２０２２年８月５日（金） 「ＷＴＩ原油価格一時８７ドル台まで続落」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 欧州市場の朝方には１３４円４３銭近辺まで買われたドル円でしたが続かず。ＮＹではややリスクオフが強まり１３２円７７銭までドル安に。
• ユーロドルは反発したものの、１．０２台半ばから上が抜けない展開が続く。
• 株式市場はまちまち。雇用統計を控え、ポジション調整に終始。ダウは８５ドル下げ、ナスダックは小幅に続伸。
• 債券は続落。長期金利は２．６８％台に。中国が台湾海峡周辺にミサイルを発射したことでリスク回避の流れに。
• 金は大幅に続伸し、１８００ドル台を回復。原油は大幅に続落。ロシアのウクライナ侵攻以降初めて８７ドル台を付ける。

本日の注目イベント

• 豪　ＲＢＡ四半期金融政策報告
• 日　６月景気先行指数（ＣＩ）（速報値）
• 独　独６月貿易収支
• 独　独６月鉱工業生産
• 米　７月雇用統計
• 米　６月消費者信用残高
• 加　カナダ７月就業者数
• 加　カナダ７月失業率

本日のコメント

中国人民解放軍は台湾周辺で軍事演習を開始し、台湾沖に１１発のミサイルを発射しました。演習はペロシ米下院議長の訪台への対応と見られ、台湾海峡を巡る緊張が高まってきました。防衛省は弾道ミサイル４発が台湾本島上空を飛翔し、５発が日本の排他的経済水域（ＥＥＺ）内に落下したとみられると発表しました。岸防衛相は中国を強く非難すると声明を発表しましたが、中国は７日まで演習は続ける予定で今後さらに緊張が高まる可能性もあります。中国外務省が、カンボジアで予定していた日中外相会談を取りやめると発表しています。

ペロシ訪台への報復が始動したようですが、ペロシ氏は昨日の夜米軍横田基地に到着し、本日岸田首相、細田衆院議長と会談する予定です。中国が実弾を用いた演習に、日本でも地政学的リクスが高まってきています。加えて、北朝鮮は発足した韓国の尹政権を露骨に批判しており、前政権より関係が悪化しています。ロシアのウクライナ侵攻のような事態は想定されませんが、日本の周りでも地政学的リスクが一気に高まる可能性がないとは言えません。「リスク回避の円買い」が進むとの見方が強い中、日本周辺での出来事であることから、必ずしも円を買えばいいという訳でもないような気もします。ただ、株式市場では株価の下落につながり易く、株価の下落がドル売り円買いに向かう可能性はありそうです。

イングランド銀行（ＢＯＥ）は４日、政策金利の０．５ポイント引き上げを発表しました。金融政策委員会（ＭＰＣ）メンバー９人のうち８人が０．５ポイントの利上げを支持し、これで政策金利は１．７５％になります。ＢＯＥが通常の２倍の大幅利上げを行うのは２７年ぶりのこととなり、その上でＢＯＥはインフレ加速の重圧により英経済が１年超のリセッションに向いつつあると警告しました。英国の６月のＣＰＩは前年同月比で「９．４％」と米国のインフレ率を上回っています。この発表を受け、ポンドドルは一時上昇しましたがすぐに売られる展開でした。ポンドドルは昨年６月の１．４２台前半から一貫して下げており、今年だけでもおよそ１０％程売られています。これに関してＢＯＥのベイリー総裁は「ポンドの下落は今のところ危機ではない」とした上で、「景気見通しを見極めるため政策当局は為替を含むあらゆる指標を注視している」と述べていました。（ブルームバーグ）

ドル円はまだ上値の重い展開が続いています。昨日もそうでしたが、特に１３４円台の半ばから上が重いようで、１３４円５０〜８０銭の水準が抜けないことから１３5円台に乗せることができない状況です。本日の雇用統計の結果次第ではその可能性はありますが、一方で再び１３０円台テストの可能性もくすぶります。非農業部門雇用者数だけではなく、平均時給にも注視したいところです。

クリーブランド連銀のメスター総裁はピッツバーグでのイベントで講演し、「米金融当局はインフレ抑制にコミットしており、需要を緩和するために政策金利を、４％を少し上回る水準まで引き上げる必要がある」との認識を示しました。メスター総裁はさらに、「われわれは利上げを行い、そして有力な証拠で裏付けられる十分に高い水準に至ったらその水準をしばらく維持し、インフレが目標に近づいた段階で引き下げることができる」と説明。また、９月の利上げ幅については「０．７５ポイントは不合理ではないものの、０．５ポイントもあり得る」との見方を示しており、これらは、ＦＯＭＣメンバー全体のスタンスを集約した発言かと受け止めています。「有力な証拠で裏付けられた」といった部分が重要で、要は、「インフレのピークアウトを示す具体的、かつ説得力のあるデータ」ということになり、それが入手されるまでは現行の引き締め政策が維持されるということです。因みにメスター総裁は今年度のＦＯＭＣで投票権を持っています。

本日のドル円は１３1円〜１３４円５０銭とワイド過ぎますが、展開が読めない上、ボラティリティーが高いことを加味しています。

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今週はペロシ米下院議長の台湾訪問を巡り、多くの個人投資家が緊張感を持って市場と対峙したことと思われます。あの醜いほどの言葉を駆使した「恫喝」にもかかわらず、今のところ目立った報復はみられません。

ペロシ氏が台湾に到着した２日には、中国メディアの中国新聞網は、『ペロシ米下院議長が台湾に到着した夜に台北市内で＜ペロシ帰れ＞と叫ぶ市民による抗議デモが行われた』と報じています。記事は、『ペロシ議長が台北到着後に滞在する予定のグランドハイアット台北（君悦飯店）の外で２日夜、ペロシ議長の訪台に反対する市民が続々と集まり、警察官約1000人が厳戒態勢を敷き、2000人が出動待機する中で＜ペロシ、帰れ＞とシュプレヒコールを上げた』と伝えています。この種のニュースは他のどのメディにも報道されていません。この記事を目にし、「本当かいな・・・？」と思ったのは筆者だけではないと思います。情報操作だとしても余りに露骨で、ミエミエのような気もしますが・・・。

良い週末を・・・・・。

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