２０１６年１１月２日（水） 「ドル円１０３円台に急落」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は１０５円近辺から一気に１０４円を割り込み、１０３円８０銭まで下落。ＡＢＣとワシントンポスト紙が大統領選でトランプ氏がリードしていると報じたことがきっかけ。
• ユーロドルも上昇。１．１０台を回復し、１．１０６９までユーロ高が進む。
• 大統領選への懸念が強まり、ダウは一時２００ドルを超える下落。引け値では１万８０００ドルを維持したが、前日比１０５ドル安。
• 債券相場は上昇する場面があったものの、引けではほぼ変わらず。長期金利は１．８２％台で小幅に上昇。
• ドルが売られたことで金は大幅に上昇。原油は続落し１カ月ぶりの安値となる４６ドル台半ばまで下落。
  
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  １０月ＩＳＭ製造業景況指数　→　５１．９
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  ドル/円	１０３．８０　〜　１０４．９６
  ユーロ/ドル	１．１００９　〜　１．１０６９
  ユーロ/円	１１４．８９　〜　１１５．６８
  ＮＹダウ	−１０５．３２　→　１８,０３７．１０ドル
  ＧＯＬＤ	＋１４．９０　→　1,２８８．００ドル
  ＷＴＩ	−０．１９　→　４６．６７ドル
  米１０年国債	＋０．００２　→　１．８２７％

  本日の注目イベント

  • 豪　豪９月住宅建設許可
  • 日　１０月マネタリーベース
  • 独　独１０月雇用統計
  • 欧　ユーロ圏１０月製造業ＰＭＩ（改定値）
  • 米　１０月ＡＤＰ雇用者数
  • 米　ＦＯＭＣ　政策金利発表

  １０５円を挟んでもみ合っていたドル円は一気に１０４円台を割り込み、１０３円８０銭までドル安が進みました。最大の懸念材料であった米大統領選の行方に暗雲が立ち込め、市場がひとまずリスク回避に動いたことが背景です。

  米ＡＢＣとワシントンポスト（ＷＰ）紙は、大統領選支持率の調査結果を発表し、その結果、トランプ氏に対する支持が４６％で、クリントン氏の４５％を僅かですが１ポイント上回ったことで、市場に動揺が広がりました。ＡＢＣとワシントンポストは投票に行く見込みの有権者１１２８人を対象に１０月２７−３０日に電話インタビューで調査を実施したとあります。（ブルームバーグ）クリントン氏の私用メール問題で、ＦＢＩが再調査を行うと発表したのが１０月２８日でした。それまでは、クリントン氏が余裕をもって勝利すると見られていただけに、この問題でクリントン氏の支持率が急低下したことは明らかです。

  この報道を受け、安全資産の債券にはそれ程資金は向わなかったようですが、リスク資産の株が大きく売られ、ダウは一時２００ドルを超える下げを見せました。それに伴い、安全通貨の円が買われ、ドル円は一気に１０３円台まで売られています。まさに「トランプショック」と言ってもいいと思いますが、今後のＦＢＩの捜査次第では可能性はかなり低いとは思いますが、「Ｂｒｅｘｉｔ」の再来をイメージする状況もあるかもしれません。

  ドル円の急落は、このところ上昇していたといっても１０５円台半ばでは上昇を抑えられ、１０５円台で一日の取引を終えたことがなかったことも、一旦ドルが下げたらドル売りが加速した力にもなったようです。テクニカルを見ると、昨日の下げはこれまで上値を抑えていた「１２０日線」で下げ止まっています。これまでの抵抗線は一旦上抜けすると、今度は支持線として機能する傾向があります。昨日の下落もこのレベルで止められており、テクニカルが機能していると言えます。仮にこの水準を割り込んだとしたら、次は雲の上限である１０３円５０銭前後がサポートされると見ています。

  米大統領選で混乱がなければ、ドル円は緩やかに上昇すると予想していますが、上で述べたように、クリントン氏の私用メール問題が再度表面に出てからは、両者の支持率は拮抗しているはずです。既に期日前投票も始まっています。これで最後の最後までどちらが勝つかは、非常に不透明になってきました。６月２４日にイギリスがＥＵ離脱に関する国民投票を行った状況に酷似してきました。ブラックスワンに対する備えも、一部でも行っておいた方がいいのかもしれません。本日は、このところ堅調だった日本株も大きく下げるでしょう。予想レンジは１０３円４０銭〜１０４円５０銭程度と見ます。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  10/4	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」講演で。	ドル円１０２円台後半に。株式と債券が下落し、長期金利は上昇。
  10/5	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「金利をもっと急速に引き上げる強い論拠がある」」講演で。	ドル円１０３円台半ばまで上昇。
  10/5	エバンス・シカゴ連銀総裁	「１１月にも利上げはあり得る」講演で。	ドル高に振れる。
  10/14	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「われわれはやがてやって来る金融引き締めの時に向って極めてゆっくりと動いている」ＷＳＪ紙で。	--------
  10/20	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「債券購入を唐突に終了する可能性は低いと思う」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．１０４０から１．０９台前半まで下落。
  10/21	ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「米経済のこれまでの推移と今後の動向を踏まえると、年１回の利上げは理にかなっており、来年に複数回の利上げを実施することも妥当だ」講演で。	--------
  10/24	ブラード・セントルイス連銀総裁	（利下げは）「１２月会合が最も可能性の高い時となる」記者団に。	--------