２０１８年１１月１６日（金） 「ポンド今年最大の下げを記録」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は前日の水準より値を下げ、１１３円１０銭まで売られたがその後切り返し、前日とほぼ同じ１１３円５０−６０銭で引ける。
• ユーロドルはやや水準を下げ、１．１２８７まで下落。
• ポンドドルが急落。閣議でＥＵとの離脱草案が承認されたが、閣僚６人が辞任したことで、ポンドが売られた。ポンドドルは１．２９台後半から約２００ポイント下げ、今年最大の下げを記録。
• 株式市場は反発。アップルの下落が止まり、上昇したことが市場のセンチメントを改善。ダウは５日ぶりに２００ドルを超える上昇。
• 債券相場は４日続伸。長期金利は３．１０％台へと低下。
• 金と原油は小幅ながら続伸。

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　１０月小売売上高 → ０．８％
　１０月輸入物価指数 → ０．４％
　新規失業保険申請件数 → ２１．６万件
　１１月フィラデルフィア連銀景況指数 → １２．９
　１１月ＮＹ連銀製造業景況指数 → ２３．３
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ドル/円	１１３．１０　〜　１１３．７１
ユーロ/ドル	１．１２８７　〜　１．１３６３
ユーロ/円	１２７．７６　〜　１２９．０５
ＮＹダウ	＋２０８．７７　→　２５,２８９．２７ドル
ＧＯＬＤ	＋４．９０　→　１，２１５．００ドル
ＷＴＩ	＋０．２１　→　５６．４６ドル
米１０年国債	−０．０１６　→　３．１０９％

本日の注目イベント

• 欧　ユーロ圏１０月消費者物価指数（改定値）
• 米　１０月鉱工業生産
• 米　１０月設備稼働率
• 米　エバンス・シカゴ連銀総裁講演

米長期金利の低下が続いていることから、ドル円は前日からさらに下値を試す展開となり、ＮＹ市場では１１３円１０銭までドル安が進みました。その後株価が上昇幅を拡大したことで１１３円台半ばまで反発していますが、引き続き株価と、長期金利の動きに連動した展開になっています。

昨日最も激しく動いた通貨はポンドでした。前日５時間を超える閣議の末、ＥＵとの離脱草案で承認を取り付けたメイ政権でしたが、その承認は全会一致でなかったことが伝えられていました。昨日、政権内の閣僚６人が辞任し、さらにメイ首相の不信任投票を求める声が上がったことからポンドが大きく売られ、今年最大の下落を記録しています。ポンドドルは１．２９８０近辺から１．２７２３前後まで急落し、ポンド円も１４７円台半ばから１４４円２５銭前後まで売られています。６人の閣僚辞任はメイ首相にとっては厳しい局面になりますが、首相は辞任の動きには屈しないとのコメントを発表しています。

パウエルＦＲＢ議長は日本時間の昨日の朝方、ダラス連銀のカプラン総裁が司会を努めた討論会で、「あとどれくらい利上げをするのか、今後の利上げのぺースについて、われわれは考えなければならない」と述べ、米景気が今後も拡大を続けるとの見通しを示しました。トランプ大統領が再三利上げを批判していることに対して、「われわれは党派に偏らない専門的なやり方で、われわれがやっていることや、なぜそれをやっているのかをできる限り明確に伝達するようにして、国民に奉仕することにコミットしている」とコメントしました。この文言から伺えることは、今後も利上げ姿勢は変わらず、トランプ氏からの批判に対しては丁寧に説明していくとの意思を示したものと受け取れます。

ドル円は今週に入り、下値を徐々に切り下げてはいるものの、今朝の水準は昨日とほぼ同水準です。底堅い動きと言えると思いますが、それでも方向性ははっきりとせず、もみ合いが続いています。材料とすれば、米中貿易戦争の行方と、来月のＦＯＭＣでの政策判断ということになります。米中では、今月末の首脳会談に向けて、妥協点を探る動きが水面下では活発に行われているようで、ブルームバーグは時折その進展具合を伝えていますが、現時点では米国側を納得させるような提案には至っていないようです。昨日一部報道が伝えた「米国は対中関税の追加適用を保留する」との報道も、今朝は米通商代表部（ＵＳＴＲ）によって否定されています。現時点では米中首脳会談でも、貿易戦争をこれ以上エスカレートさせないような合意には期待できそうもありません。本日のレンジは１１３円２０銭〜１１４円１０銭程度を予想します。

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１１月も中旬になり、晩秋の趣が深まってきました。東京地方では今週に入り、朝晩の気温も下がり、来週はもっと気温が下がるとか。各地で紅葉の見ごろを迎えていますが残念なことに、東京地方の今年の紅葉は冴えません。９月の台風に伴う強風で、銀杏などの樹が「塩害」にやられてしまい、多くの樹は葉を落としているからです。東京駅前の「行幸通りの銀杏」も、例年に比べ、心なしか寂しく見えます。よい週末を・・・・・。

日時	発言者	内容	市場への影響
10/1	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「警報が鳴り響いているとは思わないが、かなり多くの黄信号が点滅していると思う」金融安定に関する質問に答えて。	--------
10/3	パウエル・ＦＲＢ議長	「金利は依然緩和的だ。中立的な水準へとわれわれは徐々に向かっている。われわれは中立を超えるかもしれない。しかし、現時点では恐らく、中立金利まで長い道のりがある」講演で。	--------
10/4	クドロー・国家経済会議（ＮＥＣ）委員長	「個人的な見方としてドルは安定しており、着実かつ信頼できる。ムニューシン財務長官も、同じ見解だ」ホワイトハウスで。	--------
10/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	「貿易戦争は（経済成長の）機会損出だ。世界経済は引き続き安定的に成長しているが、半年前よりリスクは高まっている」。日経新聞とのインタビューで。	--------
10/9	トランプ・米大統領	「（ＦＲＢの利上げに）私は気に入らない。そう急ぐ必要はないと思う」「私は低金利が好きだ」ホワイトハウスで。	--------
10/11	トランプ・米大統領	「ＦＲＢは制御不能だ」「（利上げは）必要ないというのが私の意見だ。私のほうが彼らよりこの点を分かっていると思う」ホワイトハウスで。	--------
10/13	ムニューシン・米財務長官	「これからの貿易交渉では、どの国とも為替問題を協議していく。日本を例外にすることはしない」Ｇ２０後に記者団に。	--------
10/14	茂木・経済・再生担当大臣	「日米首脳会談を受けた共同声明でも為替の話はなかった」ＮＨＫ「日曜討論」で。	--------
10/18	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「ＥＵの財政規律が守られないようなら、全てのＥＵ加盟国に悪影響が及ぶ」講演で。	ユーロドル１．１４台前半まで下落
10/23	トランプ・米大統領	ＦＲＢ議長にパウエル氏を指名したことを後悔しているかとの質問に「発言するのは時期尚早だが、多分そう」「（パウエル議長が）利上げでまるでうれしそうに見える」ＷＳＪ紙とのインタビューで。	--------
11/3	トランプ・米大統領	「米国と中国が貿易摩擦解消するための合意に達すると考えており、そうなれば両国に有益だろう」ホワイトハウスで。	株価のマイナス幅が縮小
11/14	パウエル・ＦＲＢ議長	「あとどれくらい利上げをするのか、今後の利上げのぺースについてわれわれは考えなければならない」ダラスでの公開討論会で。	--------