２０１８年１０月５日（金） 「米株価、原油下げ、ドル円反落。」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は反落。米株式市場で、株価が大きく下落したことで利益確定のドル売りが優勢となり、１１３円６４銭までドルが売られる。為替以外の市場でも、持ち高を解消する動きが目立ち、これまでの楽観ムードも一服。
• ユーロドルは反発。ドルが売られたことや、ＥＵ大統領が、「英国のＥＵ離脱での合意を真剣に考えている」と述べたことなどが材料となり、１．１５４２まで上昇。
• 株式市場は急落。中国が米企業をハッキングしていたとのブルームバーグの報道が売り材料となった。ダウは３５０ドルほど下げる場面があったが、引け値はマイナス２００ドル。ナスダックも大きく売られ、前日比１４５ポイント下げる。
• 債券相場は小幅ながら続落。長期金利はやや上昇し、３．１８７％前後で引ける。
• 金は続落。原油価格は利益確定の売りに押され大幅安に。前日比２．０８ドル売られ、７４ドル台に。

本日の注目イベント

• 豪　豪８月小売売上高
• 独　独８月生産者物価指数
• 米　９月雇用統計
• 米　８月貿易収支
• 米　８月消費者信用残高
• 米　ボスティック・アトランタ連銀総裁講演
• 加　カナダ８月貿易収支
• 加　カナダ９月就業者数
• 加　カナダ９月失業率

順調に上昇を続けていたドル円は、久しぶりに「調整らしい調整」を見せました。昨日の朝方には１１４円５５銭までドルが買われたものの、上値の重さを感じながらも底堅い動きでしたが、ＮＹ市場では株価が大幅な下落を見せたことをきっかけにドルが売られ、１１４円台を割り込んでからは、ポジションを解消する動きも出て、１１３円６４銭までドル安が進行しました。この日の高値からは９０銭ほど下げる、今回の上昇局面では久しぶりの下落となりました。積み上げたポジションの利益を確定する動きもドルを押し下げたようです。

米長期金利は小幅に上昇していることで、ドル売り材料にはなっておらず、ドル下落の引き金を引いたのは、株価の大幅下落でした。その株価の下落も、これといった明確な材料が見つけにくい状況でしたが、ブルームバーグの報道が一つのきっかけであったことは確かなようです。ブルームバーグは、中国がマイクロチップを使って米企業をハッキングしていたとの記事を伝えています。さらに米中関係にも緊張が高まっている兆しが見られます。ペンス副大統領は昨日、中国が米国の選挙に介入していると、異例の発言を行っています。

ＮＹ株式市場の急落をきっかに、為替、原油市場など、これまでリスク選好の高まりに伴って買われたものが、巻き戻されたという格好です。７６ドル台まで上昇したＷＴＩ原油価格は昨日２ドルを超える下げに転じています。問題は、これでリスク選好の流れが変わり、楽観ムードが収束に向かうのかどうかという点です。クドロー国家経済会議（ＮＥＣ）委員長はホワイトハウスで、「個人的な見方としてドルは安定しており、着実かつ信頼できる」と述べています。また「ムニューシン財務長官も、同じ見解だ」とも述べており、足元のドル高を容認するような発言を行っています。

昨日この欄で、今年２月には株価急落に伴い円高ドル安が進んだことに付いて触れましたが、昨日のＮＹ市場の動きはこれに似ているような気もしますが、単なる杞憂に終わると思っています。ただ相場というものは、特段の理由がなくても、緩やかな下げが続き、その後に大きな下げが発生し、トレンドが変わることもあります。引き続き市場の微妙な変化には注意したいところです。

本日は、日本株の調整は避けられないでしょう。焦点は、その際にドル円がどこまで下値を試すのかという点です。テクニカルでは１１３円４７銭前後に「２００時間線」があり、「４時間足」の雲の上限もこの前後にあることから、１１３円４０−５０銭辺りが目先のサポートと考えます。また、来週月曜日は祝日で、東京市場は３連休になります。加えて、今夜は恒例の「雇用統計」があります。今日中に、「利益を確保しておきたい」、そう考えるにも意外性はありません。同時に、「雇用統計でドルが上にはねたところを売りたい」と考える人も多いはずです。そういった「売り」がどの程度出てくるのかにも注目です。本日のレンジは１１３円３０銭〜１１４円５０銭と、上記材料を考慮してやや広めに予想します。

トランプ大統領が「恋に落ちた」（fell in love）と、自らの言葉で告白しました。「うわぁ！またスキャンダルか！！」と思いきや、その相手は北朝鮮の金正恩委員長でした。トランプ氏は先週、ウエストバージニア州の集会で、「金委員長が素敵な手紙を何通もくれた」「それはすばらしい手紙だ、われわれは恋に落ちた」と述べました。ポンペオ国務長官が７日に北朝鮮を訪問し、２回目となる米朝首脳会談を準備を整えることになっていますが、トランプ氏自信、このような表現で「秋波」をおくっています。これも１１月の中間選挙までには何としても「成果」がほしい、トランプ流外交術なんでしょうか。良い週末を・・・・・。