２０１６年８月２６日（金） 「イエレン議長講演今夜２３時」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は本日のイエレン議長講演を控え極端に小動き。ＮＹ市場での値幅は１７銭程度に留まり、１１０円台半ばから動かず。
- ユーロドルも同様に１．１２台後半で推移し、値動きは見られず。
- 株式市場は揃って続落。利上げに対する不透明感が上値を抑える格好となり、ヘルスケア関連銘柄が売られた。ダウは３３ドル下落。
- 債券相場も続落。イエレン議長講演を控えていることに加え、７年債入札も低調だった。長期金利は１．５７％台に上昇。
- 金は続落し、原油は小幅に反発。
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新規失業保険申請件数 → ２６．１万件
７月耐久財受注 → ＋４．４％
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ドル/円 １００．４５ 〜 １００．６２ ユーロ/ドル １．１２７１ 〜 １．１２９８ ユーロ/円 １１３．３４ 〜 １１３．５８ ＮＹダウ −３３．０７ → １８,４４８．４１ドル ＧＯＬＤ −５．１０ → １,３２４．６０ドル ＷＴＩ ＋０．５６ → ４７．３３ドル 米１０年国債 ＋０．０１２ → １．５７３％ 本日の注目イベント
- 欧 ユーロ圏７月マネーサプライ
- 英 英４−６月期ＧＤＰ（改定値）
- 日 ７月消費者物価指数
- 米 ４−６月ＧＤＰ（改定値）
- 米 ８月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）
- 米 イエレン議長講演
為替相場は完全に膠着状態となり、市場では実需だけが売買されている状況になっていると思われます。そんな「固定相場」のような状況も、今夜からは一変すると思われます。ジャクソンホールでのシンポジウムは前日までそのタイムスケジュールは公表されないと聞いています。いよいよ今晩から始まるということで、注目のイエレン議長の講演は現地時間午前８時（日本時間今夜１１時）から行われることが判明しました。９月利上げに言及するのかどうか、あるいは９月がないとしても年内の利上げの可能性について言及があるのかどうかが注目されます。
これまでＦＯＭＣメンバーの多くが利上げに前向きな発言を繰り返してきましたが、昨日も二人の連銀総裁が意見を述べています。カンザスシティー連銀のジョージ総裁はブルームバーグとのインタビューで、米経済は完全雇用に近づいておりインフレは当局の目標に向って上昇しているとし、利上げは正当化されると改めて表明しました。（ブルームバーグ）
またダラス連銀のカプラン総裁は、経済専門局ＣＮＢテレビのインタビューで、追加利上げへの「根拠は強まりつつある」と述べています。このように、多くのＦＯＭＣメンバーは揃って利上げに前向きな発言をしており、見方によっては、これは「統一された見解」と見ることもできそうです。市場に対する一種の「フォワード・ガイダンス」と取れば、この一連の発言も理解できそうです。また利上げに対する悲観的な市場の見方を修正する意味も含まれている可能性があります。
そう考えた場合、今夜のイエレン議長の発言内容も、これら一連の発言に追随するものと予想することができそうです。特にイエレン議長に近いとされるダドリーＮＹ連銀総裁の発言（参照：下記What's going on )は象徴的です。イエレン議長も好調な住宅市場や労働市場が米景気を支えるとし、前向きな発言をする可能性が高いと見ていますが、どうでしょうか。
チャートを見ると、「日足」のＭＡＣＤは既にゴールデンクロスを見せており、これは１カ月半ぶりのサインになります。まだ「マイナス圏」にいるため本格的な上昇は見込めませんが、「１時間足」では「プラス圏」入りをしています。上値のメドとしては１０１円１０銭前後（４時間足１２０日線）と、１０２円８０銭前後（同２００日線」があり、その上では、「日足」の雲の下限である１０３円６５銭あたりということになります。もしドルが売られた場合は、９９円台半ばが最初のサポートで、その下は９９円前後というところでしょう。仮に９９円を割り込むようなら、そこは未体験のゾーンということで下落に拍車がかかることも考えられます。ということで本日の予想レンジは非常に難しく、イエレン議長の講演内容次第ということです。
「ベイカー」に「ケンブリッジ」。私の年代ならベイカーは「ベイカー元米財務長官」で、ケンブリッジは「英ケンブリッジ大学」を思う浮かべます。今や、柔道金メダリストの「ベイカー茉秋」と、陸上短距離の「ケンブリッジ飛鳥」選手を思い浮かべるようです。二人ともいわゆるハーフでしょうが、そもそも体つきが明らかに異なります。オリンピック日本代表になるのもうなづけます。昔に比べれば「国際結婚」は普通になっており、今後はもっと二人のような日本代表選手が増えるはずです。因みに、我が家にもカナダ人の「ブライアン」がおり、今から子供の名前を考えているようです。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 7/13 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「インフレ率が来年中には目標に戻ると確信している」「年内に最大２回の追加利上げが適切になる可能性があり、フェデラルファンド（ＦＦ）金利は２０１８年末までに３．０％に近づくと私は予想する」講演で。 -------- 7/19 ＩＭＦチーフ・エコノミスト 「ＩＭＦとしては介入は、必要もしくは有効な手段とはみていない」「円相場の状況については無秩序とはみていない」ワシントンでの記者会見で。 -------- 7/19 ＦＯＭＣ声明文 「経済見通しへの短期的なリスクは後退した」「労働力の活用がここ数カ月に一定の増加を見せていることを示している」 -------- 8/1 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「年内の追加金融引き締めの可能性を排除するには時期尚早だ」講演で。 -------- 8/3 エバンス・シカゴ連銀総裁 「年内に１回の利上げが恐らく適切になる可能性があるのではないだろうか」記者会見で。 -------- 8/4 カーニー・ＢＯＥ総裁 「早期に行動し、経済の不確実性を減らす」量的緩和決定後の記者会見で。 -------- 8/11 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「緩和策を解除する緩やかな軌道、アクセルの踏み込み具合を極めてゆっくりと緩めることが適切だ」ワシントンポストとのインタビューで。 -------- 8/16 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「追加利上げが適切となる時期がじわじわと近づいている」「９月利上げもあり得る」ＦＯＸテレビとのインタビューで。 ドル円９９円台半ばから→１００円台半ばまで反発 8/18 グリーンスパン・元ＦＲＢ議長 「金利は上昇し始めるはずで、そうなった場合は、その速さで我々を驚かせる可能性がある」ブルームバーグとのインタビューで。 -------- 8/18 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「より早期の利上げ開始が一段と円滑で緩やかな正常化プロセスを可能にするだろう」講演で。 株価が下落し、債券も売られる 8/24 カプラン・ダラス連銀総裁 「労働市場の改善などが続けば、利上げが適切だ。タイミングは明示しないが、利上げの時期は近づいている」日経新聞とのインタビューで。 -------- 8/25 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「米経済は完全雇用に近づいており、インフレは当局の目標に向って上昇してる。利上げは正当化されると」ブルームバーグとのインタビューで。 --------
