２０１６年１０月２１日（金） 「ＥＣＢ、政策変更見送り」
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 大統領候補による最後のデベートではクリントン候補が優勢との見方から安心感がでて、ドル円は１０３円台後半まで上昇。ＮＹ市場では１０４円１１銭まで買われた。
- ＥＣＢは金融政策の現状維持を決定したが、１２月での変更も示唆。ユーロドルは１．１０４０まで買われた後急落。１．０９１６までユーロ安が進む。
- 株式市場は反落。クリントン候補優勢ではあったが前日急騰した原油価格の下落と、ベライソンなどの決算が低調だったことでダウは４０ドルの下落。
- 債券相場は続落。長期金利は１．７５％まで小幅に上昇し、ドルを支えた。
- 金は４日ぶりに反落。原油は前日の上昇分を吐き出し下落。１ドル１７セント下落し５０ドル台半ばに。
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新規失業保険申請件数 → ２６．０万件
１０月フィラデルフィア連銀景況指数 → ９．７
９月中古住宅販売件数 → ５４７万件
９月景気先行総合指数 → ＋０．２％
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ドル/円 １０３．５５ 〜 １０４．１１ ユーロ/ドル １．０９１６ 〜 １．１０４０ ユーロ/円 １１３．３７ 〜 １１４．５２ ＮＹダウ −４０．２７ → １８,１６２．３５ドル ＧＯＬＤ ―２．４０ → 1,２６７．５０ドル ＷＴＩ −１．１７ → ５０．４３ドル 米１０年国債 ＋０．０１２ → １．７５６％ 本日の注目イベント
- 日 黒田日銀総裁挨拶（全国信用組合大会）
- 欧 ユーロ圏１０月消費者信頼感（速報値）
- 英 英９月財政収支
- 米 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演
- 米 企業決算 → ＧＥ、マクドナルド
- 加 カナダ８月小売売上高
- 加 カナダ９月消費者物価指数
昨日の日本時間朝の１０時から始まった最後のテレビ討論では、最初は大統領の資質や政策などの内容だったが、途中からは再び非難の応酬となりました。それでもこれまで通りクリントン候補は冷静な対応を見せたことからドル円は１０３円台半ばを超え、日経平均株価の方も１５０円を超える上昇を見せました。市場はクリントン大統領を意識した反応を見せたということです。
結局日経平均株価は前日比２３６円高と、この日の高値で引けたことで、ドル円も堅調に推移し、ＮＹ市場では再び１０４円台に乗せ、１０４円１１銭まで買われています。ドル円は１０４円台までは上昇するものの、なかなか１０４円台が「定着」せず、昨日も１０３円台後半まで押し戻されて取引を終えています。底堅い動きを見せ、上値突破を試しに行くものの、押し戻される展開が続いています。
注目されたＥＣＢ理事会でしたが、ＥＣＢは金融政策の現状維持を決めました。中銀預金の金利はマイナス０．４％で、資産購入の期限延長は議論されなかったようです。ドラギ総裁は記者会見で、「債券購入を唐突に終了する可能性は低いと思う」と語り、「極めて大規模な金融緩和を維持することに引き続きコミットしている」と述べています。総裁によれば、政策委員会は今回の会合でプログラムの延長もテーパリングも協議しなかったとしていますが、次回１２月会合では何らかの判断があることを示唆しています。（ブルームバーグ）ユーロドルは直後に買いが先行し、１．１０４０まで上昇しましたが、その後は一転して売られ、１．０９１６までユーロ安が進んでいます。
ドル円は１０３円台後半で推移していますが、やはりこれまで指摘してきたように、ここから１０４円台半ばを抜け、さらに１０５円という重要な節目を抜けるには支援材料が必要です。それが、来月の雇用統計になるのか、あるいは日銀やＦＯＭＣの政策変更になるのか難しい判断になります。多くのテクニカルがドルの上昇を示唆しているものの、まだ１００円方向にドル円が下落するリスクも排除できません。１０２−１０５円のレンジがまだ続くという相場観に落ち着くことになりそうですが、ドル円の上昇余地はあると予想しています。
本日のドル円は１０３円台半ばから１０４円台前半で推移すると見ますが、米大統領選はひとまずリスクが後退した感があります。引き続き企業決算と原油価格の動きが相場に影響を与えそうです。レンジは１０３円５０銭〜１０４円５０銭程度と予想します。
トランプ、クリントンの最後の討論会が終り、米大統領選はいよいよ終盤に向かいます。メディアの予想ではほぼクリントン大統領誕生を伝えており、筆者もほぼ間違いないと思っています。それにしてもトランプ候補の毒舌には驚くばかりです。あのパワーはかいますが、品のなさは別格です。ファーストネームは「ドナルド」・・・・。ディズニーの「ドナルド」のような人気は望むべくもありません。良い週末を・・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/5 黒田・日銀総裁 「量、質、金利の部分で拡大は十分可能」講演で。 ドル円１０３円台後半から１０３円台半ばへ下落 9/8 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台から１．１３台へ。ドル円は１０１円台半ばから１０２円６０銭まで上昇。 9/9 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかなペースで緩和解除を続けなければ、この回復局面は長くなるよりむしろ短くなる可能性がある」講演で。 ＮＹダウ３９４ドル下落し、長期金利は上昇。ドルも売られる。 9/12 ブレイナード・ＦＲＢ理事 「先制的に政策を引き締める論拠は弱まっている」講演で。 ドル円下落。ＮＹダウは急反発 9/23 ローゼングレン・ブストン連銀総裁 「緩やかで段階的な引き締めを今開始すべきだと考えている。今それをしなければ回復の期間の長さや持続性をより大きなリスクにさらすと懸念するからだ」講演で。 -------- 9/28 イエレン・ＦＲＢ議長 「利上げにはあらかじめ決まったタイムテーブルはない」下院で証言で。 -------- 10/4 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。 ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。 10/5 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」」講演で。 ドル円１０３円台半ばまで上昇。 10/5 エバンス・シカゴ連銀総裁 「１１月にも利上げはあり得る」講演で。 ドル高に振れる。 10/14 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「われわれはやがてやって来る金融引き締めの時に向って極めてゆっくりと動いている」ＷＳＪ紙で。 -------- 10/20 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「債券購入を唐突に終了する可能性は低いと思う」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１０４０から１．０９台前半まで下落。
