２０１８年１２月１２日（水） 「ドル円続伸し１１３円台半ばへ」

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は朝方の株価の上昇や長期金利の上昇に１１３円４７銭までドル高が進む。ポンドがさらに売られたことも円売りにつながりドル円は終始１１３円台で推移。
• ユーロドルは再び１．１３割れを試し、１．１３０６まで下落。戻りは重いものの、１．１３が再び壁になる状況が続く。
• 株式市場は米中貿易問題の進展期待から続伸して始まり、ダウは４００ドル近い上昇を見せたが続かず。結局５３ドル安で引ける。ナスダックは１１ポイントながら小幅に上昇。
• 債券は続落。朝方の株価の上昇に利益確定の売りが優勢となる。長期金利は２．８７％台へと上昇。
• 金は続落。原油価格はリビアでの生産停止の情報で反発。

本日の注目イベント

• 豪　豪１２月ウエストパック消費者信頼感指数
• 欧　ユーロ圏１０月鉱工業生産
• 米　１１月消費者物価指数
• 米　１１月財政収支

ドル円は株価の動きを睨みながらの展開が続いている中、昨日のＮＹ市場では朝方から株価が上昇したことで、１１３円４７銭までドル高が進む場面がありました。中国で、米国自動車に対する関税を現行の４０％から１５％に引き下げる案が国務院に提出されており、数日以内に検討されるとの報道が米中貿易問題の改善につながるとして、株価を押し上げました。ただ、米国製自動車の中国でのシエアは小さく、関税が大幅に引き下げられたからといって、米国製自動車販売が大きく伸びるかどうかは不透明で、米国の貿易赤字減少にはつながりにくいでしょう。

ＮＹダウはこれまで大きく売られていた反動もあり、一時３８０ドルほど上昇しましたが、午後にはマイナスに転じました。メキシコ国境に壁を建設することに関して、トランプ大統領は民主党のペロシ下院院内総務およびシューマー上院院内総務と激しく議論し、「私が政府を閉鎖する。あなた方のせいにするつもりはない」と語り、「国境整備のために政府を閉鎖することは誇らしいことだ」とシューマー議員に告げたようです。（ブルームバーグ）政府機関閉鎖の可能性が強まったことが株価への悪材料となり午後の株価下落につながったようです。

ドル円は米長期金利が下げ止まり、２日続伸したとで１１３円台半ばまで反発してきました。短期的に見ると、先週木曜日の１１２円２３銭と、今週月曜日に記録した１１２円２４銭が「ダブルボトム」を形成して反発しています。１１２円割れが簡単ではないと同時に、上値では１１４円乗せも簡単ではありません。結局１１２−１１４円のレンジ内の動きですが、テクニカルでは１１４円突破の可能性の方が高いことを示唆しています。

「日足」チャートを見ると、雲の下限ブレイクを何度も試してはいますが、８月下旬以来完全に抜けてはいません。また、雲の下方にある「１２０日移動平均線」もドルの下落を支えているように見えます。さらに移動平均線の並び具合を見ても、最も長い平均線である「２００日線」が一番下にあり、短い「５２日線」が一番上で推移しており、上昇傾向を示しています。同時に「１２０日線」を含めた３本の移動平均線の方向も、「５２日線」は上記１１２円台前半を２度試した影響から、やや上昇にブレイキがかかった形状を見せてはいますが、基本的には３本の移動平均線が右肩上がりの形で推移しており、上昇トレンドが崩れていないことを物語っています。米中貿易戦争の先行きは依然として厳しく、株価も年初来安値を更新している状況の中、ドルのさらなる上昇は想定しにくいものの、ここは素直にテクニカルに身を委ねるのも一考かもしれません。

本日のドル円は１１２円９０銭〜１１３円８０銭程度を予想します。線のひき方にもよりますが、１０月４日の１１４円５５銭の高値からレジスタンスラインを描くと、今日は１１３円６５銭近辺にあると思われます。１１３円８０銭あたりをしっかりと上抜けできれば、１１４円台が視野に入ってくるかもしれません。ただ材料不足の感は否めませんが、やはり株価と金利の動きがメインでしょうか。