２０２１年２月１９日（金） 「米長期金利再び１．３％に接近」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は１０５円台半ばから後半で小動き。米長期金利の上昇にも反応せず、値幅も限定された。
• ユーロドルも１．２０台半ばから後半で推移。
• 株式市場は３指数が揃って下落。米金利上昇に対する懸念が台頭し、ダウは１１９ドル下げ、ナスダックは３日続落。
• 債券相場は反落。長期金利は前日より２．５ｂｐ上昇し、１．２９％台に。
• 金は５営業日ぶりに反発。原油も売られ６０ドル台に。

本日の注目イベント

• 豪　豪１月小売売上高
• 日　１月消費者物価指数
• 独　独１月生産者物価指数
• 独　独２月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 独　独２月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 英　英１月小売売上高
• 欧　ユーロ圏２月総合ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏２月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏２月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏１２月経常収支
• 米　２月マークイット製造業ＰＭＩ
• 米　２月マークイットサービス業ＰＭＩ
• 米　１月中古住宅販売件数
• 米　バーキン・リッチモンド連銀総裁、討論会に参加
• 米　ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演

本日のコメント

絶好調と見られていた米株式市場にやや不透明感が漂い始めてきました。特にハイテク株の多いナスダックが昨日も下げ、これで３日続落です。下げ幅はそれほど大きいものではありませんが、上昇をけん引してきたアップルなどが売られています。またウォルマートも、従業員の給与の自動化などに伴う追加支出を見込むことから、大きく売られています。長期金利が再び１．３％近辺まで上昇したことも懸念材料として浮上しており、株式市場が調整局面入りするのかどうか注目されます。ブルームバーグは、「借り入れコスト上昇を背景に、歴史的な高値に押し上げた相場上昇の勢いが弱まるとの懸念が続いている」と、足元の動きを分析しています。ドル円は１０５円台半ばから後半で推移し、やや方向感が見えません。１０６円台前半が重くなる一方、１０５円台を固めていると見る向きが相場観の中心にいると思われます。短期的な動きを示す「１時間足」を見ると、ローソク足が１週間ぶりに「雲の下限」をやや下回る水準で推移しています。「２００時間移動平均線」が１０５円３５銭前後にあることから、短期的にはこの水準を維持出来るかどうかに注目しています。

イエレン財務長官は１８日ＣＮＢＣの番組で、先日発表された統計で国内の小売売上の強い数字が示され、米国の株価が過去最高値圏にある状況でも、バイデン政権が推進する１．９兆ドル（約２００兆円）規模の追加経済対策が必要だと改めて主張しています。イエレン長官は、「今回の出来事がもたらした痛みに対処する大型の対策を導入することが非常に重要だ」と発言しました。また、米国の労働人口から全体で４００万人がいなくなり、新型コロナウイルスの感染拡大前と比べて、９００万人余りの米国人がなお失業状状態にあると指摘しました。１月の小売売上は前月比で７カ月ぶりの大幅高となったことで、バイデン政権の目指す１４００ドルの現金給付は、所得制限があるとしても「不要」だといった声が、共和党を中心に挙がっています。イエレン長官は、パウエルＦＲＢ議長が示した「労働市場の回復には程遠い」との発言を味方に、大型の追加経済対策の早期実現を訴えた格好です。

本日は欧州と米国でＰＭＩが発表されますが、相場への影響は限られると思われます。ドル円は米株価の高騰と、長期金利の上昇という「リスクオン」の高まりから１０６円台まで押し上げられました。１月６日に１０２円６０銭までドルが売られ、「２０２１年はドル安で始まる」といった、多くの市場関係者が想定した相場観は、わずかひと月で修正を余儀なくされてきました。ただ、ここから再び多くの人がドル円のさらなる上昇を見込むようになると、再び梯子（はしご）を外されるかもしれません。個人的には足元の動きは、１０５円台を固めて、上昇気流に乗り始めていると見ていますが、まだその先にある不透明感はぬぐい切れてはいません。

本日のドル円は１０５円３０銭〜１０６円程度と予想します。

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東京五輪・パラリンピック大会組織委員会の会長に橋本聖子氏が決まりました。まさに「火中の栗を拾う」といった状況の中での会長就任です。

そもそも、「オリンピック・パラリンピッックは本当に開催されるのか？」という意見も多くあるようですが、ＩＯＣ側から聞こえてくる声はほとんど「ＧＯ」といったものばかりです。仮に中止になると、ＩＯＣは米ＮＢＣに多額のキャンセル料を支払う必要があるため、「ＩＯＣ側が何としても開催したい」と言うのが本音だとか？開催するかどうかの決定権はＩＯＣにあるようですが、２０２０年の開催地が東京に決まった当時の中心人物であった、安倍首相、猪瀬東京都知事に次いで、森氏もいなくなりました。いずれも「不祥事」に近い理由での「退場」です。今回で最後になることを祈りたいものです。

良い週末を・・・・・。

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