２０２０年０１月０６日（月） 「中東リスク高まる」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は米国とイランが一触即発の状況になったことで円が買われ、昨年１１月以来となる１０７円８４銭まで下落。
• ユーロドルは小幅に上昇。１．１１８０までユーロ高が進んだがユーロ円を売る流れに、ユーロの上昇は緩やか。
• 株式市場は３指数とも揃って大幅下落。前日に３００ドルを超える上昇を見せたダウは、中東リスクを嫌い２３３ドル安に。
• 債券相場は大幅に上昇。長期金利は.１．７８％台へと低下。
• 金と原油は大幅に上昇。原油価格は前日比１．８７ドル上昇し６３ドル台で取り引を終える。

本日の注目イベント

• 中　中国１２月財新サービス業ＰＭＩ
• 中　中国１２月財新コンポジットＰＭＩ
• 独　独１１月小売売上高
• 独　独１２月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　ユーロ圏１１月生産者物価指数
• 欧　ユーロ圏１２月総合ＰＭＩ（改定値）
• 欧　ユーロ圏１２月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 米　１２月マークイットサービス業ＰＭＩ（改定値）

「一触即発」・・・。米国がイランの司令官を殺害したことで、中東情勢が一気に緊迫度を増して来ました。イランが直ちに報復を示唆したことに対してトランプ大統領は中東へ３０００人の増兵を検討し、さらにイランが報復すれば、イランは文化財を含む「イランの５２カ所」を直ちに非常に激しく攻撃されると、ツイートしました。また、ポンペオ米国務長官はＡＢＣテレビの番組で、米国のイランに対するいかなる攻撃も「合法」になると述べています。（ブルームバーグ）

昨年クリスマス前後までは１０９円台半ばでほとんど動きのなかったドル円は、年末には１０９円台を割り込み、先週末のＮＹではトランプ氏のツイートをきっかけにさらに円が買われ、１０８円を割りこみ１０７円８４銭まで円高が進みました。米国とイランとの間で軍事行動が開始される可能性が高まったことで、リスク回避の動きが強まり、安全通貨の円が買われ、同時に金が大幅高になっています。また、安全資産の債券にも買いが集まり、リスク資産の株は大きく売られました。恐怖指数と言われる「ＶＩＸ指数」も直近では１４．０２前後まで上昇して来ました。昨年１月３日には「フラッシュ・クラッシュ」でドル円が一気に５円近く円高に振れ、瞬間１０４円台を付けたこともあったので、今年は注意して観ていましたが、米国のイランのソレイマニ司令官殺害は、想定外であり、驚きでした。

今後はイランが本当に報復攻撃に踏み切るのかどうかが焦点ですが、トランプ氏の言葉からするとその場合にはイランを本格的に攻撃する可能性が高いと思われます。イランでは５日、数千人もの国民がソレイマニ司令官を追悼するデモを行っています。ただ冷静に考えれば、今回の米国とイランとの緊張の高まりは中東情勢を不安定にはしますが、米経済に与える影響は限定的と思えます。米中貿易戦争のように、米経済に直接影響を与えるものではないと言えるでしょう。

ドル円はそれまで「日足」の雲の上で推移していましたが、今朝の段階で「雲」を下抜けしています。足元では「１２０日移動平均線」との攻防になっていますが、イラン問題を別にすれば、今年の相場を占うポイントの一つは「好調な米景気がどこまで継続するのか」を判断することにあります。昨日発表されたＩＳＭ製造業景況指数は「４９」の予想に対して「４７．２」でした。これで昨年８月に節目の「５０」を割り込んでから５カ月連続で「５０」を割り込んでおり、製造業は依然として厳しい状況であることが確認されました。一方では、相変わらず住宅と個人消費、さらに労働市場は堅調に推移しており、米景気拡大の源動力になっています。これらが、低調な製造業に収斂されて行くのか、あるいは反対に製造業が底打ちして徐々に立ち直るのか、経済データを注視していく必要があります。本日は急激な円高を背景に日本株も大きく売られることが予想されます。ドル円がどこまで株安に追随するのかといったところでしょう。予想レンジは１０７円５０銭~１０８円４０銭程度でしょうか。