２０１７年５月１９日（金） 「ドル円１１１円台後半まで反発」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 東京市場では１１０円台半ばが底堅かったものの、欧州市場では１１０円２４銭までドル安が進む。ＮＹ市場に入ると、良好な経済指標が支援材料となり、１１１円７４銭までドルが反発し、１１１円台半ばで取引を終える。
• ユーロドルは１．１１３８まで買われたものの、ドルが上昇したことで、１．１１台を割り込む。
• 株式市場は反発。政治的リスクは存在するものの、フィラデルフィア連銀製造業景況指数などの経済データが上振れしたことで下値不安が後退。ダウは一時１５０ドルを超えたものの、引け値では５６ドル高。
• 債券相場は上昇したものの引けでは小幅安。長期金利もほぼ変わらずの２．２２％台に。
• 金は反落し、原油は小幅高。

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　新規失業保険申請件数　→　２３．２万件
　５月フィラデルフィア連銀景況指数　→　３８．８
　４月景気先行指標総合指数　→　０．３％
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ドル/円	１１０．４８　〜　１１１．７４
ユーロ/ドル	１．１０７５　〜　１．１１３８
ユーロ/円	１２２．９４　〜　１２３．８８
ＮＹダウ	＋５６．０９　→　２０,６６３．０２
ＧＯＬＤ	−５．９０　→　１,２５２．８０ドル
ＷＴＩ	＋０．２８　→　４９．３５ドル
米１０年国債	＋０．００５　→　２．２２９％

本日の注目イベント

• 独　独４月生産者物価指数
• 欧　ユーロ圏５月消費者信頼感（速報値）
• 米　ブラード・セントルイス連銀総裁講演
• 加　カナダ４月消費者物価指数
• 加　カナダ３月小売売上高

前日、ＮＹダウが３７２ドル下落という大幅安に終わったことから、昨日は日経平均がどこまで下げるのかに注目していました。ザラ場では３００円を大きく上回る下げを見せたものの、引け値では前日比２６１円安と、比較的軽めの下げで取引を終えました。そのこともあり、ドル円は１１０円台半ばを試したものの底堅く、株価が下落幅を縮めると、１１１円台前半までドルが買われる場面もありました。

しかし欧州市場に入ると、トランプ大統領の「弾劾」や「辞任」が意識され、再びドル売りが強まり、１１０円２４銭近辺までドル安が進みましたが、ＮＹではフィラデルフィア連銀製造業景況指数が「１８．５」の予想に対して、「３８．８」と大きく上振れたことからドル買いが強まり、１１１円７４銭まで上昇する荒っぽい動きでした。またクリーブランド連銀のメスター総裁が、金融緩和縮小に触れたこともドルの支援材料になったようです。

政権の維持そのものが不透明になってきたトランプ大統領はツイッターで「史上最大の魔女狩りだ」とつぶやくと同時に、声明では「何回も述べたように、私の陣営と外国機関による共謀はなかったという既知の事実が、徹底的な捜査によって確認されるだろう」と述べています。米司法省は、この捜査を監督する特別検査官にミューラー元ＦＢＩ長官を任命しています。（ブルームバーグ）

ドル円は１１０円割れをひとまず回避できたことで、１１０−１１５円のレンジもしくは、１１０−１１３円のレンジが形成されると予想しています。昨日発表された失業保険申請件数も良好でしたが、まだ全体的には良い指標と悪い指標が混在している状況です。引き続き今後の経済データを確認していく必要がありますが、トランプ政権に大きな衝撃がなければ６月利上げは動かないと思われ、注意すべきは利上げ後の「次の利上げのタイミング」です。今年３回目の利上げが９月と見込まれるようだと、ドル高材料になることも予想されます。

１１１円７４銭まで反発したドル円は、「１時間足」の雲の入り口で上昇を抑えられた形になっています。本日の日本株が堅調な動きを見せるようだと、再び１１１円７０−８０銭レベルを試す可能性があります。その雲を上抜けするには１１２円台にしっかりと乗せる必要がありますが、昨日１１０円台の前半を試した後だけに、一気に１１２円台回復は簡単ではないと思われます。予想レンジは１１０円９０銭−１１２円程度でしょうか。引き続き「トランプリスク」が強まるのか、弱まるのかを意識しながらのトレードになります。

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世界中で前例のない規模のサイバー攻撃が発生しています。身代金を要求する「ランサムウエア」という種類の攻撃ですが、驚いたことに、その身代金を「ビットコイン」で要求しています。「ビットコイン」もここまで認知されたのかと、ある意味驚きです。７２時間以内にビットコインで要求された金額を支払わないと、コンピューターは永久にロックされるとのことです。ただ、ハッカーが身代金にビットコインを要求した理由は、従来型の支払いよりも追跡が困難なためとの見方もあるようですが。将来は、給料を円かビットコインのどちらかで受け取ることができるようになるかもしれません。良い週末を・・・・・。

日時	発言者	内容	市場への影響
4/3	マクロン・前経済相	「決戦投票でルペン氏は勝てないという人々は、トランプ氏の勝利はあり得ないと言っていた人たちと同じだ」ルモンド紙とのインタビューで、ルペン氏の勝利の可能性も排除できないとの認識を示す。	--------
4/5	ＦＯＭＣ議事録	「大部分の参加者は、フェデラルファンド（ＦＦ）金利の漸進的な上昇が継続すると予想し、ＦＯＭＣの再投資政策の変更が年内に適切になる可能性が高いと判断した」	ドル円１１１円台半ばから１１０円台半ばへ。ＮＹダウ高値から２００ドルを超える下落。
4/10	イエレン・ＦＲＢ議長	「以前は、われわれは可能な限り活力を米経済に与えようとアクセルを踏み込まなければならなかったが、現在はアクセルを強く踏むほどではない」講演で。	--------
4/12	トランプ大統領	「ドルは強くなりすぎていると思う。これはある程度私のせいでもある。人々が私を信頼しているためだ。しかし、これは痛手となっている。最終的に痛手となる」「中国は為替操作国ではない」	ドル円１０９円台後半から１０８円台後半へ。
4/17	ムニューチン・財務長官	「長期的に見てド強いドルは良いことだ」ＦＴ紙とのインタビューで。	ドル円１０８円台半ばから１０９円台に
4/17	ペンス・米副大統領	「北朝鮮への戦略的忍耐は終わった」韓国での記者会見で。	--------
4/27	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「成長が改善しているのは事実で、状況はますます良くなっている」「基調的な物価上昇圧力は依然として弱く、確信できるような上昇トレンドが見られていない」政策金利据え置きを決めた後の記者会見で。	ユーロドル下落
5/4	ＦＯＭＣ声明文	「１−３月の減速は一時的な可能性が高い」	ドル円１１２円台から１１３円台に
5/8	メスター・クリーブランド連銀総裁	「当局が目標に向かって前進し続けている今の環境では、金利を引き上げる必要がある。そうしなければ後れをとることになり、その結果は決して良いとはいえないものとなる」ブルームバーグとのインタビューで。	--------
5/10	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「経済が私の予測通りに進展するとの想定で、バランスシートの規模は緩やかな縮小とともに、年内残り３回政策金利を引き上げるのはなお妥当だ」講演で。	ドル円上昇し、１１４円台に
5/11	コンスタンシオ・ＥＣＢ副総裁	「拙速な金融緩和の縮小よりも、緩和的な政策を長く続ける方がリスクが少ない」インタビューで。	--------