２０２２年６月７日（火） 「ドル円２０年ぶりに１３２円台に」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は一段高となり、ＮＹでは１３２円にワンタッチ。米長期金利が再び３％台に乗せたことで、ドル買いが強まり直近高値の１３１円３５銭近辺を抜けると急上昇。ストップも巻き込み１３２円０１銭を付ける。
• ドル高の流れの中、ユーロドルでもユーロが売られたが限定的。１．０６８４までユーロ安が進んだが、円に比べ下落幅は少なく、その結果、ユーロ円は１４１円台に上昇。
• 株式市場は反発。米金利が上昇したにもかかわらず、この日の株式市場は買いが優勢に。３指数は小幅ながら揃って上昇。
• 債券は続落。長期金利は再び３％台に乗せ、３．０４％台に上昇。
• 金と原油は下落。

本日の注目イベント

• 豪　ＲＢＡ、キャッシュターゲット
• 日　４月景気先行指数（ＣＩ）（速報値）
• 中　中国５月外貨準備高
• 独　独４月製造業新規受注
• 米　４月貿易収支
• 米　４月消費者信用残高
• 米　米中間選挙予備選（カリフォルニア州、アイオワ州など）
• 米　世銀、世界経済見通し
• 加　カナダ４月貿易収支

本日のコメント

ドル円の上昇に勢いが付いてきました。投資家は再び日米金利差に着目し、「ドル買い円売り」を加速させ、昨日のＮＹでは５月９日に記録した直近高値の１３１円３５銭を抜き、一気に１３２円台までドル高が進みました。２００２年４月以来、２０年２カ月ぶりの水準です。１３１円３５銭近辺を超えるとストップロスのドル買い注文をこなしながらドルが上げ足を早めたとみられ、やはりそれまでの高値、安値を超えた水準にはストップの注文が入り易いことが確認された格好でした。先週末のＮＹでは１３１円手前までドル高が進みましたが、昨日の東京時間ではドルの上値が重く、小動きの中１３０円台半ばまで押し戻される展開でした。しかし海外では動きが異なり、ＮＹ市場ではこの日だけで１円３０銭以上もドルが買われたことになります。１年で１０円以下の値幅しか動かなかった数年前と大きく状況が変わっています。

ＦＯＭＣメンバーにタカ派的な見方が増えてきたことがあり、米債券には売り圧力が強まってきました。昨日の債券市場では債券が売られ、長期金利が再び３％台に乗せてきたことがドル買を促しました。「３％台で１３０円台」といった相関を、前回のドル高局面では述べましたが、今回は「３％で１３２円台」を示現しています。円売りの圧力がそれほど強まってきた証左かと思われます。ＦＲＢの積極的な利上げ観測に加え、先週にはカナダ中銀が２カ月連続の利上げを決め、それも０．５ポイントの大幅利上げでした。ＥＣＢも７月と９月の利上げが見込まれ、状況次第では大幅利上げの可能性もわずかながら残しています。オーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）も、本日の会合で利上げに踏み切る可能性があります。日本だけが蚊帳の外といった状況下で、円が売られるのも納得できます。

このような状況の中、黒田日銀総裁は昨日、共同通信社主催のイベントで講演を行いました。これまでの判で押したような発言を繰り返し、「金融引きめを行う状況には全くない」とし、「急激な変動ではなく安定的な円安方向の動きであれば、経済全体にプラスに作用する可能性が高い」と強調しています。また、「現在のイールドカーブコントロールを柱とする強力な金融緩和を粘り強く続けていくことで、経済活動をしっかりサポートすることが最優先課題だ」とも述べていました。日本でもＣＰＩが日銀の目標である２％を超え、４月には２．１％まで上昇してきましたが、日銀はこの上昇は「コストプッシュ型であり、持続的・安定的ではない」ことを、金融緩和を粘り強く続けていく理由に挙げています。黒田総裁のこの発言も、海外勢には材料視されたようです。ただ総裁は、「企業、家計ともに物価観やインフレ予想に変化が見られ始めている」とし、「企業の価格設定スタンスが積極化している中、日本の家計の値上げ許容度も高まってきているのは、持続的な物価上昇の実現を目指す観点からは重要な変化と捉えることができる」との認識を示したことについて、ブルームバーグは「発言に微妙な変化が見られている」と論じています。

トルコのエルドアン大統領は６日アンカラでの閣議後、「現政府が利上げすることはない。引き続き利下げしていく」と言明しました。この発言を受けトルコリラは対ドルで売られています。また、英国では党首ジョンソン首相に対する信任投票で、賛成２１１、反対１４８の賛成多数で続投が決まり、党首続投が決まりました。ポンドはこの結果を受け買われています。

今朝のドル円はＮＹでのドル高を受け、１３２円３０銭まで買われています。先週の月曜日が１２６円台だったことを考えると、上昇するにしてもスピードが速すぎる感は否めません。本日のドル円は１３１円５０銭〜１３２円８０銭程度を予想します。

佐藤正和の書籍紹介

これだけ! FXチャート分析 三種の神器 著者：佐藤正和 出版社：クロスメディア・パブリッシング

チャートがしっかり読めるようになるFX入門 著者：佐藤正和 出版社：翔泳社