２０２１年９月１６日（木） 「ドル円続落し１０９円台前半に」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 欧州時間からじり安が続いたドル円は、ＮＹの朝方にはこの日の安値となる１０９円１１銭を付ける。その後は米経済指標の結果にドルが小幅に上昇。
• ユーロドルは横ばいの動きが続き、これで３日間連続して１．１８台前半から半ばで推移。
• 株式市場は３指数が揃って反発。ナスダックは６日ぶりに１２３ポイント上昇。エネルギー株が上昇をけん引しダウも２３６ドル高。
• 債券は小幅に反落。長期金利は１．３％近辺まで上昇。
• 金は反落。原油は２ドルを超える上昇で７２ドル台に。ハリーケーン「アイダ」の影響が残り、在庫が予想以上に減少していたことが手掛かりに。

本日の注目イベント

• 豪　豪８月雇用統計
• 日　８月貿易収支
• 欧　ユーロ圏７月貿易収支
• 欧　ラガルド・ＥＣＢ総裁講演（パリ）
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　８月小売売上高
• 米　９月フィラデルフィア連銀景況指数
• 加　カナダ８月住宅着工件数

本日のコメント

ドル円はＮＹ市場の朝方、約１カ月ぶりのドル安水準となる１０９円１１銭まで売られました。欧州市場から続いたドル安の流れがＮＹ市場にも伝播した形でしたが、その直後に９月のＮＹ連銀製造業景況指数が発表され、ドル円は１０９円を割り込むことなく反発しました。同指数は予想の「１７．０」に対して「３４．３」と急伸し、新規受注と出荷が持ち直したほか、販売価格は過去最高を更新していました。同指数は「ゼロ」が活動の拡大と縮小の境目となっており、市場予想を大きく超えたことで製造業を中心に活動が活発になったことを示唆していますが、経済指標全体を見渡すと強弱まちまちとなっており、米景気のピークアウト観測を払拭するには至っていません。

先週１０日、唐突に米中首脳による電話会談があったことは本欄でも述べましたが、その際にバイデン大統領は習主席に対して、対面での首脳会談を提案し、習氏はこれに同意しなかったことが判明しました。英フィナンシャル・タイムズ（ＦＴ）紙が報じたところによると、バイデン氏は習氏に向こう数カ月のある時点で会談することを提案したことのようです。ただバイデン氏はホワイトハウスで「習氏が対面での会談を望んでいないことに失望したか」との記者からの質問に、「真実ではない」と述べています。１０月にはイタリアでＧ２０首脳会議が開催される予定ですが、この席で米中首脳会談が行われるのか、米中関係が悪化しており関係修復の糸口がつかめない中、注目されます。

新聞紙上でも「中国恒大集団」に関する記事が増えてきました。格付け会社米スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）は１５日、同社の長期格付けを「ＣＣ」（ダブルＣ）と、これまでの「ＣＣＣ」（トリプルＣ）から引き下げました。「流動性と資金アクセスが急激に縮小している」ことが引き下げの理由としていますが、一般的には「ＢＢ」（ダブルＢ）以上が「適格」とされており、「ＣＣ」は最も低い格付けとなり、最も「投機的」とされます。Ｓ＆Ｐは同社の格付け見直しは引き続き「ネガティブ（弱含み）」としており、「極めて高い支払不能リスクがある」としており、今後債務返済と利払いを期日に行えない恐れがあり、その場合はデフォルト（債務不履行）のシナリオにつながります。中国当局は同社の主要債権銀行に、今月２０日が期限の支払いを同社が行わない見込みだと伝えたと、事情に詳しい関係者の話としてブルームバーグは報じ、「国内最大級の債務再編が一歩近づいた」と伝えています。香港株式市場に上場している同社株は、今月初めには４．３８ＨＫドルでしたが、昨日は２．８１ＨＫドル（３５．８％安）まで売られています。同社がデフォルトに陥れば、中国景気にも影響を与えるのではとの懸念も出始めている状況です。

ファイザーは独ビオンテックと共同開発した新型コロナワクチンについて、時間の経過につれ効果が低下することが米国とイスラエルのデータから示されたと発表しました。その上で、ブースター（追加免疫）接種は安全であり、変異株にも効果的であることが示されたと説明しています。英国では来週、５０歳以上の住民と優先接種の対象者に新型コロナワクチンのブースター接種を開始することを決定しています。今後、冬に向い感染者が急増するリスクが高まることが予想され、新規感染者数がようやく減少傾向を示している日本でも、昨日は専門家から「第６波」への対策を早急に講じるべきだとの意見が出ていました。

ドル円は結局「三角保ち合い」（さんかくもちあい）を下抜けしてきました。セオリーから行くと、目先は下値を試す可能性が高いと見られますが、先ずは１０９円を維持できるかどうかで、仮に１０９円を明確に割り込んだら、８月４日に付けた１０８円７２銭近辺が意識されそうです。これまで通り、今回もここで底値を付けて再び１１０円台に押し戻されるのか、多いに注目される局面です。

本日のドル円は１０８円９０銭〜１０９円７０銭程度を予想します。

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