２０１６年８月１２日（金） 「米国株再び最高値を更新」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は米国株が再び最高値を更新したことで上昇。１０２円台までドル高円安が進む。原油価格の上昇、株価の上昇という好循環がドルを押し上げた。
• ユーロドルは１．１１台半ばを中心にもみ合い。ユーロ円は１１３円台後半まで反発。
• 株価は揃って大幅に上昇し高値を更新。原油価格が４３ドル台まで反発したことや、大手百貨店メーシーズの決算が好感された。ダウは１１７ドル上昇し、１万８６１３ドルに。
• 債券相場は反落。株高や３０年債入札で需要が弱かったことで売りものがかさんだ。長期金利は１．５５％台に上昇。
• 金は反落し、原油価格は上昇。サウジのエネルギー相発言で９月会合への期待が高まる。

  ドル/円	１０１．１６　〜　１０２．０５
  ユーロ/ドル	１．１１３６　〜　１．１１８３
  ユーロ/円	１１２．９１　〜　１１３．７０
  ＮＹダウ	＋１１７．８６　→　１８,６１３．５２ドル
  ＧＯＬＤ	−１．９０　→　１,３５０．００ドル
  ＷＴＩ	＋１．７８　→　４３．４９ドル
  米１０年国債	＋０．０６４　→　１．５５９％

  本日の注目イベント

  • 中　　中国　７月工業生産
  • 中　　中国　７月小売売上高
  • 独　　独４−６月期ＧＤＰ（速報値）
  • 独　　独７月消費者物価指数（改定値）
  • 欧　　ユーロ圏４−６月期ＧＤＰ（改定値）
  • 欧　　ユーロ圏６月鉱工業生産
  • 米　　７月小売売上高
  • 米　　７月生産者物価指数
  • 米　　８月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）

  祝日前の水曜日には欧州市場で１０１円を割り込み、１００円９７銭まで売られたドル円は、昨日のＮＹ市場では再び反発して来ました。原油価格が反発し、株価が大きく上昇したことで「リスクオン」の流れが広がり、円が売られた格好です。まだ１００−１０３円のレンジは維持されており、２６日のジャクソンホールまでは明確なトレンドが見極められない展開が続きそうです。

  ロイター通信によると、サウジアラビアのエネルギー相は９月にアルジェリアで開かれるＯＰＥＣ総会では市場を安定させるための行動について話し合う可能性があると述べています。原油価格はこの報道を材料に、７月２５日以来となる４３ドル８６セントまで上昇しました。原油価格の上昇はエネルギー株を押し上げ、この日ダウは１１７ドル上昇し、先月２０日に高値を記録して以降調整が続いていた株価は再び最高値を更新しました。

  株価上昇の背景には、金利は当面上がらないとの見方が依然根強いことが挙げられます。７月の雇用統計では雇用者数の伸びが確認でき、これで２カ月連続で雇用者数は大きく上振れしています。ただそれでも年内の利上げ観測はそれ程盛り上がらず、１２月利上げの確率も５０％を下回ったままです。これは英国のＥＵからの離脱など、利上げの判断材料としては米経済指標だげではなく、外部環境も影響を与えていると見ることが出来ます。

  サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁はワシントンポストとのインタビューで「緩和策を解除する緩やかな軌道、アクセルの踏み込み具合を極めてゆっくりと緩めることが適切だ」と述べています。次回９月会合では利上げが再び見送られる公算が高く、もしここで見送られることになると、「利上げは年内１回もしくは、なし」となる可能性が高くなります。利上げの可能性が遠のくことでドルの上値が重くなり、１００円割れのリスクは継続することになります。もっとも、８月の雇用統計が先月のようなサプライズであれば、９月利上げの可能性はまだ排除するわけにはいきません。

  本日は米国株の大幅高の影響から日経平均株価も続伸することが見込まれます。ドル円も１０２円台乗せがあろうかと思いますが、１０２円台半ばから後半が抜けるかどうかがポイントです。先週は何度もこの水準を試してはいますが、１０３円台乗せには失敗しています。予想レンジは１０１円３０銭〜１０２円５０銭程度としたいと思います。

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  リオ・オリンピックが始まり、水泳をはじめ、各競技で熱戦が繰り広げられています。個人的には、やはり見ていて興奮するのは水泳と陸上です。４年後はいよいよ東京ですが、今週東京で３７度を越えた暑さを考えると、陸上競技は大丈夫かなと心配です。開催日は７月２４日から８月の９日までで、まさに夏真っ盛りのタイミングです。北欧など寒い国のアスリートにとって、先ずは暑さ対策が課題です。良い週末を・・・・・・。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  7/13	ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁	「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。	--------
  7/19	ＩＭＦチーフ・エコノミスト	「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。	--------
  7/19	ＦＯＭＣ声明文	「経済見通しへの短期的なリスクは後退した」「労働力の活用がここ数カ月に一定の増加を見せていることを示している」	--------
  8/1	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「年内の追加金融引き締めの可能性を排除するには時期尚早だ」講演で。	--------
  8/3	エバンス・シカゴ連銀総裁	「年内に１回の利上げが恐らく適切になる可能性があるのではないだろうか」記者会見で。	--------
  8/4	カーニー・ＢＯＥ総裁	「早期に行動し、経済の不確実性を減らす」量的緩和決定後の記者会見で。	--------
  8/11	ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「緩和策を解除する緩やかな軌道、アクセルの踏み込み具合を極めてゆっくりと緩めることが適切だ」ワシントンポストとのインタビューで。	--------