２０１６年１０月１２日（水） 「ドル円１０４円台を維持できず」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は東京市場でのドル高を受けて始まったが上値は重く、株価の下落にドル売りが進む。１０３円１７銭までドル安が進み、１０３円台半ばで取引を終える。
- ユーロドルは小幅に続落。１．１０台半ばまで売られる場面もあったが、動きは緩慢。
- 株式市場は大幅に反落。企業決算の発表が始まり、第一号のアルコアの決算が不調だったことが響いた。ダウは２００ドル下げ、１万８０００ドル台で一進一退。
- 債券相場は反落。利上げ観測が依然としてくすぶり上値を抑える。長期金利は１．７６％台へと上昇。
- 金は続落。原油価格は９月の供給量が過去最高だったことで、需給は改善しないとの見方から売られる。
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９月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ） → −２．２
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ドル/円 １０３．１７ 〜 １０３．８６ ユーロ/ドル １．１０４９ 〜 １．１０９９ ユーロ/円 １１４．０１ 〜 １１５．０３ ＮＹダウ −２００．３８ → １８,１２８．６６ドル ＧＯＬＤ −４．５０ → 1,２５５．９０ドル ＷＴＩ −０．５６ → ５０．７９ドル 米１０年国債 ＋０．０４６ → １．７６４％ 本日の注目イベント
- 欧 ユーロ圏８月鉱工業生産
- 米 ＦＯＭＣ議事録（９月２０、２１日分）
- 米 ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演
- 米 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁講演
昨日の東京時間に、株価の上昇を好感し１０４円台に乗せる場面もあったドル円でしたが、ＮＹ市場では１０４円台はおろか、株価の急落に１０３円台前半まで押し戻されています。先週記録した１０４円１７銭という、「直近高値」が意識されたものと思われます。米長期金利が上昇していることから、ここからドルが大きく売られる地合いではないと思われますが、１００円−１０５円のレンジが、１０２−１０７円のレンジに転換するのかどうかの岐路に差し掛かっていると見られます。
注目されている一目均衡表の「雲」は、結局抜け切れてはいない状態です。１０４円台をしっかり固め、翌日の取引が１０４円台で始まれば「雲抜け」が完成しますが、今のところはまだ実現していません。この先、１０１円〜１０２円台までドルが売られるようだと、再び上値が重くなり、「今回も雲抜けに失敗」したことになり、再び昨年１２月から続く下落トレンドに戻ることになります。その意味でも１０２円〜１０３円台は重要なレベルと言えます。
それでも市場を取り巻く環境を見ると、米長期金利は一時の１．４％台から昨日は１．７６％台まで上昇しており、原油価格も反落したとはいえ、５０ドル台を維持しています。米大統領選でも９日の第２回テレビ討論では、トランプ氏は自らの発言から支持率をbr>落としたと見られ、クリントン大統領の可能性が高まっており、こちらもひとまずリスクを回避できたと思われます。
このように見ると、今後ドルが反発する素地は徐々に出来つつあるように思われます。あとは、ルー財務長官あたりからドル高をけん制する発言が飛び出さなければいいと思いますが、１５日の土曜日は米財務省が半年次為替報告書を議会へ提出する期限です。財務省、議会などから予想外の発言が出ないとは限りません。
本日はダドリーＮＹ連銀総裁の講演に注目が集まります。やや軟調な９月の雇用統計でしたが、１２月の利上げを排除するほどのインパクトはなかったと思いますが、どのような発言をするのかを見守りたいと思います。ダドリー総裁は８月には「９月利上げもあり得る」と発言したこともあり、利上げには積極的な立場を取っていると見られます。
昨日１万７０００円台を回復した日経平均株価も、どうやら「１日天下」に終りそうな気配です。前日比３００円程度の下げ方をするようだと、１０３円割れを試す場面があるかもしれません。本日は１０２円８０銭〜１０３円８０銭程度を予想したいと思います。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/5 黒田・日銀総裁 「量、質、金利の部分で拡大は十分可能」講演で。 ドル円１０３円台後半から１０３円台半ばへ下落 9/8 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台から１．１３台へ。ドル円は１０１円台半ばから１０２円６０銭まで上昇。 9/9 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかなペースで緩和解除を続けなければ、この回復局面は長くなるよりむしろ短くなる可能性がある」講演で。 ＮＹダウ３９４ドル下落し、長期金利は上昇。ドルも売られる。 9/12 ブレイナード・ＦＲＢ理事 「先制的に政策を引き締める論拠は弱まっている」講演で。 ドル円下落。ＮＹダウは急反発 9/23 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかで段階的な引き締めを今開始すべきだと考えている。今それをしなければ回復の期間の長さや持続性をより大きなリスクにさらすと懸念するからだ」講演で。 -------- 9/28 イエレン・ＦＲＢ議長 「利上げにはあらかじめ決まったタイムテーブルはない」下院で証言で。 -------- 10/4 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。 ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。 10/5 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」」講演で。 ドル円１０３円台半ばまで上昇。 10/5 エバンス・シカゴ連銀総裁 「１１月にも利上げはあり得る」講演で。 ドル高に振れる。
