２０１７年５月９日（火） 「ドル円ＮＹ市場で続伸し１１３円台前半に」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は仏大統領選でマクロン候補が勝利したことで続伸。東京時間では１１３円台が重かったものの、ＮＹでは長期金利の上昇を手掛かりに１１３円２９銭までドル高が進む。
• オセアニア市場で１．１０台まで上昇したユーロドルは、上値を追えず反落。１．０９１６までドル高が進行。
• 株式市場は続伸したものの上昇幅は小幅。Ｓ＆Ｐ５００は一時最高値を更新する場面があったが、引け値ではほぼ横ばい。ダウも５ドル高に終わる。
• 債券相場は続落。目立った材料はなかったものの、終始売りに押された格好。長期金利は２．３８％台へと上昇。
• 金と原油は共に小幅高。

本日の注目イベント

• 豪　豪３月小売売上高
• 独　独３月鉱工業生産
• 独　独３月貿易収支
• 独　独３月経常収支
• 加　カナダ３月建設許可件数
• 米　ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演
• 米　カプラン・ダラス連銀総裁講演

仏大統領選でマクロン氏が圧勝したことを受けてリスクオンで始まった昨日のオセアニア市場では、ドル円は１１３円台に乗せ、ユーロドルは１．１０台まで急伸しましたが、東京時間では引き続き上値の重い展開でした。ただ、ＮＹ市場では長期金利の上昇を手掛かりに再び１１３円台までドル高が進み、１１３円２９銭まで買われ、ほぼこの日の高値圏で取り引きを終えています。

１１３円台前半までドル高が進みましたが、このまま１１５円を目指す展開でもないように思います。１１３円台前半は３月中旬以来の水準ですが、この時の米長期金利は２．５％から２．６％の水準で、昨日のＮＹ市場で金利が上昇したとはいっても、まだ２．３８％台です。ＮＹ株式市場を見ても、日経平均株価が４５０円も上昇した割には、小幅高で冴えません。日本のＧＷ中に上昇していたとはいえ、ダウを見る限り上値の重さが気になります。

やはりここから１１５円を目指すには長期金利の一段の上昇など、ドルのサポート材料が不可欠です。６月のＦＯＭＣでの今年２回目の利上げはほぼ織り込んだように思います。もしそうだとすれば、今年３回の利上げの確率は相当高いと予想されますが、これが４回利上げも視野に入るようだと、ドルにとって大きなサポート材料になろうかと思います。もっとも、そうなると株式市場が金利高を嫌って軟調な展開になることも考えられます。

その利上げに関して、クリーブランド連銀のメスター総裁はブルームバーグとのインタビューで「当局がかなり後手に回っているとは思わない」と述べ、「当局が目標に向かって前進し続けている今の環境では、金利を引き上げる必要がある。そうしなければ後れをとることになり、その結果は決して良いとはいえないものとなる」と発言しています。

日本株がようやく海外の株高に追随する動きを見せてきました。昨日の日経平均株価も１万９９００円程度まで上昇し、２万円の大台も視野に入って来ました。本日は為替もやや円安に振れていることから、ザラ場での２万円台乗せもあるかもしれません。株価が堅調に推移するとすれば、本日のドル円もそれ程下値不安はないかもしれません。テクニカル的には昨日のＮＹ市場での高値はほぼピッタリの展開でした。「日足」の１２０日線に上昇を抑えられた形になっています。さらなる上昇にはここをしっかりと上抜けしなければなりませんが、一方で「週足」では雲抜けを完了しています。ここは判断に迷うところですが、基本的にはドルは底堅く、「一歩後退・二歩前進」といったところでしょうか。予想レンジは１１２円６０銭〜１１３円６０銭程度でしょうか。

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