２０２１年２月４日（木） 「米長期金利１．１３％台に上昇」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は１０５円台前半で小動き。米長期金利の上昇にも反応せず、１０５円を割り込む場面もあったが、下値は限定的。
• ユーロドルは続落し、１．２０台割れをテストしたものの、１．２００４で下げ止まる。
• 株式市場は３日続伸していたが、引けにかけてナスダックとＳ＆Ｐ５００はマイナス圏に。ダウは３６ドル高に留まる。
• 債券相場は続落し、長期金利は昨年１２月下旬以来となる１．１３％台に上昇。
• 金は小幅に続落。原油価格はＯＰＥＣが余剰供給を解消すると表明したことで約１年ぶりの高値に。

本日の注目イベント

• 豪　豪１２月貿易収支
• 欧　ユーロ圏１２月小売売上高
• 欧　ＥＣＢ経済報告
• 英　ＢＯＥ金融政策発表
• 英　ＢＯＥ議事録
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　１２月製造業受注
• 米　デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、パネル討論に参加
• 米　カプラン・ダラス連銀総裁講演

本日のコメント

ドル円もユーロドルも前日の水準から大きく動いてはいません。ドル円は下値を固めつつあるものの、１０５円３０銭から上方には実需のドル売りも散見される状況で、この水準を超えて行くには新たな支援材料が待たれます。また、ユーロドルもドル買いの流れから一時は１．２０台割れを試したものの、節目の大台は割り込めず、１．２００４までのユーロ安で留まっています。この日発表されたＡＤＰ雇用者数などの経済指標が良好だったことや、バイデン大統領が大規模な経済対策の縮小には消極的との報道に債券は売られ、長期金利が昨年１２月２０日以来となる１．１３％台後半まで上昇しています。ただ、金利上昇にドルはほとんど反応しなかったようです。

バイデン大統領は３日、民主党下院議員らと電話会合で、個人への直接給付金１４００ドル（約１４万７０００円）未満に減らすことは、大統領就任当初からの有権者への公約を破ることになると語っています。バイデン氏は直接給付金の受給資格を厳しくすることを検討する可能性は排除しないと述べる一方、経済対策案で示した１４００ドルから減らすことには消極的な姿勢を示唆したと伝えられています。またイエレン財務長官も２日には、共和党上院議員１０人が示した６１８０億ドル規模の案は、新型コロナウイルス禍で打撃を受けた経済の安定化を助けるには「小さ過ぎる」との考えを示していました。

英製薬会社グラクソ・スミスクラインと独キュアバックは３日、新型コロナウイルス変異株に対する次世代ワクチンを共同で開発すると発表しました。両社は１回の接種で数種の変異株に対応可能なワクチンの開発を計画しているとしており、規制当局の承認に左右されるが、２０２２年の普及を目標にしています。ワクチンの供給不足が懸念されている中、新たな開発に対する期待は高まっています。（ブルームバーグ）

１月のＡＤＰ雇用者数が市場予想を上回り、「１７．４万人」と発表されました。１２月はコロナ感染拡大に伴うロックダウンの影響が大きく、「マイナス７．８万人」に沈みましたが、１月は市場予想の「７万人」を大きく上回りました。特にサービス部門の雇用は１５万６０００人増と大きく伸び、サービス業を中心に労働市場が再び持ち直している可能性が出てきました。因みに、明日の雇用統計では非農業部門雇用者数は「＋７万人」と予想されています。米供給管理協会（ＩＳＭ）が発表した１月の非製造業景況指数も、事前予想の「５６．７」を上回る「５８．７」と、好調でした。新規受注の増加が採用の回復を促したことを背景に、予想外に活動が加速しました。これは、ほぼ２年ぶりの高水準ということになります。

緩やかな上昇を見せていたドル円は１０５円台前半で一服といった状況です。昨日は米１０年債利回りが大きく上昇したにも拘わらず、上値が限定的でした。ユーロドルも１．２０の大台突破に失敗しており、いずれもドルの上昇は小休止です。ドル円は１０５円台からもう一段上昇する余地は残っていると見ていますが、それでもこれまでのように簡単ではないかもしれません。ここからの上昇には、さらなるドル買い材料が不可欠かと思います。ただ、米長期金利が再び上昇傾向を見せていることから、金利面からはサポートされると思われます。本日のドル円は１０４円６０銭〜１０５円３０銭程度予想します。

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