２０１７年８月１日（火） 「ユーロドル２年半ぶりに１．１８台半ばまで上昇」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はユーロドルでドル安が進んだことと、トランプ政権の政治的リスクを織り込む形で下落。１１０円２１銭までドル売りが進み、この日の安値圏で引ける。
• 発表されたユーロ圏の経済指標がＥＣＢの政策変更を促すとの見方からユーロドルは続伸。一時は１．１８４５までユーロ高が進み、２０１５年１月以来のユーロ高を示現。
• 株式市場は引き続きハイテク株が軟調となり、ナスダックは２６ポイント下落、一方ダウは４営業日連続で最高値を更新。引け値では２万１９００ドルに迫る。
• 債券相場は小動き。長期金利はやや上昇し、２．２９％台で引ける。
• 金は反落。原油価格は６日続伸し、２カ月ぶりに５０ドルの大台に乗せる。

本日の注目イベント

• 豪　ＲＢＡ、キャッシュターゲット
• 中　中国　７月財新製造業ＰＭＩ
• 独　独７月雇用統計
• 欧　ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　ユーロ圏４−６月期ＧＤＰ（速報値）
• 米　６月個人所得
• 米　６月個人支出
• 米　６月ＰＣＥコアデフレータ
• 米　７月ＩＳＭ製造業景況指数
• 米　７月自動車販売台数
• 米　企業決算　→　ファイザー、アップル

ドル円は続落し、１１０円台前半まで円高ドル安が進みました。先週以来ドルの上値が重い展開が続いていましたが、昨日はユーロ高に引っ張られる格好で円も買われた部分があります。ユーロは約２年半ぶりとなる１．１８４５まで買われました。失業率が低下したことと、消費者物価指数が１．３％に上昇したことで、ＥＣＢが量的緩和の縮小に踏み切りやすくなるといった見立てからユーロ買いが強まったものです。

さらにドル円を押し下げたのは、再びトランプ政権の政治的リスクが意識されたこともあります。トランプ大統領は昨日、就任からわずか１０日のスカラムッチ広報部長を解任しました。２８日にプリーバス主席補佐官を更迭したことに続くものです。「恐慌政治」というと言いすぎかもしれませんが、コミーＦＢＩ長官の更迭を含め、これで大統領就任以来５人目の追放です。昨日、ＦＲＢのフィッシャー副議長が講演を行いましたが、議長もその講演の中で、「ヘルスケアや規制、税制、貿易の政策に先行き不透明感がある。政治的な不透明感は経済成長を損なう」と発言しています。

ドル円はサポートゾーンである１１０−１１０円５０銭の中で、ゆっくりと下値を試している展開です。ドル上昇のきっかけをなかなか掴めない状況が続いており、政治的リスクと、北朝鮮問題などの地政学的リスクが円買いを誘っている動きです。１１０円を割り込み、一気に円高に向かうという状況ではないものの、このまま週末の雇用統計を迎え、仮にその内容が悪かった場合には今年６月に付けた１０８円８２銭の直近安値を試すことも想定されます。

雇用統計の前に、本日は６月のＰＣＥコアデフレータが発表されます。イエレン議長は先の議会証言で「ＦＯＭＣは今後数カ月のインフレ率を注視する」と述べており、今夜の数字も今後の利上げを占う意味では重要です。事前予想では先月と同じく、年率で１．４％を予想しています。この数字を下回るようだと、ドル売りを誘発するかもしれません。本日のドル円は１０９円７０銭〜１１０円７０銭程度を予想しますが、欧州時間に入ったらユーロドルの動きにも注意が必要です。４−６月期のＧＤＰが発表されます。