２０２１年３月３日（水） 「米長期金利１．４％を割り込む」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は小幅に反落。欧州時間に１０６円９６銭までドルが買われたが１０７円を目前に押し戻される。ただ下値も底堅く、１０６円６８銭近辺で下げ止まる。
• ユーロドルは前日の安値近辺から反発。１．２０９４までユーロが上昇。
• 株式市場は反落。前日の大幅高から下げ、市場の見方も分かれる。ダウは１４３ドル下げ、ナスダックも２３０ポイント下げて取引を終える。
• 債券は反発。長期金利は１．３９％台まで低下。
• 金は６日ぶりに反発。原油は続落し６０ドル台を割り込む。

本日の注目イベント

• 豪　　　豪１０−１２月期ＧＤＰ
• 中　　　２月中国サービス業ＰＭＩ
• 中　　　２月コンポジットＰＭＩ
• トルコ　トルコ２月消費者物価指数
• 独　　　独２月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　　　ユーロ圏２月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　　　ユーロ圏１月生産者物価指数
• 米　　　２月ＡＤＰ雇用者数
• 米　　　２月マークイットサービス業ＰＭＩ（改定値）
• 米　　　２月マークイットコンポジットＰＭＩ（改定値）
• 米　　　２月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　　　ベージュブック(地区連銀経済報告）
• 米　　　エバンス・シカゴ連銀総裁講演
• 米　　　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁、討論会に参加
• 米　　　ボスティック・アトランタ連銀総裁講演

本日のコメント

ドル円は堅調な動きを続け、昨日の欧州時間には１０６円９６銭まで続伸しましたが、１０７円には届かず。ＮＹ時間ではドルが概ね主要通貨に対して売られる展開でした。米長期金利の上昇は一服しましたが、株式市場は前日が大幅高だったこともあり、下落しました。これは昨日の東京株式市場と同じような動きです。今週は、本日のＡＤＰ雇用者も含め、重要な経済指標が発表されることから、その結果次第では、ＦＲＢの金融政策にも影響を与える可能性もあり、昨日の市場では結果を見極めたいといった雰囲気が優勢だったようです。

堅調に推移してきた日米の株式市場も、値幅を伴いながら連日乱高下する展開が見られ、これまで一貫して上昇してきた局面とは異なり、やや調整局面に入ってきた印象もあります。ＦＲＢの金融緩和策に基本的な変化はないものの、個人消費も徐々に増えており、それに伴って企業活動も活発化すると見られています。ＦＲＢはこの辺りの状況を注意深く分析していると思われ、今後は消費者物価指数、ＰＣＥコアデフレータなど、インフレ指標がカギになってくると予想しています。

ブレイナードＦＲＢ理事は２日、バーチャル形式の講演で、「ワクチン接種の増加に加え、実行済みおよび予想される財政投入、緩和的な金融政策は２０２１年見通しが力強いことを示している」と述べる一方、「いかなる予想も依然かなりの不確実性が伴う」と指摘しました。経済成長や消費見通しは改善し始めているものの、大規模な債券購入のペース減速に向けて米金融当局が示した条件を満たすには、「しばらく時間がかかる」との認識を示しました。（ブルームバーグ）

米製薬大手のメルクはジョンソン・エンド・ジョンソン（Ｊ＆Ｊ）の新型コロナワクチン生産を支援することを発表しました。製薬大手が競合他社の支援に回ることは異例だと言われていますが、これでＪ＆Ｊのワクチン生産量は２倍になると見られており、ワクチン不足が一気に解消に向かう可能性もあります。メルクは同社独自のワクチン開発も進めてきましたが、有効性を示すデータが得られず、開発を断念した経緯がありましたが、今朝の報道では、新型コロナ治療薬「ＭＫ−７１１０」の追加臨床試験の準備を進めている（ブルームバーグ）とも伝えられています。これを受けてバイデン大統領は、５月末までに全ての成人の接種に十分な量の新型コロナウイルスワクチンを確保できるとの見通しを示し、「米国が来年の今ごろまでには正常化していると期待している」と表明しました。

オーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）は日本時間昨日午後、政策金利であるオフィシャル・キャッシュレートの誘導目標を過去最低の「０．１％」に据え置くことを決めました。今回は、多くの市場関係者が据え置きを予想しており、サプライズはありませんでした。ＲＢＡは声明で、政策委員会はＣＰＩが目標レンジに達するまで利上げは行わないとし、さらに２０２４年まで利上げの条件は満たされないと予想しているとしています。また為替レートについて、「豪ドルは最近数年のレンジの上限にとどまっている」との認識を示しています。発表直後８２円台半ばで推移していた豪ドル円は、ＮＹ市場ではクロス円全般が買い戻されたこともあり、８３円台半ばを回復するなど、このところ激しい値動きが続いています。本日のドル円は１０６円４０銭〜１０７円２０銭程度を予想しています。

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