２０２１年９月２２日（水） 「リスク回避の流れ継続でドル円続落」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 東京時間に１０９円７０銭前後まで戻したドル円はＮＹでは続落。リスク回避の流れが継続し、ドル円は１０９円１９銭まで売られる。
• ユーロドルはほぼ水準を変えず、１．１７台前半から半ばで推移。
• 株式市場は、朝方は反発を見せたがその後軟調な展開が続く。ダウは４日続落し、ナスダックは小幅にプラスで引ける。
• 債券は小幅に下落。長期金利は１．３２％台で推移。
• 金は続伸。原油も小幅に反発。

本日の注目イベント

• 日　日銀金融政策決定会合
• 日　黒田日銀総裁記者会見
• 欧　ユーロ圏９月消費者信頼感指数（速報値）
• 米　８月中古住宅販売件数
• 米　ＦＯＭＣ　政策金利発表
• 米　パウエル議長記者会見

本日のコメント

ドル円は昨日の東京時間では底堅い動きを見せ、これまでと同じようにＮＹでドル安が進んでもじりじりと押し戻される展開でしたが、ＮＹではリスク回避の流れが依然として続き、円を買う動きから１０９円１９銭までドルが売られています。クロス円でも総じて円が強含んでおり、この局面では「リスク回避の円買い」が鮮明です。昨日の東京株式市場では日経平均株価は予想通り大きく下げ、６６０円安で引け、ＮＹではダウは４日続落でした。

「中国恒大集団」は、主力銀行の少なくとも２行に対する２０日期限の利払いをしなかったことで、銀行が正式にデフォルトを宣言するかどうかが注目されています。次に注目される支払い期限は２３日で、人民元建てとドル建て２本の社債のクーポン支払期日が来ます。「多くの中国ウォッチャーは政府が何らかの措置を講じると予想しているが、当局の沈黙は投資家を不安にさせている。中国人民銀行が連休明けの２２日に公開市場操作を再開した時に、当局の意向についてヒントを得られるかもしれない」と、ブルームバーグは報じています。昨日は恒大に関する多くの報道がされていましたが、概ね今回の不祥事は中国国内で限定的だといったものでした。

２００８年のリーマンショックは、同社がグローバルな金融業務を行っており、その破綻のあおりで金融だけではなく自動車最大手のＧＭが破綻。保険大手のＡＩＧも破綻の危機に直面し、あのゴールドマンでさえウォーレンバフェット氏が手を差し伸べなかったら破綻していた可能性があるほど大きな出来事でした。ただ恒大が破綻した場合、このところ弱含みの中国景気をさらに悪化させる懸念があります。また社会問題化すれば、習主席の指導体制への悪影響も懸念されます。今しばらく成り行きを注視するしかありません。

注目のＦＯＭＣは明日の朝方に結果発表とパウエル議長の会見があります。中国発のリスクの影響もあり、ＮＹダウは８月１６日の最高値からすでに１７００ドルを超える下落を見せています。今回のＦＯＭＣではテーパリング開始の宣言はもともとないと予想していましたが、金融市場への影響を考えると、「１１月に宣言、２０２２年から開始」の公算が高まってきたと見ています。恒大問題が表面化する前までは多くのＦＯＭＣメンバーが「年内のテーパリング開始が適切」と口を揃えてきました。これら「タカ派」の意見をどう取りまとめるのか、パウエル議長の判断が注目されます。記者会見でのコメントで予想される文言は、「デルタ変異株の感染拡大」、「労働市場の不透明さ」、「物価上昇圧力の継続」、そして「中国発のリスク」といったところでしょうか。

足元のドル円はやや売り優勢といったところです。１０９円が目先のサポートで、ここを抜けたら８月４日に記録した１０８円７２銭が次のサポートです。この水準を完全に下抜けするようだと、チャート上は「レンジ相場の下っ放れ」を示唆することになりそうです。

本日のドル円は１０８円７０銭〜１０９円８０銭程度を予想します。

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