２０２３年８月２３日（水） 「ユーロドル２カ月ぶりの安値に」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は反落。前日のＮＹでは長期金利が上昇したことで１４６円４０銭まで買われたドル円は東京時間でも上値は重く、ＮＹでは１４５円７１銭まで下げる。ジャクソンホールを巡る思惑が交錯。
• ユーロドルは水準を切り下げ、１．０８３３まで売られる。
• 株式市場では金利の高止まりを背景にまちまちの展開。ダウは続落し、ナスダックは小幅ながら続伸。
• 債券は小幅に反発。長期金利は４．３２％台に低下。
• 金は３日続伸し、原油は続落。

本日の注目イベント

• 独　独８月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 独　独８月総合ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏８月消費者信頼感指数
• 欧　ユーロ圏８月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏８月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 欧　ユーロ圏８月総合ＰＭＩ（速報値）
• 英　英８月製造業ＰＭＩ（速報値）
• 英　英８月サービス業ＰＭＩ（速報値）
• 米　７月新築住宅販売件数
• 米　８月Ｓ＆Ｐグローバル製造業ＰＭＩ（速報値）
• 米　８月Ｓ＆Ｐグローバルサービス業ＰＭＩ（速報値）
• 米　８月Ｓ＆ＰグローバルコンポジットＰＭＩ（速報値）
• 米　企業決算　→　エヌビディア
• 加　カナダ６月小売売上高

本日のコメント

今週末のジャクソンホールでのパウエル議長の講演を巡って思惑が交錯し、前日には１４６円台半ばまで上昇したドル円は１４５円台後半まで押し戻されてきました。どうやらパウエル議長の講演内容を確認するまでは先週記録した「今年のドルの最高値である１４６円５６銭」を上回る可能性は低いと見られます。ただ一方では、米金利が高止まりしていることもあり、ドルが大きく下落する可能性も低いようです。

米長期金利の上昇が続いていますが、昨日のアジア時間には米債券先物が売られ、１０年債利回りは一時４．６１％台まで上昇する場面がありました。一方で、日本の１０年債の利回りも「低水準ですが」昨日は０．６６５％近辺まで上昇し、およそ９年半ぶりの高水準を付けました。植田日銀総裁が岸田首相と会談したことが伝わり、「ＹＣＣ修正への圧力」との思惑も働き円債が売られたものです。その後植田総裁は、首相から「経済金融情勢のいろいろな側面についてご質問があり、私の方でお答えした」と説明しています。また、為替相場の変動を巡る議論については「今日は特にございません」と答え、首相との間で為替についての話はなかったと説明しています。円金利が上昇したことで、ドル円も１４６円台を割り込む動きにつながったようです。

７月のＦＯＭＣ議事録が先週公表されましたが、ＦＲＢが２２日に発表した公定歩合議事録要旨では、１２地区連銀のうち２つの連銀理事会が「７月の公定歩合の据え置きを支持していた」ことが判明しました。７月のＦＯＭＣ会合では「全会一致」で０．２５ポイントの利上げを決めましたが、ＮＹ連銀とアトランタ連銀の理事会では「据え置きが支持された」とありました。筆者も、地区連銀の理事会の詳細を知ったのは今回が初めてですが、上記２地区連銀では理事会の総意と地区連銀総裁の見解が異なっていたことになります。ブルームバーグはこの記事で、「各地区連銀理事会の要請は連銀総裁がそうした立場を支持していたことを必ずしも意味しないが、連銀総裁の見解が連銀理事会のものと合致することはしばしばある。今回明らかになった公定歩合に関する要請は、先週発表されたＦＯＭＣ議事要旨で示された当局内の見解の相違をあらためて裏付けすることとなった」とし、「ＦＯＭＣ内が完全に一枚岩でなくなりつつあることも浮き彫りになった」と報じていました。

岸田首相は昨日、東京電力ＨＤ福島第一原子力発電所で保管されている処理水を２４日に海洋に放出することを決めましたが、これに対して中国は強く反発しています。中国の外務次官は日本の垂秀夫在中国大使を呼び出し、「誤った決定を撤回し、責任ある方法で処理水に関する処置を行うよう」要請しています。また中国は日本が処理水を放出した後、海洋環境と食品の安全、公衆衛生を守るために必要な措置を講じる」と警告しています。ＩＡＥＡが処理水の安全性を認めたことで、一気にこの流れが加速しましたが、地元福島の漁業関係者などの反対意見を押し切った格好です。中国政府の意向が強く反映される香港は、すでに福島県だけではなく、東京都も含む１０都県からの水産物を２４日から輸入を禁止することを発表しています。

円安と原油価格の上昇からガソリン価格の高騰が続いていますが、レギュラーガソリンは１ℓ１８０円を超え、１８５円に迫ろうとしています。政府は９月末で切れる補助金の延長を検討するそうですが、補助金があってこの価格です。１０月以降補助金がなくなったら一体いくらになるのか車を頻繁に運転する人にとっては頭の痛い話ですが、少なくとも来年３月末までは延長してほしいものです。政府は同時に９月に向けて全般的な経済対策を検討することも発表しています。レギュラーガソリンの価格は２００円になると指摘する専門家もあり、これ以上ガソリン価格が上昇すると、ＥＶの普及が圧倒的に遅れている日本では物流コストの増加につながり、ＣＰＩの２％割れが遠のくことになります。

本日のドル円は１４５円〜１４６円５０銭程度を予想します。

佐藤正和の書籍紹介

これだけ! FXチャート分析 三種の神器 著者：佐藤正和 出版社：クロスメディア・パブリッシング

チャートがしっかり読めるようになるFX入門 著者：佐藤正和 出版社：翔泳社