２０１６年８月９日（火） 「ドル円１０２円台半ばまで上昇」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は日本株が大幅に上昇したこともあり堅調に推移。ＮＹ市場では１０２円６６銭まで買われたが、その後は伸び悩み１０２円４０−５０銭で引ける。
• ユーロドルは膠着。１．１０台後半でもみ合い、値幅も２０ポイント以下と小動き。
• 株式市場は反落。前日の大幅高の影響もあり、ダウは１４ドル安となり、その他指数も小幅に反落。
• 債券相場はもみ合い。１０年債利回りも１．５９％台とほぼ変わらず。
• 金は続落。原油価格は大幅に反発。ＯＰＥＣが非公式の会合を開くと報道されたことで、買いが優勢となり４３ドル台に。
  
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  　７月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）　→　＋１．０
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  ドル/円	１０２．３６　〜　１０２．６６
  ユーロ/ドル	１．１０７２　〜　１．１０８９
  ユーロ/円	１１３．４５　〜　１１３．７６
  ＮＹダウ	ー１４．２４　→　１８,５２９．２９ドル
  ＧＯＬＤ	−３．１０　→　１,３４１．３０ドル
  ＷＴＩ	＋１．２２　→　４３．０２ドル
  米１０年国債	＋０．００３　→　１．５９２％

  本日の注目イベント

  • 中　　中国　７月消費者物価指数
  • 中　　中国　７月生産者物価指数
  • 独　　独６月貿易収支
  • 英　　英６月鉱工業生産
  • 英　　英６月貿易収支
  • 加　　カナダ７月住宅着工件数

  昨日は日経平均株価が引け際に大きく上げ幅を拡大し、３９６円高と、約１カ月ぶりの上昇幅を見せたことからドル円は底堅く、ＮＹでは１０２円６６銭までドル高円安が進みました。先週末の雇用統計で、非農業部門雇用者数が大幅に増加し、年内利上げの可能性が高まったこともドル買いにつながったとの指摘もあります。それでも９月のＦＯＭＣでの利上げにはつながらず、１２月会合でも利上げの確率は４３％程度に上昇していますが、利上げ出来るかどうかはまだ不透明で、今後の経済指標次第というところです。因みに金利先物が示唆する９月の利上げ確率は、わずか２６％です。

  昨日は材料的にもそれ程特筆すべきものはなく、あえて挙げれば原油価格の大幅上昇が目立ったと言えます。ＷＴＩ原油価格はＯＰＥＣが９月にアルジェで非公式会議を開くことを明らかにし、ＯＰＥＣのサダ議長が現在の弱気相場は続かないとの見方を示したことから大幅に反発。原油価格は先週末比１ドル２２セント高く、７月２５日以来となる４３ドル０２セントで取引を終えています。（ブルームバーグ）原油高は昨日は株高にはつながらなかったものの、ドルの下支えにはなったようです。

  昨日からのドル円に動きは、ちょうど１カ月前の動きに似ている気がします。６月の雇用統計では、雇用者数が大きく上振れし株価も大幅に上昇したものの、５月分が下方修正され、この時点で僅か１万１０００人の増加でした。ドル円は瞬間風速で９９円９９銭まで下げ、翌月曜日には１００円割れを試すと見られていたドル円はそこからほぼ連日１０７円台半ばまで直線的に上昇し、想定以上に戻りが強かったことは記憶に新しいところです。

  今回も雇用者数が上振れし、株価も大幅に上昇し、さらに長期金利も上昇しました。それでも１０２円台に乗せるのがやっといったドル円の動きを見ると、「上値が重い」との印象だけが残ります。市場参加者も「戻り売り」が機能すると考えるのも当然だと言えますが、先月は予想外のドルの戻りにポジションを切らされてしまうといった状況でした。今回も、このまま１０３円台を回復するようだと、前回と同じような道を辿る可能性もでてきます。

  前回のドル上昇のドライバーは株価の上昇でした。株価は既に最高値を更新し「高値圏」にあるため、今回は仮に同じようは展開になったとしても、株価がドルを押し上げることにはならないと考えていますが、どうでしょうか。本日のドル円レンジは１０１円８０銭〜１０２円８０銭程度にしたいと思います。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  7/13	ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁	「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。	--------
  7/19	ＩＭＦチーフ・エコノミスト	「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。	--------
  7/19	ＦＯＭＣ声明文	「経済見通しへの短期的なリスクは後退した」「労働力の活用がここ数カ月に一定の増加を見せていることを示している」	--------
  8/1	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「年内の追加金融引き締めの可能性を排除するには時期尚早だ」講演で。	--------
  8/3	エバンス・シカゴ連銀総裁	「年内に１回の利上げが恐らく適切になる可能性があるのではないだろうか」記者会見で。	--------
  8/4	カーニー・ＢＯＥ総裁	「早期に行動し、経済の不確実性を減らす」量的緩和決定後の記者会見で。	--------