２０１７年９月２１日（木） 「ドル円ＦＯＭＣを受け１１２円台を回復」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はFOMC声明文とイエレン議長の会見を受け乱高下。政策金利据え置きで１１１円１２銭まで売られたが、その後は一気に１１２円台半ばまで急騰。年内もう一度の利上げが維持されたことでドル買いが加速した。
• ユーロドルも同じような荒っぽい動きから１．２０３５まで上昇した後、１．１８台半ばまで売られる。
• 株式市場は指数によってはまちまちながら、ダウは４１ドル上昇し、これで９連騰。引け値で２万２４００ドル台に乗せ、最高値を更新中。
• 債券相場は続落。長期金利も連日上昇し、２．２６％台に乗せる。
• 金は４日ぶりに反発。原油は続伸し５０ドル台を回復。

本日の注目イベント

• 日　日銀金融政策決定会合
• 日　黒田日銀総裁記者会見
• 欧　ＥＣＢ経済報告
• 欧　ユーロ圏９月消費者信頼感（速報値）
• 欧　ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
• 英　英８月財政収支
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　９月フィラデルフィア連銀景況指数
• 米　７月ＦＨＦＡ住宅価格指数
• 米　８月景気先行指標総合指数

注目されたＦＯＭＣとその後のイエレン議長の記者会見を受け、ドル円は上下に乱高下する荒っぽい動きを見せました。政策金利が据え置かれたことで１１１円台前半まで売られたドル円は、イエレン議長のややタカ派的な発言に１１２円台半ばまで反発し、この間の値幅も１円４０銭程に拡大しました。年内にもう１回の利上げが維持されたこともドルを押し上げています。

ＦＯＭＣは声明で、４兆５０００億ドル規模の保有証券の縮小を１０月から開始する方針を示し、ハリケーンの経済への悪影響は一時的なものになるとの見方を示しました。利上げについても年内あと１回、来年３回の利上げ予測を維持しています。

声明は「ハリケーン『ハ−ビー』、『イルマ』、『マリア』は多くの地域に大きな打撃を与え、厳しい苦難をもたらした。ハリケーンに関連した混乱や再建は短期的には経済活動に影響を与えるが、過去の経験から判断すると、これらハリケーンが中期的に米経済の軌道を大きく変える可能性は低いことが示唆される」と述べています。（ブルームバーグ）

また会合後の記者会見でイエレン議長は、「健全な労働市場を維持し、インフレを当局の長期的な目標である２％前後で安定させるため、力強い景気の継続が緩やかな利上げを正当化すると、われわれは引き続き予想している」と発言しています。さらに今年のインフレ率が上昇しないことについては「不可解」と表現しました。（ブルームバーグ）この発言から、ハリケーンの影響は一時的であり、今年３回目の利上げについても思っていたよりも前向きな姿勢が維持されたことで、市場はドル買いで反応し、株式市場も緩やかな金利上昇を受け入れたような反応でした。

ドル円は１１２円５３銭まで上昇したことで、「日足」の雲抜けを完成し、その上にある「２００日線」も一時的には越えて、約２カ月ぶりのドル高水準を記録しています。今後は７月の高値である１１４円５０銭がターゲットになりますが、「日足」の移動平均線を見ると、まだ上昇トレンドは完成されていません。この辺りが少し気になるところですが、ＦＲＢが楽観的な見方を維持しているインフレ率が、どこまで目標の２％に近付いていくのかを見極める展開になると思われます。これで、北朝鮮が核実験を行った後に記録した１０７円３２銭が、当面の底値である可能性が高いと考えます。本日のドル円は１１１円８０銭〜１１３円程度を予想します。