２０２２年１月２４日（月） 「ＮＹ株の下げ止まらず。ダウは６日続落。」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は小動きながら米長期金利が低下したことからやや水準を切り下げる。１１３円６０銭まで売られ、安値圏で越週。
• ユーロドルも１．１３台半ばで大きな動きは無く、今週のＦＯＭＣを見極めたいとする姿勢が強まる。
• 株式市場の下げは止まらず。ダウは４５０ドル下げ６日続落。ナスダックも下落幅が２．７％に達する。
• 債券は続伸。長期金利は１．７５％台へ低下。
• 金と原油は続落。

本日の注目イベント

• 独　独１月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 独　独１月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏１月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏１月総合ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏１月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 英　英１月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 英　英１月サービス業ＰＭＩ（速報値)
• 米　１月マークイット製造業ＰＭＩ（速報値）
• 米　１月マークイットサービス業ＰＭＩ（速報値）
• 米　１月マークイットコンポジットＰＭＩ（速報値）
• 米　企業決算　→　ＩＢＭ

本日のコメント

為替市場は小動きでしたが、株式市場の方は相変わらず売り圧力が強く、主要３指数が揃って大きく続落しました。ダウは４５０ドル下げ、これで６日続落。ハイテク銘柄の多いナスダックは、長期金利が低下したにもかかわらず２．７％の大幅下落でした。Ｓ＆Ｐ５００も長期のトレンドを示す移動平均線を割り込み、下落トレンド入りしたと見られています。ＦＲＢによる早期の利上げを警戒するあまり、株を売って現金に替える動きが一段と強まってきましたが、その資金の一部は債券にも向かっているようです。

ＦＯＭＣが明日から開かれ、市場はどのような結果が出されるのか、警戒感を強めています。利上げは３月から開始されるようで、今回はそのフォワードガイダンス的な意味合いかと思います。利上げのタイミングと資産縮小に関するコメント、あるいは引き上げ幅や今年の引き上げ回数などを、パウエル議長の発言から読み取りたいところです。議長も足元の株価の急激な下げに、予想以上にタカ派的な発言を行えば、さらに株が売られることになるため、ある程度の配慮は行うのではないかと予想しています。インフレに対処する毅然とした姿勢を見せる一方で、株価のさらなる下げを回避するといった難しい対応が求められます。ＩＭＦのゲオルギエワ専務理事は２１日、ＦＲＢの利上げに関して、「新型コロナウイルスの感染拡大で打撃を受けた新興国や発展途上国の景気回復に、冷や水を浴びせる可能性がある」と警鐘を鳴らしています。新興国の多くはドル建ての債務を保有しており、金利上昇が返済額の増加につながる可能性があり、さらにドルが買われることで自国通貨の価値が大きく下がることにもつながります。果たしてパウエル議長がインフレに対峙しながら、株価をソフトランディングさせることが出来るのか、注目されます。

ウクライナを巡り米国のブリンケン国務長官とロシアのラブロフ外相がジュネーブで会談を行いましたが、ラブロフ外相の方がどこか余裕があったように見えました。対話を継続することで合意をみましたが、今朝の報道では米国務省は、在ウクライナ米大使館員の家族らに国外退避を指示する検討に入ったと伝えられています。また、強気の姿勢を示しているロシアに対して、米国は欧州同盟国と共にロシアが侵攻すれば「重大な結果」を招くと重ねて警告しています。

日本でも新型コロナウイルスのオミクロン株の感染拡大が止まらず、２日連続で全国の新規感染者数が５万人を超えてきました。デルタ株に比べ重症化リスクは低いと言われていますが、それでも昨日時点で重症者は４３０人程に達してきました。一方で米国、英国、南アフリカでは感染拡大がピークを超えたとの専門家の指摘もあり、感染が拡大して１カ月程度を過ぎれば、感染がピークを超えるとの見方もあるようです。米国立アレルギー感染症研究所のファウチ所長は２３日、「過信は禁物だが、現時点では正しい方向に向っていると見受けられる」とＡＢＣテレビの番組で語っています。

先週末の米国株の大幅続落を受け、本日の日本株も大きく下げそうな気配です。その際、ドル円も売られ易い流れになりそうですが、先週末と同様に、１１３円台半ばでサポートされるのかどうかという点が注目されます。また、日経平均株価も２万７０００円の大台が維持出来るかどうかという所が意識されます。本日のドル円は１１３円３０銭〜１１４円１０銭程度を予想しますが、あくまでも株価次第です。

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