２０１６年１０月５日（水） 「連銀総裁発言にドル上昇」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は続伸し、１０３円に迫る水準までドル高が進む。地区連銀総裁が利上げを強く主張したことで、米金利が上昇しドル円を押し上げた。
- ユーロドルは１．１１台前半まで売られたものの、そこから切り替えし、１．１２台に乗せる。ユーロ円は約３週間ぶりに１１５円台まで上昇。
- ポンドが急落し。対ドルで１．２７台まで売られ、３１年ぶりの安値を記録。
- 株式市場は利上げ観測が広がり続落。リッチモンド連銀のラッカー総裁が早めの利上げを主張したことに反応。ダウは８５ドル下げ、ナスダックも１１ポイント下落。
- 債券相場は３日続落。ラッカー総裁の発言を受け、金利高に警戒感が広がる。長期金利は１．６８％台まで上昇し、ドル高を支える。
- ドルが買われたことで、金は４３ドルの大幅安。原油価格は小幅に反落。
ドル/円 １０２．４４ 〜 １０２．９６ ユーロ/ドル １．１１３８ 〜 １．１２３９ ユーロ/円 １１４．３８ 〜 １１５．３１ ＮＹダウ −８５．４０ → １８,１６８．４５ドル ＧＯＬＤ −４３．００ → １,２６９．７０ドル ＷＴＩ −０．１２ → ４８．６９ドル 米１０年国債 ＋０．０６４ → １．６８６ ％ 本日の注目イベント
- 豪 豪８月小売売上高
- 欧 ユーロ圏１１月総合ＰＭＩ（改定値）
- 欧 ユーロ圏１１月サービス業ＰＭＩ（改定値）
- 欧 ユーロ圏８月小売売上高
- 英 英９月サービス業ＰＭＩ
- 米 ９月ＡＤＰ雇用者数
- 米 ８月貿易収支
- 米 ９月ＩＳＭ非製造業景況指数
- 米 ラッカー・リッチモンド連銀総裁講演
- 米 カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁講演
- 加 カナダ８月貿易収支
ドル円はＮＹ市場で予想以上に値を上げて来ました。米国の利上げ問題が再び蒸し返され、金利上昇期待からドルが主要通貨に対して買われた一方、金利上昇を嫌う株式と債券が売られています。債券が売られたことで、１０年債利回りは１．６８％台まで上昇し、これがドルを支える格好になっています。
利上げ観測の高まりは、リッチモンド連銀のラッカー総裁の発言でした。ラッカー総裁は４日、ウエストバージニア州のチャールストンで講演を行い、「インフレ圧力はまだ先のことであり、理論上の懸念に見えるかもしれない。ただ、慎重に先手を取ることで実際に事態が起きた後で大幅な行動が必要となるような、予測困難な状況を回避する一助になり得る」と指摘。「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」と述べています。(ブルームバーグ)ラッカー総裁はこのように、具体的なフェデラルファンド（ＦＦ）金利の水準にまで言及していました。
早目に利上げすることが、インフレとインフレ期待値の安定に重要な役割を果たすと述べたことで、前日のメスター・クリ−ブランド連銀総裁に次ぐ、タカ派的な発言に市場が反応した形です。メスター総裁は、９月のＦＯＭＣでも利上げを主張した経緯がありますが、ラッカー総裁が利上げに前向きな発言をしたことで、１２月の利上げの確率は高まってきたようです。
それでも１１月のＦＯＭＣでの利上げの可能性は極めて低いと思います。１１月８日に大統領選を控えて、利上げをするには極めてタイミングが悪すぎると思われます。そうだとすると、利上げ観測が高まったとはいえ、年内１回の利上げが順当なところになります。年内１回の利上げだけではドル高への影響は限られると思っていますが、どうでしょう。
１０３円台に迫る水準までドルが反発して来ましたが、ここからさらに上昇すれば１００−１０３円のレンジが抜けることになります。１０３円台に乗せただけでは「上抜け」したかどうかは判断できませんが、７日には雇用統計が控えており、この内容次第では１０４円台もあるかもしれません。こうなると、テクニカル的にも『上抜け』が完成したと見られ、一段の上昇があるかもしれないため、ドル安を予想している投資家は注意が必要です。もっとも、内容が悪かった場合には、再び１０１円台から１００円台に戻ることも十分考えられます。
本日は約３周間ぶりに１０３円が見られるかもしれません。仮にそうなった場合、どの程度ドル売り需要が出てくるのか、興味のあるところです。本日のレンジ゛は１０２円３０銭〜１０３円３０銭程度を予想しますが、１０３円台に乗せたまま海外市場にバトンタッチできるようだと、もう少し上値があるかもしれません。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/5 黒田・日銀総裁 「量、質、金利の部分で拡大は十分可能」講演で。 ドル円１０３円台後半から１０３円台半ばへ下落 9/8 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台から１．１３台へ。ドル円は１０１円台半ばから１０２円６０銭まで上昇。 9/9 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかなペースで緩和解除を続けなければ、この回復局面は長くなるよりむしろ短くなる可能性がある」講演で。 ＮＹダウ３９４ドル下落し、長期金利は上昇。ドルも売られる。 9/12 ブレイナード・ＦＲＢ理事 「先制的に政策を引き締める論拠は弱まっている」講演で。 ドル円下落。ＮＹダウは急反発 9/23 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかで段階的な引き締めを今開始すべきだと考えている。今それをしなければ回復の期間の長さや持続性をより大きなリスクにさらすと懸念するからだ」講演で。 -------- 9/28 イエレン・ＦＲＢ議長 「利上げにはあらかじめ決まったタイムテーブルはない」下院で証言で。 -------- 10/4 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。 ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。
