２０２３年１２月６日（水） 「米長期金利３カ月ぶりに４．１％台に低下」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は１０月の米求人件数が予想を大きく下回ったことを受け、１４７円台前半から１４６円５７銭まで下落。その後は１４７円台を回復したが、上値の重い展開が続く。
• ユーロドルは続落し、約３週間ぶりに１．０７７９まで売られる。
• 株式市場はまちまちの展開の中、米金利が低下したことでナスダックは４４ポイント上昇。他の２指数は小幅安。
• 債券は反発。長期金利はおよそ３カ月ぶりとなる４．１６％台まで低下。
• 金は続落。原油も４日続落で７２ドル台に。

本日の注目イベント

• 豪　豪７−９月期ＧＤＰ
• 独　独１０月製造業新規受注
• 欧　ユーロ圏１０月小売売上高
• 米　１１月ＡＤＰ雇用者数
• 米　１０月貿易収支
• 加　カナダ１１月貿易収支
• 加　カナダ中銀政策金利発表

本日のコメント

ドル円は１４７円を中心にもみ合いの展開です。昨日もそうでしたが、１４６円台では買が入り押し戻される展開ですが、１４７円台では半ばから後半が重くなっています。ＮＹでは、１０月の求人件数（ＪＯＬＴＳ）が「８７３万３０００件」と、市場予想の「９３０万件」から大きく減少していました。

１０月分では、広範なセクターで減少しており、特にヘルスケア、金融、宿泊・食品サービスで顕著でした。また、９月分も下方修正され、米労働市場が冷え込みつつあることを示唆しています。「自発的離職者の割合である離職率は４カ月連続で２．３％と、２０２１年１月以来の低水準が続いた。離職率の低下は、労働者が別の仕事を見つける自信が薄れている現状や、転職の際の賃金上昇幅が小さくなっていることを示唆している」とブルームバーグは伝えています。毎週発表される「新規失業保険申請件数」も増加傾向にあり、好調な米労働市場にも景気抑制的政策の影響が出てきた可能性があります。その意味では、今週末の「１１月雇用統計」の結果が一段と注目され、結果次第ではドルが一気に１４５円台に突入する可能性もあり、反対に１４８円台回復の可能性もあります。来年早い時期での利下げ期待が高まっている市場の追い風になるのか、あるいはその観測にブレイキを掛けることになるのか、注目したいと思います。

オーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）は５日、今年最後となる金融政策決定会合で政策金利であるオフィシャル・キャッシュレートの誘導目標を４．３５％に据え置くことを決めました。市場予想通りの決定でしたが、この発表後、豪ドルはやや軟調に推移しています。ＲＢＡのブロック総裁は会合終了後の声明で、「インフレ率を合理的な時間枠で当局目標に確実に回帰させるため、金融政策のさらなる引き締めが必要かどうかはデータやリスクの評価に左右される」と説明し、「インフレ率を目標に回帰させる確固たる決意に変わりはなく、それを達成するために必要なことを行うつもりだ」と述べていました。

７日間の停戦を終えた直後に大規模な攻撃を再開したイスラエルですが、政府の報道官は５日、「人質を解放するための一時的な休止なら、検討できる」とエルサレムの記者クラブで述べていました。しかし、今朝のブルームバーグの報道では、ネタニヤフ首相は「ハマスはわれわれを破壊しようとしているが、逆にわれわれが彼らを壊滅させつつある。われわれは最後まで、圧勝するまで戦い抜く」と表明しています。イスラエルでは特にネタニヤフ首相の強硬姿勢が目立ちますが、同氏への支持率は低下している模様です。ロシアのプーチン氏に似て来たと感じるのは筆者だけではないと思いますが、どうでしょう・・・。

バイデン大統領はマサチューセッツ州で行われた選挙資金集めのイベントで「トランプ氏が出馬していなければ、私が出馬していたかどうか分からない」と発言し、「だが米国のためには、彼を勝たせるわけにはいかない」と、今年８１歳になり、高齢にもかかわらず再出馬した理由を述べています。やや正義感を前面に押し出し、同情を買っているとの印象もありますが、民主党内に有力な候補者がいないことと、トランプに任せるわけにはいかないというところは共鳴できる部分です。バイデン氏はまた、氏が高齢であることを巡る懸念をユーモアで和らげ、「４０歳に２回なったことになる」とも述べています。ＦＲＢの利上げ局面が終わり、利下げが視野に入る頃には、今度は２０２４年大統領選が大きな材料になります。

本日のドル円は１４６円３０銭〜１４８円程度を予想します。

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