２０２３年３月２９日（水） 「３月の米消費者マインド改善」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は方向感のない展開。朝方は売られ１３０円４２銭まで下落したが、その後は１３１円台前半まで上昇。
• ユーロドルは続伸。１．０８４８までユーロ高が進む。対ユーロではドル安の流れが優勢の展開。
• 株式市場は３指数が揃って下落。ハイテク株が売られ、ナスダックは５２ポイントの下げに。
• 債券は小幅ながら続落。長期金利は３．５７％台に上昇。
• 金は３日ぶりに反発。原油も続伸。

本日の注目イベント

• 豪　豪２月消費者物価指数
• 独　独４月ＧＦＫ消費者信頼調査
• 英　英２月消費者信用残高
• 米　２月中古住宅販売成約件数

本日のコメント

ドル円は１３１円台を回復したものの、方向感の出ない動きが続き、１３０円台後半でＮＹでの取引を終えています。ユーロドルは１．０８台半ばまで続伸し、ここではドル安が継続されており、ドル円の上値を抑える格好になっているようです。米地銀の破綻処理は一応終わってはいますが、金融不安の「火だね」は残っているようで、市場では株価の乱高下が続いているドイツ銀行の動向に注目しているようです。

先週２４日同行の株価が急落し、その影響が世界の銀行株の大幅な下げにつながった経緯があります。ブルームバーグが伝えるところによると、同日に同行の劣後債に関わるＣＤＳで、およそ５００万ユーロ（約７億１０００万円）の取引があったようです。金額からしたら小粒な取引ですが、ＣＤＳの取引は流動性に乏しく、この取引がドミノ効果を引き起こして銀行株を急落させ、国債が上昇、金融機関が発行した社債のデフォルトに備える保証料が跳ね上がったと説明しています。ドイツ銀行では約１６億ユーロ（約２２５０億円）、欧州銀行株指数では３００億ユーロ余りの時価総額がそれぞれ失われています。誰が、何のために行った取引かは分かっていませんが、当局はこの取引に注目しているようです。

昨日発表された３月のコンファレンスボード消費者マインドは市場予想の「１０１」を上回る「１０４．２」でした。また２月分も「１０２．９」から「１０３．４」に上方修正され、ここでは消費者心理の改善が見られています。同指数の担当者は、「期待指数の上昇で３月は若干改善したが、２０２２年の平均をなお下回っている。上昇は５５歳未満の消費者と年収５万ドル以上の家計の見通し改善を反映している」と説明しています。同調査はシリコンバレー銀行（ＳＶＢ）の破綻から１週間余り経過した３月２０日までの回答が基になっており、銀行不安は、今のところ消費者信頼感にほとんど影響していないことがうかがえます。セントルイス連銀のブラード総裁は２８日、同連銀のウェブサイトに掲載された論文で、「最近の一連の銀行破綻や混乱の影響で金融市場ではストレスが溜まっている。こうした事象に対するマクロプルデンシャル政策（金融システム全体を安定化する取り組み）の対応は迅速であり、適切だった。監督当局はマクロ経済へのダメージを抑えるため２００７−２００９年の金融危機時に開発、もしくは初めて利用した手段の幾つかを今回適用した。当局は必要に応じてさらに行動を取る用意がある」と述べています。

欧米各国によるウクライナへの武器供与が加速しています。ドイツは２７日までに、主力戦車「レオパルト２」１８両をウクライナに引き渡したとメディアが報じ、イギリスもすでに同国の主力戦車「チャレンジャー２」１４両の供与を終えている模様です。米国も装甲車「ストライカー」を供与しています。ウクライナへの武器の供与は隣国ポーランドがいち早く行動し、製造国ドイツの了承の下、１４両の「レオパルト２」を引き渡しています。またドイツは歩兵戦闘車「マルダー」４０両なども引き渡し、「レオパルト２」や「マルダー」を運用するウクライナ兵に対しドイツ国内で数週間の訓練を実施したことを明らかにしています。このような最新の武器を供与されたウクライナのレズニコフ国防相は「１年前は、これほど強力な支援を得られるとは誰も思わなかった」と述べています。これら最新の武器供与を得たウクライナは、ロシア軍への攻勢を強めるとみられています。

本日のドル円は１３０円〜１３１円８０銭程度を予想します。

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