２０１７年９月７日（木） 「ドル円１０９円台に反発」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はアジア市場の１０８円５０銭を底値に反発。米国債のデフォルトの可能性が後退したことや、長期金利の上昇を手掛かりに１０９円３９銭までドルが買われる。
• ユーロドルは本日のＥＣＢ理事会を前に小動き。１．１９台前半から半ばで推移。
• カナダ中銀が利上げを決めたことで、キャンドルは対円、対ドルで上昇。
• 株式市場は反発。トランプ大統領が議会指導部と債務上限の３カ月適用停止で合意したことを好感。ダウは５４ドル上昇し、他の主要指数も前日の大幅安から買い戻される。
• 債券相場は反落。債務上限問題がひとまずクリアされたことで利益確定の売りが優勢に。長期金利は２．１０％台を回復。
• ドルが買い戻されたことで金は４営業日ぶりに反落。原油は続伸し４９ドル台に乗せる。

本日の注目イベント

• 豪　豪７月小売売上高
• 豪　豪７月貿易収支
• 中　中国　８月外貨準備高
• 独　独７月鉱工業生産
• 欧　ＥＣＢ政策金利発表
• 欧　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　メスター・クリーブランド連銀総裁講演
• 米　ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演
• 米　ジョージ・カンザスシティ連銀総裁講演
• 加　カナダ７月建設許可件数

ドル円は前日のＮＹ株の大幅安や金利低下を受け、昨日の朝方に１０８円５０銭まで売られましたが、今回も１０８円割れを試すことなく１０９円台へと反発しています。北朝鮮リスクなど、ドル売り材料が目白押しの中、１０８円台を割り込まない状況に意外感を感じます。

昨日は、トランプ大統領と民主党が、債務上限の３カ月適用停止で合意したとの報道でリスクオフが後退し、ひとまずドルや株を買う動きや、買われていた債券を手放す動きが強まり、ドル円は１０９円台半ばまで反発しました。一方で、ＦＲＢのフィシャー副議長が１０月中旬で辞任するとの報道もあり、ドルの上値を抑えることにもなっています。

フィッシャー副議長の任期は来年６月まででしたが、トランプ大統領に辞表を提出し、１０月１３日もしくは同日前後をもって辞任する意向を示しています。（ブルームバーグ）辞任の理由は「一身上の都合」だとしていますが、来年２月にはイエレン議長の任期も迫っており、このタイミングで辞任することで、今後ＦＲＢの金融政策が不透明になることが懸念されます。今月１９−２０日にはＦＯＭＣが開催され、バランスシートの縮小やその後の利上げなど、ＦＲＢにとっても難しい金融政策の舵とりを迫られている時期です。仮に来年２月にイエレン議長が退任すれば、経験豊富な議長、副議長がいなくなることになり、ＦＲＢの体制にも影響が出そうです。

絶妙なタイミングというべきか、ウォール・ストリート・ジャーナル紙（ＷＳＪ）は現在、次期ＦＲＢ議長候補で最も有力なコーン国家経済会議委員長を、トランプ大統領は指名しないだろうと、報じています。コーン委員長は白人至上主義を掲げるトランプ大統領とは意見を異にしており、トランプ批判をしていることで、トランプ氏からは嫌われているようです。

昨日は米中首脳会談が電話で行われましたが、北朝鮮への制裁を巡っては必ずしも一致しておらず、北朝鮮への石油輸出を停止させようとするトランプ大統領に対し、あくまでも平和的に解決をすべきという習金平主席との間には溝がありました。本日の安保理で北朝鮮への石油輸出停止を含む制裁決議が採択されるのかが焦点になります。

ドル円は１０９円台を回復してはいますが、引き続き上値が重い状況は変わりません。今週土曜日の北朝鮮の建国記念日、ハリケーン「イルマ」の存在、そして今回のフィッシャーＦＲＢ副議長の辞任問題など、相変わらずドル売り材料が湧き出てきます。それでもドル円が１１２円方向に行くのかどうか注目されます。本日は１０８円６０銭〜１０９円６０銭程度を予想します。１０９円６５銭辺りを抜ければ、「雲抜け」と「１２０日線抜け」（１時間足）を完成させることから、こちらにも注目しています。