２０１６年１０月１７日（月） 「ユーロドル２カ月ぶりに１．０９台後半に」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１０４円台を回復し上昇。小売売上高が良好だったことなどが利上げ観測につながった。高値は１０４円４８銭と、前日の高値と同水準で上昇を抑えられた。
- ユーロドルは続落し、一時は１．０９７１まで下落。約２カ月ぶりのユーロ安を記録。
- 株式市場は小幅に反発。イエレン議長の発言がややハト派寄りだったことがプラスに働いた。ダウは３９ドル高で越週する。
- 債券相場は反落。生産者物価指数が上振れしたことで、インフレ懸念が広がり、売り物が増えた。長期金利は１．８％に迫る水準まで上昇。
- 金と原油は小幅に下落。
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９月小売売上高 → ＋０．６％
９月生産者物価指数 → ＋０．３％
１０月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値） → ８７．９
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ドル/円 １０３．８０ 〜 １０４．４８ ユーロ/ドル １．０９７１ 〜 １．１０２７ ユーロ/円 １１４．２１ 〜 １１４．９６ ＮＹダウ ＋３９．４４ → １８,１３８．３８ドル ＧＯＬＤ −２．１０ → 1,２５５．５０ドル ＷＴＩ −０．０９ → ５０．３５ ドル 米１０年国債 ＋０．０５７ → １．７９８％ 本日の注目イベント
- 日 ８月鉱工業生産（確定値）
- 日 日銀支店長会議
- 欧 ユーロ圏９月消費者物価指数（改定値）
- 米 １０月ＮＹ連銀製造業景気指数
- 米 ９月鉱工業生産
- 米 企業決算 → ＩＢＭ、ＢＯＡ、ネットフリックス
９月の小売売上高が前月比＋０．６％と堅調だったことや、生産者物価指数（ＰＰＩ）が予想を上回ったことが、利上げ観測の高まりにつながりドル円を押し上げました。先週末のＮＹ市場では１０４円４８銭までドルが買われ、前日の高値と同水準までドル高が進んでいます。１０４円台半ばは今回も意識され上昇が抑えられていることから、このレベルが目先のレジスタンスとして機能しつつあります。従ってここを抜ければ上昇に弾がつくことも予想されますが、一方で抜けきれないとすると、１０２−１０５円のレンジに収まることも考えられます。
９月の生産者物価指数は＋０．３％で７月の＋０．５％以来の高水準でした。インフレ懸念がやや高まったことで債券が売られ、長期金利は１．７９％台後半まで上昇して来ました。この水準は５月末以来の水準で、米金利高がドルを支える構図になっています。ドルは対ユーロでも１．１０を割り込み、１．０９７１までユーロ安が進み、こちらは約２カ月ぶりのユーロ安水準です。
イエレンＦＲＢ議長が講演を行いましたが、短期的な利上げへの言及がなかったことで市場はやや「ハト派寄り」だったと受け止めています。またダドリーＮＹ連銀総裁の発言をＷＳＪ紙が報じ、総裁は「われわれはやがてやって来る金融引き締めの時に向って極めてゆっくりと動いている」と述べています。（ブルームバーグ）１２月利上げの確率は直近では６９％程度まで上昇しており、徐々に織り込む形になっています。
ドル円は足元では１００円割れのリスクは遠のいて来ましたが、まだ安心できるほどの水準訂正が進んだわけではありません。テクニカルではドルの上昇を示唆してはいますが、１０５円を上抜けするにはbr>もう一つドル高材料が必要なようです。本日はＮＹ連銀製造業景況指数が発表されますが、これが上振れすれば上記１０４円台半ばをテストする可能性があります。一方下振れしても、１２月利上げを否定するほどの材料にはなりにくいと思われます。
本日の予想レンジですが、１０３円７０銭〜１０４円７０銭程度と見ますが、１０３円７０銭を下回るようだと、雲の下抜け（１時間足）となるため、短期的なドル売りにつながるかもしれません。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/5 黒田・日銀総裁 「量、質、金利の部分で拡大は十分可能」講演で。 ドル円１０３円台後半から１０３円台半ばへ下落 9/8 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台から１．１３台へ。ドル円は１０１円台半ばから１０２円６０銭まで上昇。 9/9 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかなペースで緩和解除を続けなければ、この回復局面は長くなるよりむしろ短くなる可能性がある」講演で。 ＮＹダウ３９４ドル下落し、長期金利は上昇。ドルも売られる。 9/12 ブレイナード・ＦＲＢ理事 「先制的に政策を引き締める論拠は弱まっている」講演で。 ドル円下落。ＮＹダウは急反発 9/23 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかで段階的な引き締めを今開始すべきだと考えている。今それをしなければ回復の期間の長さや持続性をより大きなリスクにさらすと懸念するからだ」講演で。 -------- 9/28 イエレン・ＦＲＢ議長 「利上げにはあらかじめ決まったタイムテーブルはない」下院で証言で。 -------- 10/4 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。 ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。 10/5 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」」講演で。 ドル円１０３円台半ばまで上昇。 10/5 エバンス・シカゴ連銀総裁 「１１月にも利上げはあり得る」講演で。 ドル高に振れる。 10/14 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「われわれはやがてやって来る金融引き締めの時に向って極めてゆっくりと動いている」ＷＳＪ紙で。 --------
