように見えますが、今週末の雇用統計の結果が待たれます。
先月８日に発表された雇用統計の結果を受けてドル円は瞬間１００円を割り込み、その後１０７円台半ばまで値を戻しましたが、再び１００円割れを試すセンチメントに戻って来ました。日銀がＥＴＦの購入を増額したことで、株価の下落に歯止めがかかり、これがドル円をサポートするという見方も一部にはありますが、ドル円を押し上げる力にはならないと見ています。その意味では、ドル円と株価の相関がやや低下する可能性もあります。
今週は７月の雇用統計の結果次第で、１００円割れがあるのか、あるいは１０５円近辺までドルが反発するのかを見極めることになります。また、既に内容が明らかになってはいますが、２日発表予定の経済対策の中身にも注意したいと思います。週間では１００−１０５円のレンジを予想していますが、どちらかに抜けるとすれば、１００円の方の可能性がやや高いと予想しています。今日から８月ですが、今月も相場の振幅は大きいと思われ、「熱い夏」になりそうです。
チャートでは結局「日足の雲」を抜けずに、再び雲から離れて来ました。ＭＡＣＤもマイナス圏に入る形を示しており、ドルの戻りを売るスタンスは維持されそうです。レンジは１０１円５０銭〜１０３円程度予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/2 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれは正しい道を進んでいるが、予断は許されない」ＥＣＢ理事会後の記者会見で。 -------- 6/3 メスター・クリーブランド連銀総裁 「当局の金融政策目標を達成するためにフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標の緩やかな上昇ペースが適切だと引き続き考えている」講演で。 -------- 6/6 菅・官房長官 「投機的な動きが継続することがないように、為替市場の動向を緊張感を持って注視し、必要な時にはしっかりと対応してもらいたい」記者会見で。 ドル円１０６円８０銭近辺から１０９円１９銭まで上昇 6/6 イエレン・ＦＲＢ議長 「中長期的な物価安定と最大限の持続可能は雇用を確保するため、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は時間をかけて緩やかに上昇しなくてはならないだろうと、私は引き続き考えている」講演で。 市場はドル高、株価で反応 6/15 イエレン・ＦＲＢ議長 「われわれが議論した不確定要因の一つで、この日の決定において考慮された」「米経済見通しに影響を及ぼす可能性があり、その見通しは政策の適切な進路を判断する一因になるだろう」英国の国民投票に関して、ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル円１０５円台後半から１０５円４１銭近辺まで下落 6/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「英国のＥＵ離脱を問う国民投票後のいかなる緊急事態にも備えている」欧州議会で。 ドル高株高に寄与 6/30 カーニー・ＢＯＥ総裁 「景気見通しは悪化した。夏の間に何らかの金融緩和が必要になる公算が大きい」講演で。 ポンド急落、ＦＴＳＥは大幅上昇 7/13 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。 -------- 7/19 ＩＭＦチーフ・エコノミスト 「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。 -------- 7/19 ＦＯＭＣ声明文 「経済見通しへの短期的なリスクは後退した」「労働力の活用がここ数カ月に一定の増加を見せていることを示している」 --------
