２０２３年５月１８日（木） 「米、デフォルト回避の可能性高まる」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は続伸。米国がデフォルトに陥る可能性が後退したとの見方からリスクオンが強まり、ドル円は１３７円７２銭まで上昇。５月２日に付けた直近高値に迫る。
• ユーロドルでもドル高が進み、ユーロはおよそ１カ月半ぶりに１．０８１１まで売られる。
• 株式市場は３指数が揃って大幅に上昇。債務上限問題で与野党が合意に達するとの見方が強まったことで、ダウは４０８ドル、Ｓ＆Ｐ５００は４８ポイントの上昇。
• 債券は続落。長期金利は３．５６％台に上昇。
• 金は続落し、原油は大きく反発。

本日の注目イベント

• 豪　豪４月雇用統計
• 日　４月貿易統計
• 欧　ＥＣＢ経済報告
• 英　英正副総裁、量的引き締めを巡り証言
• 米　５月フィラデルフィア連銀景況指数
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　４月中古住宅販売件数
• 米　４月景気先行指標総合指数
• 米　ジェファーソン・ＦＲＢ理事講演
• 米　バー・ＦＲＢ副議長、上院で証言
• 米　ローガン・ダラス連銀総裁講演

本日のコメント

債務上限問題を巡り、バイデン大統領が「デフォルトの回避に確信がある」と語り、マッカーシー下院議長も「今週中の解決は実行可能」と発言したことを受け、株式市場では株価が大きく上昇。ただ予想と異なったのが、リスクオンが強まり、債券が売られたことで金利が上昇し、ドル円は１３７円台を大きく超えてきたことでした。５月２日に記録した直近高値を試す展開になっています。債務上限問題では上限引き上げで「合意」するとは予想していましたが、両氏の発言でリスクオンが一気に進み、低金利の円が売られた格好です。予想とは異なり、失礼しました。

バイデン大統領は日本に向け出発する前にホワイトハウスで記者団に、「予算を巡って合意に達し、米国はデフォルトを回避すると私は確信している」と述べています。また。マッカーシー下院議長も１７日ＣＮＢＣのインタビューで、「最終的に米国がデフォルトに陥ることはない」と語り、「債務上限問題を巡る交渉担当者の数を絞ったことは有益だった」とした上で、「この問題で合意をまとめられると確信している」と述べています。まだ正式な合意には至っていませんが、両者の歩み寄りが見られたことで、市場には楽観的な見方が広がっています。また、この日は米地銀のウエスタン・アライアンス・バンコープの預金が前四半期末から２０億ドル（約２７４０億円）余り増えたことが好感され銀行の信用不安が後退し、リスクオンがさらに強まったようです。ＮＹ株式市場では銀行株が大幅に上昇しています。ただブルームバーグは、「米政府が支払いに備え保有する現金残高は、１５日に過去１カ月余りで最も少なくなったが、１６日は若干回復した。連邦債務上限の引き上げか適用停止で合意が成立しなければ、６月初めまで支払義務履行の資金が尽きる危険は消えていない」と報じています。

先週末には１３３円台後半まで売られたドル円ですが、底堅い動きを見せ、これで三度１３７円台後半を試す展開になってきました。３月８日の１３７円９２銭、５月２日の１３７円７８銭、そして今回の１３７円７２銭です。１３７円７０銭〜１３８円が壁になっていると見ることもできますが、一方でこの水準を上抜けすることができれば、昨年１２月の１３８円台前半が次のターゲットになり、一歩１４０円に近づくことにもなります。日米株価の上昇はリスクオンにつながり、低金利の円が売られ易い傾向があります。その意味では昨日、日経平均が１年８カ月ぶりに３万円の大台を回復し、今日もＮＹ株の大幅高を受け、日経先物は大きく買われています。日経平均株価は大幅高を演じそうです。

本日のドル円は１３７円〜１３９円程度を予想します。

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