２０２１年６月３０日（水） 「米６月消費者マインド大幅に上昇」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は小幅に下落し１１０円４４銭を付ける。新型コロナの感染が世界的に再拡大してきたことが背景。大きな値動きが見られない中、円を買う動きが優勢に。
• ユーロドルは水準を切り下げ約１週間ぶりに１．１８７８まで下落。
• 株式市場は小幅ながら３指数が揃って上昇。ナスダックは２日連続、Ｓ＆Ｐ５００は４日連続で最高値を更新。
• 債券市場はほぼ横ばい。長期金利は１．４７％台と小幅に低下。
• 金は反落し、原油は反発。

本日の注目イベント

• 日　５月鉱工業生産
• 中　６月中国製造業ＰＭＩ
• 中　６月中国サービス業ＰＭＩ
• 独　独６月雇用統計
• 欧　ユーロ圏６月消費者物価指数（速報値）
• 英　英１−３月期ＧＤＰ（改定値）
• 英　英１−３月期経常収支
• 米　６月ＡＤＰ雇用者数
• 米　６月シカゴ購買部協会景気指数
• 米　５月中古住宅販売成約件数
• 米　ボスティック・アトランタ連銀総裁講演
• 米　バーキン・リッチモンド連銀総裁、討論会に参加
• 加　カナダ４月ＧＤＰ

本日のコメント

週末の雇用統計を控え様子見気分が強まったことで各市場では大きな変化は見られません。ドル円はやや下値を切り下げ、１１０円４４銭までドル安に振れましたが、これは英国などでコロナの感染者数が増え、経済活動の鈍化が予想されることで円買いがやや優勢になったようです。また、金（きん）が値を下げ、昨日のＮＹでは引け値で１７６０ドル台と、４月１５日以来、約２カ月半ぶりとなる安値を記録しています。金利の付かない金は、金利上昇局面では常に売り圧力にさらされることになりますが、足元の米長期金利は、上昇というよりもやや低下傾向にあります。ＦＲＢによる利上げを先取りしていると考えればいいのかもしれませんが、一方で金はインフレには強い面もあり、このままさらに値を下げる可能性は低いと見ていますが、どうでしょう。コロナによる「巣ごもり」から、世界的に人々の貯蓄は増加しており、宝飾品の売れ行きは好調です。フランスの「エルメス」や「カルティエ」の株価は最高値圏で推移しています。

米経済指標は引き続き好調さを維持しています。昨日発表された６月の消費者信頼感指数は「１２７．３」と予想を大きく上回り、新型コロナウイルスがパンデミックとなってからの最高を記録しました。市場予想は「１１９」で、５月の数字も「１１７．２」から「１２０」に上方修正されています。コロナワクチン接種が進み、カリフォルニアやＮＹといった大きな州での経済再開が本格化しており、経済や労働市場に対する見方に楽観的な予想が広がっています。コンファレンスボードの担当者は、「短期のインフレ期待は上昇したが、消費者信頼感や購入計画にほとんど影響していない」と指摘し、「実際には住宅や自動車、大型家電のいずれについても、買う予定があるとの回答比率が上昇した。個人消費が短期的に経済成長を支え続ける兆候だ」と分析しています。（ブルームバーグ）仕事が豊富にあるとの回答比率は２０００年以来の高水準になっています。

住宅価格の上昇も続いています。４月のケースシラー住価格指数は、過去３０年余りで最大の伸びを示していました。米２０都市の価格指数は前年同月比で「１４．９％」も上昇し、全米ベースでも「１４．６％」と、統計開始以来最大です。その背景としてＳ＆Ｐダウ・ジョーンズの指数担当者は、「買い手候補が都市部の集合住宅から郊外の住宅に移っており、新型コロナウイルスのパンデミックへの対応が米住宅市場の強さの一因になっていると、われわれが以前示唆した。４月のデータは引き続き、その仮説と一致している」と述べています。２０都市の中でも特に、フェニクス、サンディエゴ、シアトルの３都市は」「２０％」を超えており、フェニクスは前年同月比「２２．３％」の上昇でした。米国人にとって「終の棲家」はやはり、暖かく、温暖な西海岸や西部ということなのでしょうか。

昨日もＦＯＭＣメンバーの講演が多くありましたが、雇用については概ね楽観的な見方を示していました。ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は講演で、雇用を妨げている短期的な要因が後退すれば、「労働市場はこの秋、極めて力強く回復すると私は見込んでいる」と語り、リッチモンド連銀のバーキン総裁は、「雇用の面での道のりは長いとなお考えている」と発言し、雇用者がコロナ禍前の水準を７６０万人下回っていることに言及していましたが、それでも、雇用の最終的な回復を妨げる「構造的な」理由があるとは考えていないとし、「８−９月までに力強い雇用の伸びが見られると予想している」と語っています。（ブルームバーグ）今週末に発表される６月の雇用統計では、非農業部門雇用者数は７０万人増と、先月よりも大幅な増加が見込まれています。人手不足が続いており賃金も上昇している中、手厚い失業給付金の上乗せが徐々になくなることを考慮すれば、雇用は急拡大する可能性もあると予想しています。２か月連続で期待を裏切られた雇用。今回は３度目の正直となるのか、期待したいと思います。

本日のドル円は１１０円３０銭〜１１１円程度と見ています。

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