２０２０年０９月０３日（木） 「ユーロドル続落し、１．１８台前半に」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は小動きの中１０６円台前半で推移。ユーロドルでのユーロ売りもあり、ドル円は１０６円３０銭まで買われる。この日は総じてドルが底堅い動きを見せる。
• ユーロドルは続落。利益確定の売りに押され、１．１８２２と、直近高値から２００ポイント余りの下落に。
• 株式市場は大幅に続伸。自動車販売や雇用などが前月よりも改善していたことでほぼ全面高。ダウは４５４ドル上げ、２万９０００ドル台を回復。ナスダックとＳ＆Ｐ５００は最高値を更新。
• 債券相場は４日続伸。長期金利は低下し、０．６４％台に。
• ドル高の影響から金は大幅に下落。原油も大幅に反落し、４１ドル台に。

本日の注目イベント

• 豪　豪７月貿易収支
• 中　中国８月財新サービス業ＰＭＩ
• 中　中国８月財新コンポジットＰＭＩ
• 欧　ユーロ圏７月小売売上高
• 欧　ユーロ圏８月総合ＰＭＩ
• 欧　ユーロ圏８月サービス業ＰＭＩ
• 英　ベイリー・ＢＯＥ総裁講演
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　７月貿易収支
• 米　８月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　エバンス・シカゴ連銀総裁講演（オンライン）
• 加　カナダ７月貿易収支

本日のコメント

米株式市場が一段と上昇し、ブルームバーグは「未知の高値圏」というヘッドラインで報じています。ダウは一時５００ドルを超える上昇を見せ、この日は出遅れ株が主役となり、引け値では４５４ドル高。ナスダックはついに１万２０００の大台を記録し、Ｓ＆Ｐ５００と共に連日の最高値更新です。一方、為替市場ではユーロドルの下落が目立ったものの、大きな動きはありません。ユーロドルは特に目立った材料がない中、１．１８２２前後まで売られ、これで今週火曜日に記録した１．２０１１前後の高値からは２００ポイント程の下落になります。利益確定の売りとのことですが、この大幅下落で「２時間足」までの短期的なチャートではすでに売りシグナルが点灯しています。１．１７台が下値の重要なサポートと見ていますが、ここを割り込むようなら、ユーロドルに対して強気としていても、注意が必要になるかもしれません。

ドル円はＮＹでは２０銭ほどの値動きで、動意が見られません。「思った以上に底堅い」というのが正直な感想ですが、昨日、自民党総裁選に菅官房長官が出馬宣言を行ったことから、菅氏の次期首相の可能性が非常に強まっています。これまで、安倍政権でともに政策運営に携わってきたことから、「安定感」があり、日本の株式市場にとっても、少なくとも「売り材料」にはならないでしょう。次期首相に選ばれれば、任期は２０２１年９月ですが、解散する可能性もあり、菅氏が、必ずしも「ピンチヒッター」や「つなぎ」ということにはならないかもしれません。菅政権が思った以上の長期政権になることもないとは言えません。

ＮＹ連銀のウィリアムズ総裁は２日バーチャル形式のイベントで講演を行い、インフレ率が一定期間の平均で２％を超えるという政策変更により、「低い中立金利と根強い低いインフレに引き起こされた問題に、直接的かつ効率的に対処できる」と述べ、「これらの変更は相互に補強し合い、極めて低い中立金利の環境において、当局の２大責務を達成する能力を大きく高める」と指摘しました。（ブルームバーグ）ＦＲＢが２％を超えるインフレ率を容認し、目標を短期的な２％超えではなく、平均的な２％超えにシフトしたことで、市場では現行の「ゼロ金利政策」は２０２３年まで続くとする見方が支配的になりつつあります。

米国務省は米国駐在の中国外交官に新たな制限を発表しています。新規則では中国上級外交官は大学のキャンパス訪問や、地方公務員との会合に際して承認を得る必要があります。大使館や領事館の敷地内で開かれ、訪問客が５０人を超える中国主催の文化イベントにも、開催には承認が必要となるものです。ポンペオ国務長官は会見で、「米国は単に互恵を求めているだけだ」と述べ、中国が制限をなくせば米国も取り下げる可能性を示唆しています。「中国駐在の米国外交官が受けている扱いは、在米中国外交官の扱いと同一であるべきだ」と話しています。（ブルームバーグ）

本日のドル円は東京時間では堅調に推移すると予想しています。これまでは、１０６円台で帰って来ても、東京時間では株価の上昇を横目にドルがジリジリと値を下げる展開が続いていました。本日は日本株の上昇も見込める中、ひょっとしたら株価と同じ動きを見せるかもしれません。朝８時半時点でも１０６円２０銭台で推移していることが、それを示唆していると見ています。１０６円５０銭が抜けるかどうかが、目先の焦点です。予想レンジは１０５円９０銭〜１０６円７０銭程度でしょうか。