２０１６年８月１９日（金） 「ドル円１００円の攻防続く」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１００円を挟んだもみ合いが続く。ＮＹでは１００円台半ばまでドルが買われたが、その後はドル売りが進み１００円を割り込み、９９円台後半で引ける。
- ユーロドルは続伸。一時は１．１３６６まで買われ、約１カ月ぶりの高値を記録。
- 株式市場は利上げを巡る不透明さの中、主要指数は揃って小幅に続伸。ダウは２３ドル高。
- 債券相場は小幅に続伸。長期金利は１．５３％台に低下。
- 金価格は反発。原油は増産調整期待が価格を押し上げ４８ドル台に。
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新規失業保険申請件数 → ２６．２万件
８月フィラデルフィア連銀景況指数 → ２．０
７月景気先行指標総合指数 → ０．４％
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ドル/円 ９９．８５ 〜 １００．４９ ユーロ/ドル １．１３０６ 〜 １．１３６６ ユーロ/円 １１３．１８ 〜 １１３．６６ ＮＹダウ ＋２３．７６ → １８,５９７．７０ドル ＧＯＬＤ ＋８．４０ → １,３５７．２０ドル ＷＴＩ ＋１．４３ → ４８．２２ドル 米１０年国債 −０．０１４ → １．５３６％ 本日の注目イベント
- 独 独７月生産者物価指数
- 英 英７月財政収支
- 加 カナダ６月小売売上高
- 加 カナダ７月消費者物価指数
ドル円は連日方向感がなくもみ合いが続いており、昨日も東京時間では９９円６４銭まで下げたがそこで下げ止まり、ＮＹでは１００円台半ばまでドルが上昇したものの、結局９９円台後半で戻って来ました。株式市場でも同様にもみ合いが続き、一進一退の展開が続いており、足元で明確な方向感を見せているのはＷＴＩ原油価格と、ユーロドルといった状況です。
ＷＴＩ原油価格は昨日も続伸し、これで６営業日続伸です。９月のＯＰＥＣ総会で、主要産油国が生産抑制に動くとの観測に加え、米国のガソリン在庫の減少が買いを誘っている（ブルームバーグ）ようです。原油価格は前日比１ドル４３セント上昇し、７月１日以来となる４８ドル台前半をつけています。原油トレーダーの中からは「強気相場入りした」と言った声も聞かれるようです。
上値が重いと見られていたユーロドルは、今月５日の１．１０台半ばから上昇に転じ、昨日は１．１３６６までユーロ高が進行しています。６月下旬に記録した１．１４台前半が抜けるかどうかが焦点ですが、ここからの上昇は、ドル円が９９円を明確に下抜けしない限り難しいのではないかと考えます。
一方ドル円は方向感が見えません。上値の重さは感じますが、それでも９９円台半ばに近づくと反発して来ます。昨日も９９円６４銭まで売られたあと、本田前内閣官房参与が、日銀は来月に大胆な行動を取るとのインタビュー記事が報じられると、１００円台にあっさり戻しています。もみ合いの背景は、米利上げのタイミングを巡って不透明感があるからです。
ＮＹ連銀のダドリー総裁は、米利上げは「９月にもあり得る」と発言したものの、その後に公表されたＦＯＭＣ議事録では、利上げを急がない議論がされ、メンバーの中でも意見が分かれていることが確認されました。昨日もダドリー総裁は、堅調な雇用の伸びを受けて、あらためて賃金が増加し始めるとの自身の見解が裏づけられたと述べています。
昨日もこの欄で述べたように、今後の利上げのタイミングを見極めるには来週２６日に行われるイエレン議長の発言を待つしかありません。そして重要なのは９月２日の米雇用統計の結果です。ここで、先月並みの数字が確保できれば、これは９月利上げに相当なインパクトがあると思います。現時点でも９月利上げの可能性は２０％程度と見られており、常識的に考えれば利上げは見送られる公算が高いと見られます。
本日のレンジは９９円５０銭〜１００円５０銭程度と見ますが、上で述べたように、ここでは売りも買いも集まり、このところ抜けきれない水準です。どちらかにしっかりと抜けたら、その方向に順張りで追随するのも面白いと思いますが、レンジに戻るようだとその戦略も機能しません。ただ基本は順張りでトレンドフォローでしょう。
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夏休みも余すところあと１０日ほどです。お盆も終え、来週からはまた通勤電車が混み始めることでしょう。気温の方はまだまだ「夏」です。長期予報によると、今年は１０月くらいまで暑いとか。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 7/13 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。 -------- 7/19 ＩＭＦチーフ・エコノミスト 「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。 -------- 7/19 ＦＯＭＣ声明文 「経済見通しへの短期的なリスクは後退した」「労働力の活用がここ数カ月に一定の増加を見せていることを示している」 -------- 8/1 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「年内の追加金融引き締めの可能性を排除するには時期尚早だ」講演で。 -------- 8/3 エバンス・シカゴ連銀総裁 「年内に１回の利上げが恐らく適切になる可能性があるのではないだろうか」記者会見で。 -------- 8/4 カーニー・ＢＯＥ総裁 「早期に行動し、経済の不確実性を減らす」量的緩和決定後の記者会見で。 -------- 8/11 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「緩和策を解除する緩やかな軌道、アクセルの踏み込み具合を極めてゆっくりと緩めることが適切だ」ワシントンポストとのインタビューで。 -------- 8/16 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「追加利上げが適切となる時期がじわじわと近づいている」「９月利上げもあり得る」ＦＯＸテレビとのインタビューで。 ドル円９９円台半ばから→１００円台半ばまで反発
