２０１７年９月８日（金） 「ドル円一時１０８円割れ目前」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はユーロ高に引っ張られる形で一時１０８円０５銭まで下落し、昨年１１月以来となる円高水準を記録。米長期金利も２．０３％まで低下し、ドル売りを誘引。その後ドルは買い戻され１０８円台半ばで取引を終える。
• ＥＣＢのドラギ総裁は会見で１０月の量的緩和の縮小決定を示唆。同時にユーロ高をけん制したことでユーロドルは乱高下。それでも１．２０６０前後まで買われ、ユーロ円も１３１円台に乗せる。
• 株式市場はまちまち。北朝鮮リスクやハリケーンを警戒し、ダウは２２ドル下げたものの、ナスダックは４ポイント上昇。
• 債券相場は反発。欧州債が上昇したことや、ハリケーンの影響などを見極め、買いが優勢に。長期金利は１０カ月ぶりとなる２．０３％台まで低下。
• 金は反発し１３５０ドル台に。原油は５営業日ぶりに小幅反落。

本日の注目イベント

• 日　４−６月ＧＤＰ（改定値）
• 日　７月国際収支
• 日 　８月景気ウオッチャー調査
• 中　中国　８月貿易統計
• 独　独７月貿易収支
• 英　英７月鉱工業生産
• 英　英７月貿易収支
• 米　７月消費者信用残高
• 米　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁講演

ＥＣＢは理事会で政策金利の据え置きを決めたが、その後に行われた記者会見でドラギ総裁は量的緩和の縮小について、「決定の大きな部分は１０月に下されるだろう」と述べ、１０月の理事会で決定されることを示唆しました。この発言を受け、ユーロドルは１．１９台前半から１．２０６０前後まで上昇。対円でも１３１円台前半までユーロ高が進みました。

一方でドラギ総裁はユーロ高をけん制する発言も行っており、「最近のボラティリティーは不透明感の源となっており、中期的な物価安定の見通しに影響を及ぼし得るという点で監視する必要がある」と、語っています。ユーロドルは直後に売られる場面もありましたが１．２０台を維持して今朝を迎えています。

ドル円はユーロドルが１．２０台に乗せ上昇を加速させると、円買いドル売りが強まり、一時は１０８円０５銭まで売られています。この水準は今年４月に記録した１０８円１３銭を下回る、昨年１１月以来の円高を付けたことになります。昨日の円高ドル安はユーロ高に引っ張られた格好になりましたが、この欄でも何度か触れたように、周りを見渡せば「ドル安材料」は目白押しで、むしろ１０８円台を維持しているドル円の粘り腰に驚いている状況でした。

前日には債務上限問題が一旦片付き、ドル円は１０９円台まで反発したものの、１２月には議会で、再びこの議題で議論が紛糾することになります。また大型のハリケーン「イルマ」の被害も懸念されます。それ以前に、北朝鮮のさらなる挑発行為が明日の建国記念日に実施されるのではとの見方もあり、なかなかドルを買える状況ではありません。昨日はさらにドル安に追い討ちをかけるように、米長期金利が２．０４％を割り込み、約１０カ月ぶりの低水準を記録しました。「周りはドル売り材料一色」と言ってもいい状況です。

１０８円は割り込んではいないものの、今年の円の最高値を記録したドル円は１０８円割れも視野に入った感じがします。円高を嫌気して本日の日本株は大きく売られる可能性もあります。円高と株安が同時進行する「負の連鎖」も想定され、足元の関心は「ドルがどこまで下げるのか」といったところです。さらにこのまま１０８円台で越週すると、重要な「週足」チャートでは「雲抜け」が完成します。「週足」で雲を下抜けすれば、昨年１１月の米大統領選直後の水準と同じ形態を示し、ドルの下落が長く続くことを暗示することになります。本日は１０８円を維持できるのか。また仮に１０８円を割り込んでも、すぐに反発する力があるのかどうかがポイントでしょう。ずるずると１０８円を割り込み、その後も緩やかに下落が続くような展開は避けたいところですが、どうでしょう。予想レンジは１０７円７０銭〜１０８円８０銭程度と見ます。

今年の夏の暑さもそろそろピークを過ぎ、もうすぐ彼岸です。「暑さ寒さも彼岸まで」と、昔の人はいいことを言いました。今年の彼岸の入りは２０日です。家の近所の彼岸花もそろそろつぼみが膨らみ、開花を待っています。秋の澄んだ空気に、赤い彼岸花はよく似合います。良い週末を・・・・・。