２０１８年６月２９日（金） 「ドル円続伸し１１０円台半ばに」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はアジア時間から緩やかに上昇。ＮＹの朝方はＧＤＰ確報値が改定値を下回ったことで１１０円０６銭まで売られたが、その後は株価と長期金利の上昇に、１１０円６５銭までドルが買われた。
• ユーロドルは１．１５台半ばから１．１６の狭いレンジでもみ合う。
• 株式市場は反発。売られていたテクノロジー株が買われた。ダウは９８ドル上昇し、Ｓ＆Ｐ５００も１６ポイント上昇。
• 債券は６日ぶりに反落。株価の上昇と不透明な貿易問題が一服。長期金利は２．８３％台を回復。
• 金は続落し、約半年ぶりの安値に。原油は利益確定の売りに押され反落。

本日の注目イベント

• 日　５月失業率
• 日　５月鉱工業生産
• 独　独６月失業率
• 欧　ユーロ圏６月消費者物価指数（速報値）
• 英　英５月消費者信用残高
• 英　英１−３月期経常収支
• 英　英１−３月期ＧＤＰ（確定値）
• 米　５月個人所得
• 米　５月個人支出
• 米　５月ＰＣＥコアデフレータ
• 米　６月シカゴ購買部協会景気指数
• 米　６月ミシガン大学消費者マインド（確定値）

ドル円は前日上抜けできなかった１１０円５０銭を抜き、１１０円６５銭までドル高が進みました。昨日の東京時間では、日経平均株価が軟調だったわりには、ドルが底堅く、ドル高が進む雰囲気がありました。米国の保護主義がエスカレートし、ドル高材料でもある米長期金利も低下傾向を見せる中で、ドル円は１０９円台に沈むと買われる展開が続く足元の動きは、どちらかといえば、上に行きたいのではないかと予想していました。

ＮＹ市場では、株価が反発し、長期金利も上昇しドル買いを支えた形です。ドル円は約１週間ぶりの高値となる１１０円６５銭まで上昇しましたが、朝方は発表された１−３月期ＧＤＰ確報値が予想を下回り、「２．０％」だったことでドルが売られましたが、それでも１１０円台を維持していました。確定値ＧＤＰの下方修正は、個人消費や在庫投資の下方修正が原因で、一時的と見られています。より最新の経済状況を表す、アトランタ連銀が公表する「ＧＤＰナウ」では、２７日に発表された第二四半期予測では４．５％近い数字が示されています。市場も今回のＧＤＰ確報値の低下を楽観的に捉えているようです。

ドル円は、直近の高値である５月につけた１１１円４０銭から描けるレジスタンスラインと、３月の１０４円６５銭を底値に描けるサポートラインの間で推移していると見られます。「三角保ち合い」を形成しつつあり、この先、１１０円７５銭辺りを明確に上抜けできれば「上っ放れ」が完成することになり、ドル円の上昇機運がさらに高まることが予想されます。もちろんトランプ大統領の「ツイッター」は常にリスクとして存在しますが、そのツイッターにも市場は慣れてきており、「つぶやき」が原因でドルが売られたところを、すかさず拾っている印象もあります。

本日のドル円は堅調に推移すると予想していますが、昨日のＮＹの高値と、２週間前に記録した１１０円９０銭がマイナーなレジスタンスかと思われます。上述したように、ここを超えればレジスタンスラインを上抜けしたことになり、一段のドルの上昇が見込めるかもしれません。繰り返しになりますが、もちろんトランプ大統領の「つぶやき」にも注意が必要です。対中国への大規模な制裁関税は発動まで、あと約１週間しかありません。米国側が、急転直下柔軟な姿勢を見せるかもしれませんが、強気の姿勢を維持することも考えられます。予想外の「ハーレーダビッドソン」の動きもあり、米中が大幅に譲歩した中で、発動されるのではないかと考えています。予想レンジは１１０円〜１１１円というところでしょうか。

トランプ政権が検討中と報じられている輸入自動車への２５％関税が実施されると、価格は１台あたり平均で５８００ドル（約６４万円）値上がりする。米国自動車工業会（ＡＡＭ）が試算を発表しました。(ブルームバーグ)トランプ大統領自らが仕掛けた貿易戦争の結果、ハーレーのように、自国企業が困惑し、自国民が苦しむことにもなります。先週発表された５月の耐久財受注にも、既に影響がでているとの声も。いずれ、米国内からも反対の合唱が上がるかもしれません。良い週末を・・・・・。