２０１６年１０月６日（木） 「ドル円一段と上昇」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１０３円台に乗せ、１０３円６７銭まで買われた。ＩＳＭ非製造業景況指数が事前予想を大きく上回ったことが利上げ観測につながり、ドルを押し上げた。
- ユーロドルは引き続き動意を見せず、１．１２を挟んだもみ合い。ユーロ円が１１６円台前半と、約２カ月半ぶりの円安水準に。
- 株式市場は反発。利上げ観測は高まったものの、米景気そのものへの楽観論が台頭。ダウは１１２ドル高で、主要指数は揃って上昇。
- 債券相場は４日続落。良好な経済指標に売りが優勢となり、長期金利は約３週間ぶりに１．７％台まで上昇。
- 金は続落。原油価格はハリケーンの影響も予想され５０ドルに迫る。
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９月ＡＤＰ雇用者数 → １５．４万人
８月貿易収支 → −４０７億ドル
９月ＩＳＭ非製造業景況指数 → ５７．１
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ドル/円 １０２．８５ 〜 １０３．６７ ユーロ/ドル １．１１９０ 〜 １．１２２０ ユーロ/円 １１５．３４ 〜 １１６．２５ ＮＹダウ ＋１１２．５８ → １８,２８１．０３ドル ＧＯＬＤ −１．１１ → １,２６８．６０ドル ＷＴＩ ＋１．１４ → ４９．８３ドル 米１０年国債 ＋０．０１６ → １．７０２％ 本日の注目イベント
- 豪 豪８月貿易収支
- 欧 ＥＣＢ議事要旨
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 Ｇ２０（ワシントン）
- 加 カナダ８月建設許可件数
ドル円は連日上値を切り上げる形で、１０３円台半ばまで上昇してきました。米経済指標が上振れし、連銀総裁の相次ぐタカ派発言に、米長期金利が１．７％台まで上昇し、これがドル高を演出している構図です。
昨日のＮＹ市場ではＡＤＰ雇用者数は予想を下回りドルが売られる場面もありましたが、その後に発表されたＩＳＭ非製造業景況指数が予想を大きく上回ったことがドルの続伸につながりました。利上げ観測の高まりから連日、安全資産の債券が売られ、市場はにわかにリスクオンの流れに傾き、これが円売りにつながっていると言えます。足元ではドル円で、円安が進んでいるだけでなく、対ユーロや豪ドルでも円の下落が顕著です。
９月のＩＳＭ非製造業景況指数は「５７．１」で、昨年１０月以来１年ぶりの高水準です。項目別では、ここでも雇用指数が前月の「５０．７」から「５７．２」と大きく伸びており、先日の製造業景況指数と同様な傾向を示しています。ここから推測すると、明日の雇用統計もまずまずの数字が予想されます。ただ、今回の数字の上振れは先月の反動によるものだとの見方もあります。
良好な経済指標に加え、要人発言でも引き続きタカ派的な発言が飛び出しています。リッチモンド連銀のラッカー総裁は前日に引き続き、「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」と述べ、シカゴ連銀のエバンス総裁も「１１月にも利上げはあり得る」との認識を示しています。
経済指標の上振れ、相次ぐ連銀総裁のタカ派的な発言、さらには金利の上昇に原油高も加わり、これだけ材料が揃えばドルが買われるのも無理はありません。むしろ、では何故９月のＦＯＭＣで利上げをしなかったのかと考えてしまいます。これで、１２月の利上げはさらに確実性を増したと思われますが、この利上げが１１月のＦＯＭＣへと前倒しになるのかどうかが次の焦点です。
個人的にはまだドルの上昇を全面的に支持するわけにはいかないと思っていますが、テクニカルでは非常に重要な局面にさし掛かって来ました。すでに、今年の２月のドル高値から描くことの出来る「レジスタンスライン」を上抜けしてきました。この上抜けは、もちろん今年初めてのことです。ひょっとすると、ドルの底値を確認した可能性もあるかもしれません。
現時点ではまだ日足の「雲」を明確に上抜けしてはいないため、今日と、明日の相場次第では、こちらも上抜けして、トレンドの転換を示すことになるのかもしれません。こうなると明日の雇用統計が益々大きな意味合いを持ってきます。ここで一気に１０４〜１０５円を試すようだと、上記トレンドの転換が確認されることになり、下振れするようだと再びレンジ内取引に押し戻されることになるからです。本日は１０２円８０銭〜１０４円程度を予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/5 黒田・日銀総裁 「量、質、金利の部分で拡大は十分可能」講演で。 ドル円１０３円台後半から１０３円台半ばへ下落 9/8 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台から１．１３台へ。ドル円は１０１円台半ばから１０２円６０銭まで上昇。 9/9 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかなペースで緩和解除を続けなければ、この回復局面は長くなるよりむしろ短くなる可能性がある」講演で。 ＮＹダウ３９４ドル下落し、長期金利は上昇。ドルも売られる。 9/12 ブレイナード・ＦＲＢ理事 「先制的に政策を引き締める論拠は弱まっている」講演で。 ドル円下落。ＮＹダウは急反発 9/23 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかで段階的な引き締めを今開始すべきだと考えている。今それをしなければ回復の期間の長さや持続性をより大きなリスクにさらすと懸念するからだ」講演で。 -------- 9/28 イエレン・ＦＲＢ議長 「利上げにはあらかじめ決まったタイムテーブルはない」下院で証言で。 -------- 10/4 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。 ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。 10/5 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」」講演で。 ドル円１０３円台半ばまで上昇。 10/5 エバンス・シカゴ連銀総裁 「１１月にも利上げはあり得る」講演で。 ドル高に振れる。
