２０１６年８月８日（月） 「米月雇用者数大きく伸びる」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ７月の雇用統計では、雇用者数が予想を大きく上回る２５．５万人だったことでドル円は上昇。１０２円台までドル高が進んだが、思ったよりも伸びなかったとの印象。１０１円８０−９０銭で取引を終える。
- ユーロドルは反落。１．１台半ばまでドル高ユーロ安が進む。
- 株式市場は雇用統計に素直に反応し、３指数とも大幅に上昇。ダウ１９１ドル上昇し、ナスダックとＳ＆Ｐ５００も遅ればせながら最高値を更新。
- 債券相場は反落。良好な雇用統計を受け利上げ観測がやや高まったことから長期金利は１．５８％台まで上昇。
- ドル高が進んだことで金は２３ドルの大幅安。原油価格も小幅ながら反落。
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７月失業率 → ４．９％
７月非農業部門雇用者数 → ２５．５万人
６月貿易収支 → −４４５億ドル
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ドル/円 １０１．０３ 〜 １０２．０７ ユーロ/ドル １．１０４６ 〜 １．１１６２ ユーロ/円 １１２．３０ 〜 １１２．９８ ＮＹダウ ＋１９１．４８ → １８,５４３．５３ドル ＧＯＬＤ −２３．００ → １,３４４．４０ドル ＷＴＩ −０．１３ → ４１．８０ドル 米１０年国債 ＋０．０８８ → １．５８９％ 本日の注目イベント
- 日 ６月国際収支
- 日 ７月景気ウオッチャー調査
- 中 中国 ７月貿易収支
- 独 独６月鉱工業生産
- 米 ７月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）
- 加 カナダ６月建設許可件数
７月の雇用統計では、失業率は４．９％で予想通りでしたが、非農業部門雇用者数は予想の１８万人を大きく上回る、２５．５万人でした。さらに６月分も２９．２万人に上方修正され、５月、６月と大きな変動を見せた雇用者数は、どうやら堅調に推移し、「巡航速度」に戻ったようです。６月分の２９．２万人は、昨年１０月の３０．７万人以来の高水準となります。
雇用統計が良かったことで、株式市場は素直に反応しています。ＮＹダウは１９１ドル上昇し、７月２０日に記録した最高値にあと５０ドル余りに迫っており、最高値更新が遅れていたナスダックとＳ＆Ｐ５００もようやく高値を更新しました。株価が上昇し、年内の利上げ観測がやや高まったことで長期金利も１．５８％台まで上昇しましたが、その割にはドル円の上昇は勢いがなかったとの印象が残ります。
ドル円は１０２円台には乗せたものの、１０２円０７銭で上昇が抑えられています。背景は、年内の利上げ観測は確かに高まったものの、９月ＦＯＭＣでの利上げをイメージするには至っていないということです。ブルームバーグのレポートでも「７月雇用統計が９月の利上げの確率を高めたことは確かだが、なお５０％をやや下回るだろう」といったコメントを紹介しています。また、「今年数回にわたって目の当たりにしたように、米金融当局による引き締めがさまざまな形で予想通りに進まなくなることはあり得る」とのコメントもありました。
現時点では、年内の利上げは高まったとはいえ１回で、まだ２回を予想するには至っていません。この点については、今月２６日に行われる予定のジャクソンホールでのイエレン議長の講演内容を確認する必要があります。金融当局は出来れば利上げをしたいという意向は持っており、議長が９月利上げに前向きな発言をするかどうかは、今後の経済指標にもかかっています。
ＮＹでは１０１円台後半で引けたドル円は、今朝のオセアニアでは１０２円２６銭あたりまで上昇し、ＮＹのドルの高値を抜いています。米国株が大きく上昇したことで、週明けの日経平均株価もそこそこの上昇が見込めます。ドル円がどこまで株価の上昇に追随できるかという点に注目です。
足元ではまだドルの上値が重い展開を予想しますが、６月の雇用統計後の動きも同じようなセンチメントであったものが、この時は１００円から１０７円台半ばまで一直線にドルが買われた例もあり、相場観を一方向に固定するのは避けたいところです。本日の予想レンジは１０１円６０銭〜１０２円６０銭程度にしたいと思います。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 7/13 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。 -------- 7/19 ＩＭＦチーフ・エコノミスト 「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。 -------- 7/19 ＦＯＭＣ声明文 「経済見通しへの短期的なリスクは後退した」「労働力の活用がここ数カ月に一定の増加を見せていることを示している」 -------- 8/1 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「年内の追加金融引き締めの可能性を排除するには時期尚早だ」講演で。 -------- 8/3 エバンス・シカゴ連銀総裁 「年内に１回の利上げが恐らく適切になる可能性があるのではないだろうか」記者会見で。 -------- 8/4 カーニー・ＢＯＥ総裁 「早期に行動し、経済の不確実性を減らす」量的緩和決定後の記者会見で。 --------
