２０２０年１１月０６（金） 「ドル円７カ月ぶりの１０３円台半ばに」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は１０４円を割込み、１０３円４５銭まで急落。バイデン氏勝利の確率が高まり、リスクオフの流れからドルが売られた。
• ユーロドルでも引き続きドルを売る動きが優勢となり、１．１８６０までユーロ高が進む。
• 株式市場は大幅続伸。バイデン氏の勝利の観測からダウは５４２ドル高となり、他の主要株価指数も軒並み大幅高で取引を終える。
• 債券は変わらず。
• 金はドル安の影響から大幅高。前日比５０ドル上昇し、１９４６ドル台に。原油は反落。

本日の注目イベント

• 豪　ＲＢＡ四半期金融政策報告
• 独　独９月鉱工業生産
• 米　１０月雇用統計
• 米　９月卸売在庫
• 米　９月消費者信用残高
• 加　カナダ１０月就業者数
• 加　カナダ１０月失業率

本日のコメント

ＮＹ市場では朝方からドルを売る動きが優勢となり、１０４円台を突破。ＦＯＭＣ後にはさらにドル売りが進み、ドル円は１０３円４５銭まで一気に売られました。今年３月にコロナ感染が拡大し、世界的にリスクオフの流れが加速し、株安、債券高、円高が進んだ時以来となる「ドル安・円高」水準を記録しました。ＮＹ株式市場ではこの日も株価が大きく上昇し、ダウは５４２ドル高と、今週だけでも１８００ドルを超える上昇を見せています。

一方債券市場はほぼ変わらずの展開でしたが、今週は一時０．９％に迫る水準まで上昇した長期金利が急低下し、足元では０．７％台で推移しています。先週、米大統領選を巡りバイデン氏有利との事前の予想の中、トランプ氏が法廷闘争をも想定しているとの観測から、株価は大きく調整しました。投票を終え、結果は予想通りの展開になってはいますが、株価の方は全く反対の動きとなり、足元では「どちらが勝っても大規模な経済対策は実施される」との下、連日の急騰劇が続いています。また金利についても、国債の大量発行は避けられないとの見方から１％を超える上昇も予想されていましたが、その動きも修正されつつあります。いずれにしても、依然として不透明で、今後どのような動きを見せるのか、予想が難しい展開が 続きそうです。

米大統領選はバイデン氏の優勢が続いており、過半数の「２７０」に迫る状況ですが、今朝の時点でもまだ決まっていません。最新の情報では、バイデン氏の選挙人獲得数は「２６４」と、過半数まであと「６」に迫っています。残る激戦州４つのうち１州を制すれば、バイデン氏の勝利が決まる状況です。残る４州のうち、２州ではトランプ氏が優勢です。

ブルームバーグは今朝時点の開票状況を以下のように伝えています。

＊ジョージア州ではトランプ氏が１万３０００票弱リードしているものの、約４万７２７７票の未集計分があると伝えられています。＊ペンシルベニア州はトランプ氏のリードは１１万５０００票と最大ですが、開票率は９２％で、未開票がまだ約７５万票もあります。現在までに郵便投票の７７％がバイデン氏に投票と、郵便による投票分が開いてくると結果はまだわからず、ここでの逆転もあるかもしれません。

＊ネバダ州ではバイデン氏が１万１７８７８票リードしているものの、こちらも開票率が８８％で未集計分が相当あり、結果は現地時間の６日にずれ込むとの見通しです。＊アリゾナ州ではバイデン氏が６万９０００票リードしており、開票率は約８８％です。まだ４５万票弱が未開票です。そのうち約３０万票が、人口が最も多い郡で、バイデン氏優勢の地域です。

バイデン陣営では既に勝利を確実とし、バイデン政権への準備を開始しました。陣営では公式の政権移行サイト「buidbackbetter.com」を立ち上げています。一方トランプ氏の獲得数は「２１４」と、前日から全く増えていません。まだ決まってはいませんが、敗北は濃厚な状況になっています。予想された通り、トランプ氏は直ぐに、ミシガン州など４州で票の集計停止を求めるなどの法廷闘争に持ち込んでいます。明日にもバイデン氏の勝利が決まりそうですが、正式な勝利は法廷の判断に委ねられる気配です。国のトップを決める選挙ですが、日本では考えられない事態になりそうです。昨日は多くのメディアが、２０００年の「ブッシュ対ゴア」の闘いを映し出していましたが、最後はゴア氏が米国と米国民のため潔く辞退して、最後は小雪降る中二人で肩をたたき合う姿が印象的でした。今回の二人には、はなからこのようなシーンを期待していないのは筆者だけではないと思われます。

ＦＯＭＣは定例会合で、ＦＦ金利の誘導目標レンジを０−０．２５％で据え置くことを決めました。声明文では、「経済活動と雇用は回復が続いているが、今年初めの水準をなお大きく下回っている」と指摘し、文言は前回の声明文とほとんど変わっていません。会合後の会見でパウル議長は、「少なくともいくらか財政による追加支援が得られれば、景気回復は力強さを増すと考えている」と述べ、前回同様政府による財政出動を要請した形でした。感染が拡大している新型コロナウイルスについても、「米国内で新型コロナウイルス感染症の新規感染例が増加している状況は特に気掛かりだ」語っています。

ドル円は約７カ月半ぶりの円高水準を付けました。３月の１０１円台が意識される状況ですが、米金利の動きにも注意が必要です。大統領選を巡る法廷闘争が長引くようだと、再びリスクオンに傾く可能性もあります。本日は雇用統計が発表されます。ドル円は１０３円〜１０４円５０銭程度を予想します。

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４年に一度の大イベントである米大統領選挙もほぼ事前予想通りの結果になりそうです。選挙の開票速報を固唾を飲んで見守った米国人。ストレスから逃れようとグ―グルやツイッターのフィードでは「近所の居酒屋」という検索件数が過去最高になったそうです。「フライドポテト」という検索も記録更新しましたが、この２４時間に最も検索された言葉は「選挙」だったそうで、（ブルームバーグデイブレイクより）ひとまずは、安心しました。

良い週末を・・・・・・・。