２０１７年１０月１９日（木） 「ドル円１１３円台を回復」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は反発して１１３円台まで上昇。米金利や、株高がドルを支え、１１３円０５銭までドル高が進んだが、上値では頭を抑えられる格好で、ドル売りも出た模様。
• ユーロドルはややドル安ユーロ高が進行。ユーロ円を買う動きが活発となり、ユーロドルは一時１．１８台を回復。
• 株式市場は大幅に続伸。引き続き企業業績が良好で、ダウは１６０ドル上昇し、一気に２万３１００台を記録。Ｓ＆Ｐ５００と共に、連日の最高値を更新。
• 債券相場は下落。次期ＦＲＢ議長指名が近付き、金利上昇ペースが早まるとの見方から売られる。長期金利は２．３４％台まで上昇。
• 金は続落。原油は続伸し、５２ドル台に。

本日の注目イベント

• 豪　豪９月雇用統計
• 日　９月貿易収支
• 中　中国　７−９月ＧＤＰ
• 中　中国　９月小売売上高
• 中　中国　９月鉱工業生産
• 英　英９月小売売上高
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　１０月フィラデルフィア連銀景況指数
• 米　９月景気先行指標総合指数
• 米　企業決算　→　ブラックストーン、ベライゾン

ドル円は昨日の欧州市場から緩やかに上昇し、ロンドン市場では１１２円７５銭前後までドル高が進み、NY市場でも米金利の上昇や、株高に支えられ１１３円０５銭までドル高が進行しました。円は対ドルだけではなく、その他主要通貨に対する下落のほうがより顕著だったようです。ユーロ円は１３３円台前半、豪ドル円も８８円台後半、ポンド円は１４９円乗せまで円安が進んでいます。

北朝鮮リスクが円の下落を抑える状況の中、実際には北朝鮮から挑発の動きがなければ、円が売られ易い構図は変わっていないように思えます。この日は、次期ＦＲＢ議長候補を巡る思惑も為替に影響を与えたようで、スタンフォード大学のジョン・テイラー教授やウオーシュ元ＦＲＢ理事など、金融政策に関して「タカ派」の候補が選ばれる確率が高まったとして、債券が売られ、金利を押しげたことでドル買いにつながっています。

ドル円は約２週間ぶりに１１３円台を回復する動きを見せてきました。１１３円台では１０銭〜３０銭近辺がレジスタンスゾーンとなっており、この水準を上抜けできるのかが焦点です。このところ発表される経済指標が良好であることから、１２月のＦＯＭＣでの利上げ確率も足元では８０％前後まで上昇しており、市場では利上げは「ほぼ確実」と予想しています。それだけに今年３回目となる利上げは、「織り込み済み」で、今後は材料にはなりにくいと思われ、１２月に実際に利上げが決定されてしまえば、むしろ材料出尽くしから、ドルが売られるリスクもあります。市場の関心は既に、「来年も３回の利上げが本当に出来るのかどうか」に移っていると考えられます。

連日最高値を更新しているＮＹ株式市場は、昨日は「これでもか」という上昇を見せ、ダウは前日比１６０ドル上昇し、一気に２万３０００ドルを大きく超えて取り引きを終えています。日経平均も昨日小幅に上昇し、「１２連騰」を達成し、このままいけば本日も上昇し、２９年ぶりの「１３連騰」を達成すると見られます。ドル円との相関が薄れたとはいえ、リスクオンが進みドルにとっては好材料となります。上記、水準を抜けるのかどうかが注目され、１１３円台半ばを抜くようなら、レンジが上昇修正されると考えられます。本日の予想レンジは１１２円５０銭から１１３円５０銭程度と見ます。