２０１８年１０月２４日（水） 「ドル円再び１１１円台まで下落するも押し戻される」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は再び１１２円を割り込み、１１１円９５銭まで下落。日本株やアジア株が大きく下げた流れを受け、ＮＹ株も大幅に下落。リスク回避の円買いが強まり１１２円を割り込んだ。その後は株価の戻りとともに１１２円台を回復し、１１２円３５−４０銭前後で取引を終える。
• ユーロドルは小幅に続落し、１．１４４９まで下落。イタリア国債が反発したが、買い戻しの動きは限定的。
• 株式市場は主要３指数が揃って下落。ダウは一時５００ドルを超える下げを見せたが、マクドナルドなど好決算銘柄が買われ、指数も反発。ダウは結局１２５ドル安で引け、Ｓ＆Ｐ５００は５日続落。
• 債券相場は反発。株価の下落が債券買いにつながり、長期金利は３．１６％台まで低下。
• 金は反発し１２ドル高と、約２カ月ぶりの高値に。一方原油は３ドル近い下げを記録し、２カ月ぶりの低水準に。

本日の注目イベント

• 日　１０月日経日本製造業ＰＭＩ
• 日　８月景気動向指数（確報）
• 独　独１０月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 独　独１０月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏９月マネーサプライ
• 欧　ユーロ圏１０月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏１０月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏１０月総合ＰＭＩ（速報値）
• 米　８月ＦＨＦＡ住宅価格指数
• 米　９月新築住宅販売件数
• 米　ベージュブック(地区連銀経済報告）
• 米　ボスティック・アトランタ連銀総裁講演
• 米　ジョージ・カンザスシティー連銀総裁講演
• 米　メスター・クリーブランド連銀総裁講演
• 米　企業決算 → ボーイング、ＡＴ＆Ｔ、ＶＩＳＡ、マイクロソフト
• 加　カナダ中銀政策金利発表

米国がくしゃみをすれば、風邪を引いてしまう日本株ですが、昨日は日本株自身で風邪を引き、こじらせてしまったようです。折から、日本では首都圏を中心に「風疹」がはやっており、米国では妊婦の日本への渡航を自粛するよう、異例の注意も発せられています。日経平均株価は、昨日６０４円もの大幅下げに見舞われ、株式の専門家も「なぜここまで売られるのか分からない」と嘆いていました。

株価の大幅下落に伴ってドル円も徐々に下げ、ＮＹ市場ではダウが一時５５０ドル近く下げたことで、１１２円を割り込みました。昨日もこの欄で述べたように、今回の戻り局面では、フィボナッチの３８．２％は達成したものの、現時点では５０％戻しには失敗したことになります。米中貿易戦争と中国景気の鈍化に加え、今度はサウジアラビアの反体制ジャーナリスト殺害に伴う、中東情勢の不透明感が広がってきました。この殺害を巡るサウジ政府の説明にもトランプ政権は納得しておらず、制裁にまで発展するリスクが取りざたされています。もし米国がサウジに対して制裁を発動するようだと、サウジとしても保有している米国債の売却や、原油価格を意図的に上昇させるなどの行動に出る危険があり、その際には日本にとっても人ごとではありません。またひとつ注目しなければならない事態が増えたことになります。

トランプ大統領と習近平主席との首脳会談は、どうやら１１月にブエノスアイレスで開かれる「Ｇ２０」の場を利用して行われるようです。クドロー国家経済会議（ＮＥＣ）議長は２３日、「両首脳はアルゼンチンで少しの時間、会談する」と記者団に語っています。ただ首脳会談では大きな事態打開は期待していないとも語っています。（ブルームバーグ）米中貿易戦争は、米国が中国に対して総額２５００億ドル（約２８兆１千億円）の関税引き上げを発動して以来小康状態です。トランプ大統領はさらに５０００億ドルまで引き上げると中国に脅しをかけてはいますが、中国が何らかの譲歩を示せば事態が改善する可能性もあります。多くは期待できませんが、こちらにも注目しなければなりません。

ドル円はそれほど大きな値動きにはなっていないものの、株価の動きと相関関係を強めています。昨日のドル下落も１１１円台では下げ止まり、底値から５０銭ほど反発しており、１１１円台半ばから後半が極めて強いサポートであることを示しています。ここ直近でも、１１２円割れは５回観測されましたが、全て１１２円台に押し戻されていることも確認できます。逆に言えば、１１１円台半ばをしっかりと割り込むようだと、下げが加速することも予想されます。

本日も日本株次第というところでしょう。昨日大きく下げているため、ＮＹ株が下げたといっても５００円も続落する展開は予想していませんが、上値の重い展開は変わりません。予想レンジは１１１円８０銭〜１１２円７０銭程度でしょうか。