２０２３年８月３０日（水） 「ドル円１４７円台から急落」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円はＮＹの朝方に１４７円３６銭まで買われたが、その後発表された経済指標が軟調だったため急落。金利差の縮小もあり、１４５円６７銭前後まで売られる。
• ユーロドルは反発。朝方の１．０７台後半から１．０８９２まで上昇。
• 株式市場は３指数が揃って３日続伸。労働市場の先行きに軟調な指標が発表され、米金利の低下から３指数は大幅に続伸。
• 債券は急反発。長期金利が一時４．１０％台まで低下。
• 金は続伸。原油も４日続伸し、８１ドル台に。大型ハリケーン「イダリア」がフロリダ州のメキシコ湾岸に向っていることが材料に。

本日の注目イベント

• 豪　豪７月住宅建設許可件数
• 豪　豪７月消費者物価指数
• 独　独８月消費者物価指数（速報値）
• 欧　ユーロ圏８月消費者信頼感指数（確定値）
• 欧　ユーロ圏８月景況感指数
• 英　英７月消費者信用残高
• 米　８月ＡＤＰ雇用者数
• 米　４−６月ＧＤＰ（改定値）
• 米　７月中古住宅販売成約件数

本日のコメント

ドル円は連日「年初来高値」を更新し、ＮＹの朝方には１４７円台に載せ、一時は１４７円３６銭前後まで「ドル高・円安」が進みました。ただ、昨日はその後荒っぽい動きとなり、ドルが急落。高値から１円７０銭程下げ１４５円６７銭近辺までドルが売られました。７月の雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）求人件数が市場予想の「９５２万件」に対して「８８２．７万件」と大きく減少していたことがドル売りの引き金になりました。また６月分も速報値の「９５８．２万件」から「９１６．５万件」に下方修正され、求人件数の減少→労働市場の減速→景気減速→政策金利の据え置き、といった連想が働き米金利の低下に伴いドル円は大きく売られました。また、この日発表された８月のコンファレンスボード消費者信頼感指数も、事前予想を大きく下回り、さらに前月分も下方修正されています。米コメリカ・バンクのチーフエコノミストは、「米金融当局は急速な賃金上昇が２０２４年にインフレ圧力をあおる可能性を懸念している。しかし、転職による報酬増加の機会が少なくなっていることを働き手が認識しているため、賃金の伸びは向こう数カ月で減速する公算が大きい」と分析しています。（ブルームバーグ）

ドル円は先週末のジャクソンホールで、パウエル議長がやや「タカ派寄り」の発言を行った一方、植田日銀総裁はこれまでの緩和スタンスの継続といった「ハト派寄り」の発言だったことを手掛かりに、ドル買いが活発になりました。水準的にはいつ介入が実施されてもおかしくはない状況でしたが、「ドルを買うしかない」といったセンチメントがドルを押し上げ、連日小幅でしたが、「年初来高値」を更新する動きが続いていました。

今回の指標の下振れで、９月のＦＯＭＣ会合で政策金利の据え置きが濃厚になってきましたが、まだ分かりません。据え置きかどうかを判断するデータの「本命」は、今週末の「雇用統計」と、来月１３日に発表される「消費者物価指数（ＣＰＩ）」だからです。この２つの指標が下振れするようだと、９月の政策金利据え置きだけではなく、１１、１２月のＦＯＭＣでも据え置かれる可能性も浮上して来そうです。市場参加者のポジションが「ドル買い・円売り」に大きく傾いているだけではではなく、クロス円でも「円売り」が高水準を記録していると思われます。そのため、円が買われる際のスピードは想定される以上に速くなります。とは言っても、これでトレンドが変わるわけでもなく、引き続き荒っぽい動きがあることだけは予想できそうです。

ロシア大統領府は１０月に中国で開催される「一帯一路」フォーラムに合わせ、プーチン大統領が訪中する準備を進めていると、関係者が明らかにしています。プーチン氏は、戦争犯罪容疑で国際刑事裁判所（ＩＣＣ）から逮捕状が出されて以来、初めての外遊を行うことになります。３月にＩＣＣが逮捕状を発布して以来、プーチン氏はロシアを離れていないということで、今回訪中すればＩＣＣの対応も注目されます。また、ジェット機の墜落で死亡したプリゴジン氏の葬儀にプーチン氏は出席しない意向のようです。インタファクス通信によると、大統領府のペスコフ報道官は、記者に対して「大統領が出席する予定はない」と説明し、「われわれのところに葬儀に関する情報は一切ない。これは遺族、友人が決めることだ」と述べているようです。

本日のドル円は１４５円〜１４６円５０銭程度と予想します。

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