２０１６年１０月１３日（木） 「ドル円雲抜け完成」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 米金利の上昇を手がかりにドル円は切り返し、１０４円台半ばまで上昇。一時は１０４円４９銭と、２カ月半ぶりのドル高水準を記録。
- ドルが買われ、ユーロドルも１．１００４まで下落。こちらも２カ月半ぶりの安値をつけ、ドル高の流れが加速。
- 株式市場はまちまち。ＦＯＭＣ議事録が公開されたが、利上げの時期についてのヒントは見られなかった。ダウは１５ドル反発し、ナスダックは７ポイント続落。
- 債券相場は小幅ながら続落。利上げ観測が重石となり長期金利は１．７７％台まで上昇し、ドル高をサポート。
- 金は続落し１２５３ドルに、原油も減産合意に対する懸念が広がり続落。
ドル/円 １０３．７３ 〜 １０４．４９ ユーロ/ドル １．１００４ 〜 １．１０４７ ユーロ/円 １１４．３３ 〜 １１５．１７ ＮＹダウ ＋１５．５４ → １８,１４４．２０ドル ＧＯＬＤ −２．１０ → 1,２５３．８０ドル ＷＴＩ −０．６１ → ５０．１８ドル 米１０年国債 ＋０．００５ → １．７６９％ 本日の注目イベント
- 中 中国９月貿易収支
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁講演
- 米 カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁講演
昨日のラジオ日経「ＦＸショートコメント」のコーナーでも述べさせてもらいましたがドル円はテクニカル的には上昇の可能性が高く、１０４円台に乗せれば「雲の上抜け」が完成し、さらにその上にある「１２０日線」も抜けることが予想されるとコメントしました。昨日のＮＹ市場では特段材料がない中、１０４円台半ばまでドル高が進み、７月２９日以来のドル高水準を記録しました。米長期金利がさらに上昇したことで、ユーロドルでも１．１０割れ目前までドル高ユーロ安が進み、「あっても、年内１回の利上げ」とのメインシナリオにもドルを買う動きが強まっています。
今のところ、まだこの水準からドルを新規に買っていく動きは少ないと思われ、ドル高のドライバーは「ショ−ト筋の買い戻し」が中心と見られます。先週発表されたシカゴ先物市場の建て玉は、依然として「ドル売り円買い」のポジションが高水準で、これらの買い戻しが相場を押し上げたと見られます。
このポジションはまだ相当キープされていると見られ、１０５円の大台が抜けるようだと、ストップのドル買いという形で執行されると見ています。１０５円台は７月２９日を最後に一度も抜けていない水準でもあり、やはり意識される水準です。多くの市場参加者も、ここを抜けたらトレンドが変わると見ているレベルでもあります。
テクニカルではドル上昇を示唆していますが、それでも、以前にも触れましたが「年１回の利上げ」という材料だけで、このまま１０５円を超えていく力があるのか懸念も残ります。先週末の雇用統計発表後の動きでも、ＮＦＰが予想を下回ると１０２円台後半まで下押しされるなど、市場もいまいちドル高トレンドへの流れを信じきれていない状況です。明日発表される、シカゴ先物市場の１０月１１日（火）時点での建て玉で、どの程度円買いポジションが減少しているのかを見極めたいと思います。
９月２０−２１日に開催されたＦＯＭＣ議事録が公表されました。利上げの時期に関しては特に手がかりはありませんでしたが、メンバーのうちカンザスシティー、クリーブランド、そしてボストン連銀の３名の委員が政策金利据え置きに反対票を投じたことが明らかになりましたが、これは既に判明しており新鮮味はありません。多くのメンバーが、経済見通しに対する短期的なリスクはほぼ均衡しているとの判断で、今回の据え置きは「ぎりぎりの判断」(ブルームバーグ)だったことが分かりました。
さて、１０４円台で戻ってきたドル円ですが、やはり水準が水準だけに東京タイムでは売られる場面もありそうです。それでも１０３円台後半か、１０４円台を維持して留まっているようなら、海外市場でもう一段のドル高もあり得るのではないかと考えています。予想レンジは１０３円７０銭〜１０４円８０銭程度とします。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/5 黒田・日銀総裁 「量、質、金利の部分で拡大は十分可能」講演で。 ドル円１０３円台後半から１０３円台半ばへ下落 9/8 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台から１．１３台へ。ドル円は１０１円台半ばから１０２円６０銭まで上昇。 9/9 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかなペースで緩和解除を続けなければ、この回復局面は長くなるよりむしろ短くなる可能性がある」講演で。 ＮＹダウ３９４ドル下落し、長期金利は上昇。ドルも売られる。 9/12 ブレイナード・ＦＲＢ理事 「先制的に政策を引き締める論拠は弱まっている」講演で。 ドル円下落。ＮＹダウは急反発 9/23 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかで段階的な引き締めを今開始すべきだと考えている。今それをしなければ回復の期間の長さや持続性をより大きなリスクにさらすと懸念するからだ」講演で。 -------- 9/28 イエレン・ＦＲＢ議長 「利上げにはあらかじめ決まったタイムテーブルはない」下院で証言で。 -------- 10/4 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。 ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。 10/5 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」」講演で。 ドル円１０３円台半ばまで上昇。 10/5 エバンス・シカゴ連銀総裁 「１１月にも利上げはあり得る」講演で。 ドル高に振れる。
