２０１８年９月６日（木） 「ドル円上値を試すも伸びきれず」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は上値が重いものの堅調に推移。アジア市場の流れを引き継ぎ、１１１円７６銭までドルが買われた。
• ユーロドルは前日より小幅に上昇。英国のＥＵ離脱交渉を巡って英国とドイツが主要な要求を取り下げたと伝わり、ポンドとユーロが買われた。ユーロドルは１．１６４０まで上昇し、ポンドドルも１．２９０８まで買われる。
• 株式市場はまちまち。アップルなどＩＴ株が下げ、ナスダックは９６ポイントの下落。一方ダウは２２ドルの上昇で取引を終える。
• 債券相場には大きな動きは見られず、小幅に下落。長期金利はやや上昇し、２．９０％台に乗せる。
• 金は反発し１２００ドル台を回復。原油価格は１ドルを超える大幅反落。

本日の注目イベント

• 豪　豪７月貿易収支
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　８月ＡＤＰ雇用者数
• 米　８月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　ウィリアムズ・ＮＹ連銀総裁講演
• 加　カナダ７月建設許可件数

昨日の東京時間朝方に１１１円７１銭まで上昇したが、その後１１１円４０銭前後まで押し戻されたドル円は、ＮＹ市場では再び上値を試し、１１１円７６銭と、東京での高値を若干ですが上回る場面がありました。短期的な動きを示す「１時間足」を見ても、先月末に記録した１１０円７０銭前後を底値に下値を切り上げる動きになっています。米中貿易問題では、今週中にもトランプ大統領が中国に対して追加関税第３弾を発動するのではないかという懸念が高まっていることで、上値を大きく超えていく展開ではありませんが、これまでの動きとはやや異なってきたというのが大方の印象でしょう。

ＮＹ市場の引け値は１１１円台半ばと、高値からはやや反落して取引を終えていますが、１１１円台前半でショートを振った投資家にとっては落ちつかない動きが続いています。中国に対する追加関税が発動されれば、市場はまずドル売りで反応すると予想され、ショートポジションをうまく手仕舞うことができそうですが、そのタイミングが分かりません。引き続きレンジ内での動きで、「そのレンジの上限を試しているところ」と、見られなくはありませんが、もしこの先もドルが緩やかに上昇するようなら、メドは８月１日につけた１１２円１５銭ということになります。ここから徐々に下げる可能性もありますが、米中貿易問題に加え、明日は雇用統計もあり注意が必要です。

ドル円はテクニカル面でも非常に重要な局面にいます。ＮＹで１１１円７６銭を記録したとはいえ、引け値で下げていることで、まだ完全に日足の雲抜けが完成されたわけではありません。今朝の時点では、雲の上限は１１１円５０銭をやや下回ったところに位置しています。本日の引け値がここを下回って引けるようだと、結局高値を抜けずに押し戻されたことになり、再び「弱気相場入り」となる可能性もあります。もっとも、その場合でも雲の中段にある「転換線」が１１１円２６銭近辺にあるため、ここを下回らなければ、上昇基調は維持されていると判断できます。

また「ＭＡＣＤ」でも同じように、「マックＤ」はプラス圏に入り、上昇をうかがわせていますが、「シグナル」はゼロの軸にかかっており、まだプラス圏に入ったとは言えず、こちらも微妙なレベルにいます。「移動平均線」でも同様に、中期線として見ている「１２０日線」が、現在長期線の「２００日線」と交わっているところで、「１２０日線」がもう一段上昇すると、下から「２００日線」、「１２０日線」そして短期線として見ている「５２日線」が順列に並び、ドル高トレンドを完成させることになります。８月１日に記録した１１２円１５銭に達すれば、上記テクニカルは全て強気サインを点灯すると見られます。

このように、今週に入りジリジリと上昇してきたドル円は、米中貿易問題を引きずりながらも１１２円方向に向かってきました。ドル円がこの先、再び元の鞘に戻るのか、あるいはここから明確な上昇トレンドを形成して行くのか、分水嶺になります。本日のレンジは１１１円１０銭〜１１２円程度を予想します。